एसईसी फॉर्म 425
एसईसी फॉर्म 425 क्या है?
एसईसी फॉर्म 425 प्रॉस्पेक्टस डॉक्यूमेंट कंपनियों को अपने बिजनेस कॉम्बिनेशन के बारे में जानकारी देने के लिए फाइल करना चाहिए। व्यवसाय संयोजन दो या दो से अधिक कंपनियों के बीच विलय या एक समेकन का उल्लेख कर सकता है ।
कंपनियों को नियम 425 और 1933 के प्रतिभूति अधिनियम के नियम 165 के अनुसार फॉर्म 425 दाखिल करने की आवश्यकता होती है, जिसे सच में प्रतिभूति कानून में भी जाना जाता है।१
चाबी छीन लेना
- SEC फॉर्म 425 एक आवश्यक प्रॉस्पेक्टस है जो विलय या अधिग्रहण जैसे व्यावसायिक संयोजनों के बारे में जानकारी का खुलासा करता है।
- प्रपत्र के लिए आवश्यकता नियम १६५ और ४२५ में प्रतिभूति अधिनियम और नियम १४ ए -१२ के तहत विनिमय अधिनियम के तहत संहिताबद्ध है।२१
- सबसे सामान्य प्रकार के व्यापार संयोजनों के लिए फॉर्म 425 की आवश्यकता होती है जो समूह विलय, बाजार विस्तार विलय, उत्पाद विस्तार विलय, क्षैतिज विलय और ऊर्ध्वाधर विलय हैं।
फॉर्म 425 को समझना
1933 का प्रतिभूति अधिनियम एसईसी फॉर्म 425 औरसार्वजनिक कंपनियों के लिएअन्य प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) फाइलिंग को शामिल करता है।अधिनियम को 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के बाद विकसित किया गया थाऔर इसके दो प्रमुख बिंदु हैं।पहली आवश्यकता है कि निवेशक सार्वजनिक बिक्री के लिए दी जाने वाली किसी भी प्रतिभूतियों के बारे में विस्तृत और गहन वित्तीय जानकारी प्राप्त करें।दूसरा यह है कि प्रतिभूतियों की बिक्री के दौरान छल और गलत बयानी पर रोक लगाई जा सकती है।
सार्वजनिक कंपनियों को अपने व्यवसायों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा करना चाहिए, खासकर जब यह उन परिवर्तनों के बारे में होता है जो शेयरधारकों को प्रभावित कर सकते हैं।इस जानकारी में स्वामित्व में परिवर्तन, वार्षिक रिपोर्ट, सुरक्षा बिक्री प्रस्ताव, प्रारंभिक पंजीकरण और यहां तक कि व्यापार संयोजनजैसी चीजें शामिल हो सकती हैं।१
कंपनियांव्यापार संयोजन से संबंधित लिखित संचार के बारे में नियम 425 की जानकारी प्रदान करने के लिए अपने दायित्वों को पूरा करने केलिए SEC फॉर्म 8-K काउपयोग कर सकती हैं।
सार्वजनिक कंपनियों को अपने व्यवसायों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी का खुलासा करना चाहिए, खासकर जब परिवर्तन शेयरधारकों को प्रभावित कर सकते हैं।
फॉर्म 425 के तहत बिजनेस कॉम्बिनेशन के प्रकार
जब दो या दो से अधिक व्यवसाय एक एकल इकाई बनाते हैं तो विलय या विलय होता है।इसका मतलब है कि एक व्यवसाय दूसरे पर नियंत्रण प्राप्त करता है। संगठित रूप से बढ़ने के बजाय, व्यवसायों को एक साथ विलय करके विस्तार करना आसान हो सकता है।कंपनियों को फॉर्म 425 दाखिल करना होगा जब वे कुछ व्यावसायिक संयोजनों या विलय के माध्यम से जाते हैं, तो कुछ सबसे सामान्य के बारे में नीचे विस्तार से बताया गया है।2 विलय का प्रकार आर्थिक कार्य, व्यापार लेनदेन के उद्देश्य और विलय कंपनियों के बीच संबंध पर निर्भर करता है।
आम तौर पर पाँच मुख्य प्रकार के व्यापार संयोजन होते हैं जिनके लिए SEC फॉर्म 425 फाइलिंग की आवश्यकता होती है:
- कांग्लोमरेट विलय
- बाजार विस्तार विलय
- उत्पाद विस्तार विलय
- क्षैतिज विलय
- लंबवत विलय
मर्जर को बधाई दें
एक समूह विलय में दो कंपनियां शामिल हैं जो अपने व्यावसायिक गतिविधियों में असंबंधित हैं।कांग्लोमरेट विलय काफी दुर्लभ हैं।वे शुद्ध-सम्मिलित फर्म हो सकते हैं जिनमें कुछ भी सामान्य या मिश्रित-शामिल नहीं हैं, जो उत्पाद एक्सटेंशन या मार्केट एक्सटेंशन की तलाश में हैं।सामूहिक विलय का एक उदाहरण वह है जोअमेज़ॅन और होल फूड्स के बीच हुआ था।2017 में ई-कॉमर्स दिग्गज ने 13.7 बिलियन डॉलर में सुपरमार्केट खरीदा।
बाजार विस्तार विलय
एक बाजार विस्तार विलय में दो कंपनियों के संयोजन होते हैं जो समान उत्पादों का निर्माण और तैनाती करते हैं, लेकिन अलग-अलग बाजारों में।आरबीसी सेंटुरा बैंकों द्वारा ईगल बैंचशर के अधिग्रहण का उपयोग करते हैं।विलय के समय, ईगल बैंक्शर के पास लगभग 1.1,000बिलियन अमेरिकी डॉलर का प्रबंधन (एयूएम) के तहत लगभग 90,000 खाते और संपत्ति थी ।अधिग्रहण ने आरबीसी को अटलांटा क्षेत्र में अपने वित्तीय सेवाओं के संचालन में काफी विस्तार करने की अनुमति दी, साथ ही साथ पूरे उत्तर अमेरिकी बाजार को भी।।
उत्पाद विस्तार विलय
एक उत्पाद विस्तार विलय में, दो व्यवसाय जो समान उत्पादों के साथ एक ही बाजार में संचालित होते हैं। इस प्रकार का विलय दोनों कंपनियों को उपभोक्ताओं के एक बड़े समूह तक पहुंचने और उनकी कमाई बढ़ाने की अनुमति देता है ।
क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विलय
एक में क्षैतिज विलय, व्यापार समेकन कंपनियों है कि एक ही स्थान में काम के बीच होता है। के बाद से एक उद्योग के भीतर प्रतिस्पर्धा अधिक हो जाता है, एक क्षैतिज विलय भाग लेने वाले कंपनियों के कुछ पेशकश कर सकते हैं सहयोग और बाजार हिस्सेदारी में संभावित लाभ। इस प्रकार का विलय अक्सर होता है क्योंकि बड़ी कंपनियां स्केल की अधिक कुशल अर्थव्यवस्था बनाने का प्रयास करती हैं ।
दूसरी ओर, एक ऊर्ध्वाधर विलय तब होता है, जब आपूर्ति श्रृंखला के विभिन्न हिस्सों से कंपनियां उत्पादन प्रक्रिया को अधिक कुशल या लागत प्रभावी बनाने के लिए समेकित करती हैं। इन फर्मों का उत्पादन या बाजार में एक ही प्रकार की अच्छी या सेवा है। एक ऊर्ध्वाधर विलय से गुजरने से, कंपनियां प्रतिस्पर्धा की मात्रा को कम करती हैं। उदाहरण के लिए, एक वाहन निर्माता एक टायर निर्माता के साथ विलय करने का निर्णय ले सकता है, जिससे पूर्व अपने ऑटोमोबाइल के लिए टायर की लागत को कम कर सकता है।