वित्तीय संकट में स्पॉट कंपनियों को वित्तीय अनुपात
हर दिवालियापन के बाद, एक कंपनी के निवेशक, आपूर्तिकर्ता, ग्राहक और कर्मचारी हमेशा खुद से पूछते हैं: “क्या हम इसे आते हुए देख सकते थे? क्या हम यह अनुमान लगा सकते थे कि कंपनी बड़ी मुसीबत में थी? क्या ऐसे संकट के संकेत थे जो हम चूक गए थे?”
अक्सर, इसका जवाब हां है। कई शुरुआती चेतावनी के संकेत हैं जो इंगित करते हैं कि एक कंपनी समस्याओं का सामना कर रही है। इन संकेतों से अवगत होने से नुकसान को रोकने में मदद मिल सकती है। यदि कोई कंपनी मुश्किल में है, तो संभावना है कि आप अपने वित्तीय वक्तव्यों में लाल झंडे देखेंगे । उसी समय, इसके प्रबंधन की गतिविधियों और संचालन में बदलाव के लिए देखें।
ट्यूटोरियल: वित्तीय विवरण
वित्तीय विवरण चेतावनी के संकेत
आप अपने वित्तीय वक्तव्यों से किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में बहुत कुछ जान सकते हैं ।
मुसीबत के संकेतों को देखने के लिए पहली जगह नकदी प्रवाह के बयानों में हैं । जब नकद भुगतान नकद आय से अधिक हो जाता है, तो कंपनी का नकदी प्रवाह नकारात्मक होता है। यदि नकदी प्रवाह निरंतर अवधि में नकारात्मक रहता है, तो यह संकेत है कि इसका नकदी कम चल रहा है और बिल और अन्य दायित्वों को कवर करने के लिए अपर्याप्त है। इसलिए अपनी बैलेंस शीट पर कंपनी की नकद स्थिति में बदलाव पर नज़र रखें । इक्विटी निवेशकों या उधारदाताओं से नई पूंजी के बिना, इस स्थिति में एक कंपनी जल्दी से खुद को गंभीर वित्तीय परेशानी में पा सकती है।
याद रखें, लाभदायक कंपनियों में कभी-कभी नकारात्मक नकदी प्रवाह होता है और खुद को संकट में पाता है। उस समय के बीच लंबे समय तक देरी जब कंपनी अपने व्यवसाय को विकसित करने के लिए नकदी खर्च करती है और जब वह नकद प्राप्त करता है तो नकदी प्रवाह को गंभीर रूप से बढ़ा सकता है। कार्यशील पूंजी भी घट सकती है और नकारात्मक हो सकती है क्योंकि देय वस्तु सूची और खातों के प्राप्य की तुलना में तेज दर से बढ़ती है। किसी भी मामले में, नकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह, अवधि के बाद की अवधि, एक चेतावनी के रूप में व्याख्या की जानी चाहिए कि कंपनी को परेशानी हो सकती है।
ब्याज पुनर्भुगतान नकदी प्रवाह पर दबाव डाल सकता है, और संकटग्रस्त कंपनियों के लिए इस दबाव के तेज होने की संभावना है। क्योंकि उनके पास अपने ऋणों पर चूक का एक उच्च जोखिम है, संघर्षरत कंपनियों को पैसे उधार लेने के लिए उच्च ब्याज दर का भुगतान करना होगा। नतीजतन, ऋण रिटर्न को सिकोड़ता है।
ऋण के लिए इक्विटी अनुपात एक कंपनी के ऋण डिफ़ॉल्ट जोखिम का आकलन करते समय के लिए एक उपयोगी मीट्रिक है। यह एक कंपनी के दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण की तुलना शेयरधारकों की इक्विटी या बुक वैल्यू से करता है । उच्च-ऋण कंपनियों में कम ऋण वाली कंपनियों की तुलना में उच्च डी / ई अनुपात हैं ।
चाबी छीन लेना
- जब कोई कंपनी संकट में होती है, तो कई चेतावनी संकेत मौजूद होते हैं, और सबसे अधिक उसके वित्तीय वक्तव्यों में पाया जा सकता है।
- नकारात्मक नकदी प्रवाह की निरंतर अवधि (नकदी बहिर्वाह से अधिक नकदी प्रवाह) इंगित कर सकता है कि एक कंपनी वित्तीय संकट में है।
- डेट-टू-इक्विटी अनुपात एक कंपनी के ऋण की तुलना शेयरधारकों की इक्विटी से करता है और कंपनी के ऋण डिफ़ॉल्ट जोखिम का आकलन करने में एक अच्छा उपाय है।
- वित्तीय विवरणों के ऑडिट अक्सर चेतावनी के संकेतों को उजागर करते हैं।
- व्यापार और प्रबंधकीय परिवर्तन, जैसे कि एक पारंपरिक व्यवसाय मॉडल से विचलन या प्रमुख प्रबंधन कर्मियों का अचानक प्रस्थान, संकट के संकेत भी दे सकते हैं।
चेतावनी संकेत का ऑडिट करना
आमतौर पर किसी कंपनी की त्रैमासिक और वार्षिक रिपोर्ट के सामने प्रकाशित होने वाले तीसरे पक्ष के ऑडिटर की रिपोर्ट पर अपनी आँखें डालना न भूलें । यदि रिपोर्ट कंपनी की लेखा प्रथाओं में विसंगतियों का उल्लेख करती है – जैसे कि यह राजस्व कैसे बुक करती है या लागतों का लेखा-जोखा करती है, या फर्म की “एक चल रही चिंता” के रूप में जारी रखने की क्षमता पर सवाल उठाती है – जो कि लाल झंडे के रूप में है ।
क्या अधिक है, ऑडिटर्स में बदलाव की अधिसूचना को हल्के में नहीं लिया जाना चाहिए। ऑडिटर कॉर्पोरेट संकट या असंगतता के पहले संकेत पर जहाज कूदते हैं। ऑडिटर रिप्लेसमेंट का मतलब ऑडिटर और क्लाइंट कंपनी के बीच बिगड़ते रिश्ते या शायद अधिक मूलभूत कठिनाइयों जैसे कि कंपनी के लेखांकन की विश्वसनीयता पर मजबूत असहमति या ऑडिटर की अनिच्छा से “स्वास्थ्य के स्वच्छ बिल” की रिपोर्ट करना हो सकता है। हाल के अकादमिक अध्ययनों से पता चलता है कि मुकदमेबाजी जोखिम बढ़ने पर अधिक ऑडिटर के इस्तीफे होते हैं और एक कंपनी का वित्तीय स्वास्थ्य बिगड़ रहा है – इसलिए उनके बारे में देखें।
अमेरिकी ऊर्जा और कमोडिटी कंपनी एनरॉन और इसकी ऑडिटिंग फर्म आर्थर एंडरसन की गिरावट ने सर्बनेस-ऑक्सले अधिनियम के पब्लिक कंपनी अकाउंटिंग ओवरसाइट बोर्ड (पीसीएओबी) के निर्माण को प्रेरित किया, जो सार्वजनिक कंपनियों के ऑडिटर के रूप में काम करने वाली लेखा फर्मों को नियंत्रित करता है।
व्यापार और प्रबंधन चेतावनी संकेत
जबकि वित्तीय वक्तव्यों पर मिली जानकारी कंपनी की सेहत का पता लगाने में मदद कर सकती है, यह महत्वपूर्ण है कि संकट के प्रबंधकीय और परिचालन संकेतों को अनदेखा न करें। कई निजी कंपनियां जनता को वित्तीय विवरणों का खुलासा नहीं करती हैं; परिणामस्वरूप, व्यवसायिक जानकारी उनकी भलाई का आकलन करने के लिए उपलब्ध हो सकती है।
बाजार के माहौल में बदलाव के लिए बाहर देखो। अक्सर, वे ट्रिगर कर सकते हैं – अगर किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य में गिरावट का कारण नहीं है। अर्थव्यवस्था में मंदी, एक मजबूत प्रतियोगी की उपस्थिति, खरीदार की आदतों में एक अप्रत्याशित बदलाव, अन्य बातों के अलावा, कंपनी के राजस्व और लाभप्रदता पर गंभीर दबाव डाल सकता है।
जब तक इन समस्याओं को प्रभावी ढंग से प्रबंधित नहीं किया जाता है, तब तक वे कंपनी के भाग्य में नीचे की स्लाइड की शुरुआत हो सकती हैं। कंपनी के ग्राहकों, प्रतिस्पर्धियों, बाजार और आपूर्तिकर्ताओं से अवगत रहें और किसी भी बदलते बाजार के रुझान के सामने बने रहने का प्रयास करें।
रणनीति में नाटकीय बदलाव से सावधान रहें। जब कोई कंपनी अपने पारंपरिक व्यवसाय मॉडल से अलग हो जाती है, तो कंपनी वित्तीय संकट में पड़ सकती है। एक विशिष्ट विजेट के वैश्विक नेता के रूप में तैनात 100 साल पुरानी कंपनी पर विचार करें, एक अलग, असंबंधित उत्पाद का उत्पादन करने के लिए अपने केंद्रीय फोकस को स्थानांतरित करना। यह बदलाव कंपनी के भीतर एक समस्या का संकेत दे सकता है।
जब कोई कंपनी अचानक कीमतों में गिरावट शुरू करती है, तो आपको पूछना चाहिए कि क्यों। इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी मुनाफे या उसके ब्रांड पर इस तरह के कदम के दीर्घकालिक प्रभाव के संभावित हानिकारक प्रभाव की परवाह किए बिना बिक्री की मात्रा बढ़ाने और व्यापार में अधिक नकदी पाने के लिए एक बड़ी दौड़ में है । नकदी के लिए एक हताश हड़पने वाला भी देखा गया जब कंपनियां अचानक मुख्य व्यापारिक संपत्तियों को बेचना शुरू कर देती हैं – यह एक संकेत है कि आपूर्तिकर्ता या ऋणदाता दरवाजे पर पीट रहे हैं।
संकट का एक और संकेत उत्पाद और सेवा की गुणवत्ता में गिरावट है। स्वाभाविक रूप से, एक कंपनी जो दिवालिया होने से बच रही है, लागत में कटौती करने के लिए एक प्रोत्साहन होगा, और जाने वाली पहली चीजों में से एक गुणवत्ता है। घटिया कारीगरी, धीमी डिलीवरी के समय, और कॉल वापस करने में विफलता की अचानक उपस्थिति के लिए देखें।
ऐसा न हो कि हम भूल जाते हैं, मुख्य अधिकारियों या बोर्ड निदेशकों की अचानक प्रस्थान भी बुरी खबर का संकेत दे सकती है। हालांकि ये इस्तीफे पूरी तरह से निर्दोष हो सकते हैं, वे करीबी निरीक्षण की मांग करते हैं। जब किसी संबंधित व्यक्ति की सफल प्रबंधक या मजबूत, स्वतंत्र निर्देशक के रूप में प्रतिष्ठा होती है, तो चेतावनी की घंटी सबसे ऊंची होनी चाहिए।
तल – रेखा
आमतौर पर, जब कोई कंपनी संघर्ष कर रही होती है, तो चेतावनी के संकेत मिलते हैं। निवेशक, आपूर्तिकर्ता, ग्राहक या कर्मचारी के रूप में आपकी सबसे अच्छी रक्षा पंक्ति को सूचित करना है। प्रश्न पूछें, अपना शोध करें और असामान्य गतिविधियों के प्रति सतर्क रहें।