मालिक की कमाई चलाने की दर
मालिक की कमाई की दर क्या है?
मालिक की कमाई चलाने की दर एक परिभाषित अवधि में एक मालिक की कमाई ( मुफ्त नकदी प्रवाह ) का एक अतिरिक्त अनुमान है – आमतौर पर एक वर्ष।
चाबी छीन लेना
- मालिक की कमाई चलाने की दर एक परिभाषित अवधि में एक मालिक की कमाई (मुफ्त नकदी प्रवाह) का एक अतिरिक्त अनुमान है – आमतौर पर एक वर्ष।
- यह हमें बताता है कि वर्तमान वित्तीय डेटा का उपयोग करके एक कंपनी को वास्तविक डॉलर मूल्य का उत्पादन करने और खर्च करने के लिए उपलब्ध होने की उम्मीद है।
- मालिक की कमाई की दर से माना जाता है कि कंपनी की वित्तीय स्थिति लगातार बनी हुई है, इसलिए इसे कारोबार के लिए एकमुश्त राजस्व धाराओं के साथ लागू नहीं किया जा सकता है।
मालिक की कमाई के रन रेट को समझना
मालिक की कमाई चलाने की दर दो अलग-अलग घटकों से बना एक शब्द है: मालिक की कमाई और चलाने की दर । यह समझने के लिए कि यह कैसे काम करता है, सबसे पहले यह आवश्यक है कि उनमें से प्रत्येक का मतलब क्या है।
रन रेट
रन रेट पिछले डेटा के आधार पर किसी कंपनी के भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन का पूर्वानुमान लगाने की एक विधि है । मान लीजिए कि एक कंपनी ने अपनी पिछली तिमाही में $ 100 मिलियन का राजस्व रिकॉर्ड किया है। भविष्य के प्रदर्शन के भविष्यवक्ता के रूप में इस जानकारी का उपयोग करते हुए, हम यह कह सकते हैं कि वर्ष के लिए $ 400 मिलियन की बिक्री दर्ज करने की उम्मीद है – या $ 400 मिलियन रन दर पर चल रही है।
मालिक की कमाई
फिर मालिक की कमाई है: निवेश गुरु वारेन बफेट द्वारा इष्ट मूल्यांकन पद्धति। शुद्ध आय (एनआई) को निवेशकों से बहुत अधिक ध्यान मिलता है, फिर भी हमेशा पूरी तरह से वास्तविक डॉलर की राशि को प्रतिबिंबित नहीं करता है जो कि मालिकों के लिए वितरित करने और शेयरधारक मूल्य को बढ़ाने के लिए एक व्यवसाय अपने खजाने में है ।
यही कारण है कि मालिक की कमाई हासिल करने के लिए निर्धारित है।बफेट ने कहा कि एक कंपनी का मूल्य केवल शुद्ध नकदी प्रवाह (मालिक की कमाई) का कुल होता है, जो व्यवसाय के जीवन पर होने की उम्मीद है, कमाई का कोई भी पुनर्निवेश।1986 के बर्कशायर हैथवे वार्षिक शेयरधारक पत्र में, बफेट ने मालिक की कमाई में कुछ जानकारी दी और इसकी गणना कैसे की जानी चाहिए:
“अगर हम इन सवालों के माध्यम से सोचते हैं, तो हम ‘मालिक की कमाई’ कहे जाने के बारे में कुछ अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं। ये प्रतिनिधित्व करते हैं (ए) सूचित आय (बी) मूल्यह्रास, कमी, परिशोधन, और कुछ अन्य गैर-नकद शुल्क जैसे कि कंपनी एन के आइटम (1) और (4) संयंत्र और उपकरण, आदि के लिए पूंजीगत व्यय की औसत वार्षिक राशि से कम है। व्यापार को अपनी दीर्घकालिक प्रतिस्पर्धी स्थिति और इसकी इकाई मात्रा को पूरी तरह से बनाए रखने की आवश्यकता होती है। (यदि व्यवसाय को अपनी प्रतिस्पर्धी स्थिति और इकाई की मात्रा बनाए रखने के लिए अतिरिक्त कार्यशील पूंजी की आवश्यकता होती है, तो वेतन वृद्धि को भी (सी) में शामिल किया जाना चाहिए। LIFO इन्वेंट्री पद्धति का पालन करने के लिए आमतौर पर अतिरिक्त कार्यशील पूंजी की आवश्यकता नहीं होती है यदि यूनिट की मात्रा नहीं बदलती है।) ”
दूसरे शब्दों में, मालिक की कमाई = सूचित आय + कार्यशील पूंजी में परिवर्तन । परिणामी आंकड़ा हमें यह बताने के लिए है कि कंपनी कितनी मूल्य की राशि बना रही है और शेयरधारकों को कितना वापस भेज रही है। अक्सर, यह मुफ्त नकदी प्रवाह (FCF) के समान समाप्त होता है: नकद वह कंपनी जो परिचालन के समर्थन के लिए नकद बहिर्वाह के लिए लेखांकन के बाद उत्पन्न होती है और अपनी पूंजीगत संपत्ति को बनाए रखती है।
मालिक की कमाई के फायदे और नुकसान
मालिक की कमाई एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है जो निवेशक किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए उपयोग कर सकते हैं । मालिक की बढ़ी हुई कमाई एक संकेत के रूप में कार्य करती है कि कंपनी की बाद की कमाई अच्छी होगी। इसलिए, कंपनी के दीर्घकालिक प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए एक सटीक मालिक कमाई रन रेट का आकलन करना बहुत महत्वपूर्ण हो सकता है।
समस्या यह है कि मालिक की कमाई की दर हमेशा विश्वसनीय नहीं होती है, अर्थात क्योंकि यह माना जाता है कि कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन पूरे अवधि के दौरान बना हुआ है। उदाहरण के लिए, मान लें कि तीन तिमाहियों के बाद एक कंपनी 9 मिलियन डॉलर की मालिकाना कमाई करती है। यह मानते हुए कि प्रदर्शन लगातार बना रहता है, वित्तीय वर्ष (FY) के लिए कंपनी के मालिक की कमाई की दर $ 12 मिलियन (प्रति तिमाही $ 3 मिलियन) होगी।
यह अनुमान लगाना मुश्किल हो सकता है कि क्या कंपनी एक ऐसे उद्योग में काम कर रही है जो सीज़न का अनुभव करता है । ऐसे मामलों में, एक अवधि से मालिक की कमाई पूरे समय अवधि में लागू नहीं हो सकती है।
महत्वपूर्ण
मालिक की कमाई की दर को उन कंपनियों के लिए लागू किया जाता है जब उन कंपनियों पर लागू किया जाता है जिनके वित्तीय प्रदर्शन में तिमाही से तिमाही में उतार-चढ़ाव होता है।
रन रेट नई उत्पाद रिलीज़ से जुड़ी उच्च बिक्री के लिए नहीं है, कई प्रौद्योगिकी फर्मों के बीच एक सामान्य घटना, या बड़ी, एक बार की बिक्री, या तो।