ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF (SPXU)

ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) एक लीवरेज्ड उलटा एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) है, जिसका लक्ष्य रिटर्न के उद्देश्य से है जो S & P 500 इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन के व्युत्क्रम का तीन गुना है।

किसी भी उलटा ईटीएफ की तरह, फंड को एस एंड पी 500 के विपरीत दिशा में ले जाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसका उपयोग कम बिक्री और वायदा अनुबंध जैसे निवेश का उपयोग करके किया जाता है।  एसपीएक्सयू वास्तव में, इन फंडों में से सबसे अधिक आक्रामक है।

23 जून, 2009 और मई 2020 को फंड की स्थापना के बीच, SPXU में नकारात्मक 43% की वार्षिक बाजार वापसी हुई।  अप्रैल 2020 की शुरुआत में, 17 अप्रैल को $ 16.27 के डूबने से पहले मार्च के अंत में फंड का शेयर मूल्य $ 41.53 के उच्च स्तर पर पहुंच गया।

चाबी छीन लेना

• ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) निवेशकों के लिए सबसे आक्रामक लीवरेज्ड ईटीएफ में से एक है।
• एसपीएक्सयू एस एंड पी 500 की चाल को दोहराने की कोशिश करता है, लेकिन विपरीत दिशा में और तीन से गुणा करता है।
• SPXU लंबी अवधि के निवेश के लिए उपयुक्त नहीं है और एक दिन या उससे कम समय के लिए आयोजित किया जाता है।

SPXU कैसे काम करता है

एस एंड पी 500 इंडेक्स के तीन बार उलटा दैनिक प्रदर्शन प्रदान करने के लिए, एसपीएक्सयू कई समकक्षों और वायदा अनुबंधों से स्वैप रखता है । फंड की टॉप होल्डिंग बड़े बैंकों से S & P 500 स्वैप हैं।

चूंकि SPXU कुछ समकक्षों के साथ वित्तीय साधनों में निवेश करता है, इसलिए इसे गैर-विविध निधि माना जाता है। यह SPXU के प्रदर्शन को प्रभावित करने के लिए इन समकक्षों के क्रेडिट का कारण हो सकता है।

सभी लीवरेज्ड ईटीएफ की तरह, एसपीएक्सयू को दैनिक रिटर्न की कंपाउंडिंग के कारण एक दिन से अधिक समय तक नहीं रखा जाना चाहिए।पोर्टफोलियो के दैनिक असंतुलन के कारण फंड का एक्सपोज़र लेवल दिन-प्रतिदिन बदलता रहता है।

विशेषताएँ

SPXU 23 जून, 2009 को ProShares द्वारा जारी किया गया था।  ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज Arca पर सूचीबद्ध है। सट्टा व्यापारी इसे कई प्लेटफार्मों पर व्यापार कर सकते हैं।

फंड को कानूनी रूप से एक ओपन-एंडेड निवेश कंपनी के रूप में संरचित किया गया है, और इसके सलाहकार प्रोशर्स सलाहकार हैं।जून 2020 तक फंड के पास $ 1.3 बिलियन का प्रबंधन है।

SPXU में 0.91% का अपेक्षाकृत उच्च व्यय अनुपात है, और इसमें ट्रेडिंग और ब्रोकर शुल्क शामिल नहीं है, जो भिन्न होते हैं।  फंड के उच्च व्यय अनुपात को इसके दैनिक असंतुलन के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है।

उपयुक्तता और सिफारिशें

कोई फर्क नहीं पड़ता कि वे क्या निवेश करते हैं, व्यापारियों और निवेशकों को जोखिमों की भीड़ के साथ उजागर किया जाता है, जैसे कि सहसंबंध जोखिम, इक्विटी जोखिम, बाजार जोखिम, इंट्राडे मूल्य-प्रदर्शन जोखिम, प्रतिपक्ष जोखिम और गैर-विविधीकरण जोखिम जब एसपीएक्सयू ट्रेडिंग करते हैं।

ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF सबसे अधिक जोखिम उठाता है।

उत्तोलन के जोखिम

एसपीएक्सयू व्यापारियों को एसएंडपी 500 इंडेक्स के खिलाफ एकल-दिन के ट्रेडों को रखने की अनुमति देता है।चूंकि ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF, S & P 500 इंडेक्स के उल्टे दैनिक रिटर्न को तीन गुना पहुंचाने के अपने लक्ष्य में उत्तोलन का उपयोग करता है, इसलिए इसे बेहद जोखिम भरा और सभी के लिए उपयुक्त नहीं माना जाना चाहिए। 

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आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत बताता है कि एसपीएक्सयू उन सट्टा व्यापारियों के लिए सबसे उपयुक्त है जो एसएंडपी 500 इंडेक्स पर कब्जा कर रहे हैं।

SPXU में नकारात्मक 4.74 के S & P 500 कुल रिटर्न इंडेक्स के मुकाबले एक अल्फा है। इसका बीटा ऋणात्मक 2.9 है और इसका आर-वर्ग 99.2 है। SPXU शार्प अनुपात 1.15 नकारात्मक है।

मॉडर्न पोर्टफोलियो थ्योरी (एमपीटी) के आधार पर, फंड का अल्फ़ा यह दर्शाता है कि पिछले पांच वर्षों में सालाना आधार पर 4.74% की दर से S & P 500 टोटल रिटर्न इंडेक्स को घटाया है। फंड का बीटा इंगित करता है कि यह एस एंड पी 500 कुल रिटर्न इंडेक्स की तुलना में विपरीत और सैद्धांतिक रूप से अधिक अस्थिर है। यह संकेत दे सकता है कि SPXU अधिक जोखिम वहन करता है।

वजनी इनाम बनाम जोखिम

99.2 के फंड का आर-स्क्वेर्ड दर्शाता है कि इसके पिछले मूल्य में उतार-चढ़ाव के 99.2% को इसके बेंचमार्क इंडेक्स में उतार-चढ़ाव द्वारा समझाया जा सकता है। फंड का ऋणात्मक 2.9 का शार्प अनुपात दर्शाता है कि फंड ने निवेशकों को पर्याप्त रिटर्न देने के साथ खराब जोखिम वाले डिग्री प्रदान करने में खराब प्रदर्शन किया है। फंड का नकारात्मक शार्प अनुपात यह दर्शाता है कि यह प्रतिभूतियों को कम जोखिम वाली दर पर वापस लौटाता है।

एमपीटी के अनुसार, एसपीएक्सयू सट्टा व्यापारियों और निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो प्रतिदिन अपनी स्थिति की निगरानी करते हैं और एस एंड पी 500 इंडेक्स पर मंदी का शिकार हैं।

यदि कोई निवेशक सूचकांक पर बेहद मंदी है और वह एक दिन से अधिक समय तक उलटा निवेश करना चाहता है, तो पदों को दैनिक रूप से समायोजित करने की आवश्यकता है।