रोल बैक
रोल बैक क्या है?
रोल बैक एक विकल्प रोल रणनीति है जिसमें एक व्यापारी एक मौजूदा स्थिति से बाहर निकलता है और एक नई समाप्ति तिथि के साथ प्रवेश करता है। विकल्प रोल रणनीतियों, जिसे कभी-कभी जेली रोल कहा जाता है, रोल फॉरवर्ड, रोल अप और रोल डाउन सहित विभिन्न रूप ले सकता है ।
चाबी छीन लेना
- एक रोल बैक एक विकल्प रणनीति है जिसके तहत एक व्यापार एक मौजूदा स्थिति से बाहर निकलता है ताकि एक निकट अवधि समाप्ति तिथि के साथ एक नई स्थिति में प्रवेश किया जा सके।
- एक रोल बैक को कॉल या पुट ऑप्शंस के साथ नियोजित किया जा सकता है और इसका उपयोग विकल्प स्थिति में लंबे या छोटे गामा एक्सपोज़र को बढ़ाने के लिए किया जाता है।
- अन्य रोल रणनीतियों में रोल फॉरवर्ड, रोल अप और रोल डाउन शामिल हैं।
कैसे एक रोल बैक काम करता है
एक रोल बैक कई विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों में से एक है जिसे एक रोल के रूप में लेबल किया गया है। एक रोल बैक को एक रोल बैकवर्ड भी कहा जा सकता है।
रोल बैक स्ट्रैटेजी एक विकल्प स्थिति से अधिक निकट अवधि समाप्ति के साथ एक नई स्थिति में रोल करती है। लेन-देन के रोल बैक घटक के लिए यह आवश्यक है कि समाप्ति माह पिछली स्थिति की तुलना में अधिक निकट हो। अनुबंध के अन्य पहलू समान रूप से बदल सकते हैं या बने रह सकते हैं, मुख्य रूप से स्ट्राइक मूल्य का संदर्भ देते हैं । अधिकांश रोल बैक को सभी पुट या सभी कॉल के रूप में लेन-देन किया जाता है, लेकिन एक व्यापारी संभावित रूप से एक से दूसरे में बदल सकता है। सभी प्रकार के रोल बैक में विकल्प मालिक स्थिति को बंद करने के लिए खुले बाजार में अपने विकल्प अनुबंध को बेच देगा और फिर नई स्थिति में रोल करने के लिए आय का उपयोग करेगा। एक विकल्प स्थिति में लंबी या छोटी गामा एक्सपोज़र को बढ़ाने के लिए एक रोल बैक का उपयोग किया जाता है, जहां एक विकल्प का गामा अंतर्निहित मूल्य में परिवर्तन करने के लिए अपने डेल्टा में संवेदनशीलता है । एक व्यापारी एक लंबी गामा स्थिति को बढ़ाना चाहता है यदि वे मानते हैं कि अंतर्निहित निकट अवधि में काफी अस्थिर होगा, जबकि वे एक छोटी गामा स्थिति को बढ़ाना पसंद करेंगे यदि वे मानते हैं कि अंतर्निहित कीमत स्थिर और स्थिर रहेगी।
रोल बैक पर कॉल करें
बाजार की स्थितियों को बदलने या उन स्थितियों को संशोधित करने के लिए व्यापारी एक रोल बैक का उपयोग करते हैं जिन्हें वे अब लाभदायक नहीं मानते हैं। उच्च स्ट्राइक कीमतों के साथ वापस कॉल की गई स्थिति को रोल अप या रोल बैक और अप भी माना जाता है। कम स्ट्राइक प्राइस के साथ वापस रोल किए गए कॉल पोज़िशन को रोल डाउन या रोल बैक और डाउन माना जाता है। समान स्ट्राइक वाले विकल्पों को केवल एक रोल बैक माना जाएगा और केवल समाप्ति पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा।
उदाहरण के लिए, एक व्यापारी जो अपनी 50 अक्टूबर की कॉल को 50 सितंबर की कॉल के बदले एक रोल बैक निष्पादित करता है। यह व्यापारी यह मान सकता है कि पूर्व अक्टूबर कॉल अब लायक नहीं है और सितंबर कॉल एक बेहतर शर्त है। यदि निवेशक स्टॉक में मंदी है, तो वे 45 सितंबर के साथ वापस और नीचे रोल कर सकते हैं।
रोल बैक लगाएं
एक पुट रोल बैक एक स्थान को दूसरे के पास एक समाप्ति समाप्ति के साथ रोल करेगा। ट्रेडर बिक्री से प्राप्त आय का उपयोग विक्रय स्ट्राइक मूल्य के साथ एक नया पुट कॉन्ट्रैक्ट खरीदने के लिए कर सकता है जो उच्च, निम्न या पिछली स्थिति के समान है। स्ट्राइक प्राइस बदलने से रोल अप या रोल डाउन भी शामिल होगा। एक पुट रोल के साथ, निवेशक का मानना है कि अधिक निकट अवधि में अनुबंध से अधिक लाभ होगा।
अन्य विकल्प रोल रणनीतियाँ
रोलिंग रणनीतियों से व्यापारियों को मुनाफे में ताला लगाने, नुकसान को सीमित करने और जोखिम को कम करने में मदद मिलती है। आम तौर पर, निवेशक आमतौर पर अनुबंधों को रोल करेंगे क्योंकि वे जिस अनुबंध को बंद करना चाहते हैं वह पैसे से बहुत दूर है। निम्नलिखित रोल रणनीतियों का उपयोग करने से निवेशक को अपनी लाभ क्षमता बढ़ाने और बाजार में बदलाव को भुनाने में मदद मिल सकती है।
विकल्प रोल अप: व्यापारी एक अंतर्निहित सुरक्षा पर एक विकल्प अनुबंध से दूसरे मूल्य पर उसी सुरक्षा पर उच्च मूल्य के साथ चलते हैं।
विकल्प रोल डाउन: व्यापारी एक अंतर्निहित सुरक्षा पर एक विकल्प अनुबंध से उसी सुरक्षा पर कम कीमत के साथ दूसरी सुरक्षा पर जाते हैं।
आगे रोल: एक रोल फॉरवर्ड एक रोल बैक के विपरीत है। इस व्यापार में, एक व्यापारी एक अंतर्निहित सुरक्षा पर एक विकल्प अनुबंध से दूसरी सुरक्षा पर एक लंबी अवधि की समाप्ति के साथ उसी सुरक्षा पर चलता है। यह अक्सर उन व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाता है जो अपनी स्थिति का विस्तार करना चाहते हैं।