स्ट्रैंगल्स के साथ लाभ पर एक मजबूत पकड़ प्राप्त करें

शब्द “गला” बदला की घातक छवियों को जोड़ती है। हालांकि, विकल्पों की दुनिया में एक अजनबी मुक्ति और कानूनी दोनों हो सकता है। इस लेख में, हम आपको दिखाएंगे कि कैसे इस स्ट्रगल स्ट्रैटेजी पर मजबूत पकड़ बनाई जाए।

एक विकल्प गला एक ऐसी रणनीति है जिसमें निवेशक एक कॉल में एक स्थिति रखता है और विभिन्न स्ट्राइक कीमतों के साथ रखता है, लेकिन एक ही परिपक्वता और अंतर्निहित संपत्ति के साथ ।

एक अन्य विकल्प रणनीति, जो स्ट्रैस के उद्देश्य से काफी समान है, स्ट्रैडल है । एक स्ट्रैडल को बाजार की संभावित अचानक कीमत का लाभ उठाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसमें एक ही स्ट्राइक मूल्य और परिपक्वता तिथि दोनों के साथ एक व्यापारी के पास पुट और कैल्टल विकल्प होता है । जबकि स्ट्रैडल और स्ट्रैस दोनों एक व्यापारी की सफलता की संभावनाओं को बढ़ाने के लिए निर्धारित होते हैं, स्ट्रगल में तंग बजट पर काम करने वाले व्यापारियों के लिए पैसा और समय दोनों बचाने की क्षमता होती है। (स्ट्रैडल्स पर अधिक जानकारी के लिए

चाबी छीन लेना

• स्ट्रैज एक ऑप्शन कॉम्बिनेशन स्ट्रैटेजी है जिसमें एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल दोनों को खरीदना (बेचना) शामिल है और इसे एक ही अंतर्निहित और समाप्ति में रखा जाता है।
• एक लंबी अकड़ तब समाप्त हो जाती है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति या तो तेजी से या समाप्ति के साथ ऊपर या नीचे चलती है, यह व्यापारियों के लिए आदर्श बनाता है जो मानते हैं कि उच्च अस्थिरता होगी लेकिन दिशा के बारे में अनिश्चित हैं।
• एक छोटा गला भुगतान करता है अगर अंतर्निहित ज्यादा नहीं चलता है, और उन व्यापारियों के लिए सबसे उपयुक्त है जो मानते हैं कि कम अस्थिरता होगी।

स्ट्रैंगल्स के प्रकार

किसी भी स्ट्रेंथ की ताकत तब पाई जा सकती है जब एक बाजार एक अच्छी तरह से परिभाषित समर्थन और प्रतिरोध सीमा के भीतर बग़ल में चल रहा हो । एक पुट और एक कॉल को रणनीतिक रूप से दो परिदृश्यों में से एक का लाभ उठाने के लिए रखा जा सकता है:

• यदि बाजार में किसी भी तरह की अचानक गति करने की क्षमता है, या तो लंबी या छोटी है, तो एक “लंबी स्ट्रैंग” स्थिति बनाने के लिए एक पुट और कॉल खरीदा जा सकता है।
• यदि बाजार को समर्थन और प्रतिरोध स्तरों के बीच यथास्थिति बनाए रखने की उम्मीद है, तो प्रीमियम से लाभ के लिए पुट और कॉल बेचा जा सकता है; यह एक “कम गला” के रूप में भी जाना जाता है।

इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप इनमें से किस स्ट्रैस की शुरुआत करते हैं, इसकी सफलता या असफलता प्राकृतिक सीमाओं पर आधारित होती है, जो कि बाजार की अंतर्निहित आपूर्ति और मांग की वास्तविकताओं के साथ-साथ स्वाभाविक रूप से विकल्प होते हैं।

कारक है कि प्रभाव सभी स्ट्रैंगल्स

तीन प्रमुख अंतर हैं जो स्ट्रैडल के चचेरे भाई से होते हैं:

आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प

पहला मुख्य अंतर यह तथ्य है कि बाहर के पैसे (ओटीएम) विकल्पों का उपयोग करके अजनबियों को निष्पादित किया जाता है । OTM विकल्प अप या इन-मनी (ATM) या इन-द-मनी (ITM) विकल्प समकक्षों की तुलना में 50% कम महंगे हो सकते हैं । यह महत्वपूर्ण महत्व है कि एक व्यापारी को कितनी पूंजी के आधार पर काम करना पड़ सकता है।

यदि एक व्यापारी ने एक लंबा गला घोंट दिया है, तो छूट उन्हें बाड़ के दोनों किनारों पर लंबी स्ट्रैडल लगाने की लागत के 50% पर व्यापार करने की अनुमति देती है । यदि किसी व्यापारी को छोटी स्ट्रैडल लगाने के लिए निर्धारित किया जाता है, तो वे 50% कम प्रीमियम जमा कर रहे हैं, जबकि अभी भी असीमित नुकसान की समस्या से अवगत कराया जा रहा है, जो विकल्प बेचने से एक व्यापारी को उजागर होता है।

सीमित अस्थिरता का जोखिम / इनाम

एक स्ट्रगल और स्ट्रैडल के बीच एक दूसरा महत्वपूर्ण अंतर यह तथ्य है कि बाजार बिल्कुल भी नहीं चल सकता है। चूंकि स्ट्रेट में ओटीएम के विकल्प की खरीद या बिक्री शामिल है, इसलिए जोखिम का जोखिम है कि इसके समर्थन और प्रतिरोध सीमा के बाहर बाजार को स्थानांतरित करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति में पर्याप्त मौलिक परिवर्तन नहीं हो सकता है। उन व्यापारियों कि लंबे समय से गला घोंट कर रहे हैं के लिए, यह मौत का चुम्बन हो सकता है। उन लोगों के लिए जो छोटे हैं, यह उनके लाभ के लिए सीमित अस्थिरता का सटीक प्रकार है।

डेल्टा का उपयोग

अंत में, ग्रीक विकल्प-अस्थिरता ट्रैकर डेल्टा आपके स्ट्रगल की खरीद या बिक्री के फैसले करते समय एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। डेल्टा यह दिखाने के लिए डिज़ाइन किया गया है कि किसी विकल्प का मूल्य उसकी अंतर्निहित संपत्ति के संबंध में कितनी बारीकी से बदलता है। एक ओटीएम विकल्प अंतर्निहित संपत्ति में प्रत्येक $ 1 चाल के लिए 30% या $ 0.30 स्थानांतरित कर सकता है। यह केवल उन विकल्पों के डेल्टा की समीक्षा करके निर्धारित किया जा सकता है जिन्हें आप खरीदना या बेचना चाहते हैं।

यदि आप लंबे समय से अजनबी हैं, तो आप यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि आपको जो प्रीमियम भुगतान कर रहे हैं, उसके लिए आपको विकल्प मूल्य में अधिकतम चाल मिल रही है। यदि आप एक गला घोंट रहे हैं, तो आप यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि विकल्प की संभावना समाप्त हो रही है, जैसा कि कम डेल्टा द्वारा इंगित किया गया है, असीमित जोखिम को ऑफसेट करेगा । (विकल्पों का मूल्यांकन करते समय यूनानियों का उपयोग कैसे करें पर एक पुनश्चर्या के लिए, यूनानियों का उपयोग करके विकल्पों को समझें पढ़ें )

लंबे स्ट्रगल

एक लंबी स्ट्रेंथ में एक साथ एक पुट की खरीद और बिक्री शामिल होती है और अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस पर कॉल होती है। विभिन्न स्ट्राइक मूल्य कैसे निर्धारित किए जाते हैं यह इस लेख के दायरे से परे है। पसंद का एक असंख्य, जो अस्थिरता, ओवरबॉट / ओवरसोल्ड संकेतकों के आसपास घूमता है, या चलती औसत का उपयोग किया जा सकता है। नीचे दिए गए उदाहरण में, हम देखते हैं कि यूरो ने $ 1.54 क्षेत्र में कुछ समर्थन और $ 1.5660 क्षेत्र में प्रतिरोध विकसित किया है।

एक लंबा-चौड़ा व्यापारी $ 1.5660 के स्ट्राइक मूल्य और 1.54 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट खरीद सकता है। यदि बाजार $ 1.5660 मूल्य से टूट जाता है, तो कॉल आईटीएम चला जाता है; यदि यह गिर जाता है और $ 1.54 के माध्यम से टूट जाता है, तो पुट ITM हो जाता है।

अनुवर्ती चार्ट में, हम देखते हैं कि बाजार उल्टा टूट जाता है, सीधे $ 1.5660 के माध्यम से, ओटीएम कॉल को लाभदायक बनाता है। पुट ऑप्शन कितना खर्च करता है, इसके आधार पर, इसे या तो बाजार में बेचा जा सकता है किसी भी अंतर्निहित प्रीमियम को इकट्ठा करने के लिए या बिना मूल्य के समाप्त होने की समाप्ति तक आयोजित किया जा सकता है।

द शॉर्ट स्ट्रेंगल

एक ही चार्ट का उपयोग करते हुए, एक लघु-गला व्यापारी ने $ 1.5660 पर एक कॉल बेची होगी और $ 1.54 पर एक पुट बेचा जाएगा। एक बार जब बाजार $ 1.5660 स्ट्राइक मूल्य के माध्यम से टूट जाता है, तो बेची गई कॉल को वापस खरीदा जाना चाहिए या बाजार में मूल्य में बढ़ोतरी जारी रहने पर व्यापारी को असीमित नुकसान की आशंका है।

$ 1.54 की बिक्री से जो प्रीमियम बरकरार रखा जाता है, वह कॉल वापस खरीदने से होने वाले नुकसान को कवर नहीं कर सकता है या नहीं कर सकता है। एक तथ्य निश्चित है: पुट प्रीमियम कुछ नुकसानों को कम करेगा जो इस उदाहरण में व्यापार को नुकसान पहुंचाता है। अगर बाजार 1.54 डॉलर के स्ट्राइक प्राइस के जरिए टूट जाता, तो बेची गई कॉल कुछ नुकसानों की भरपाई कर देती जो पुट में होता।

एक स्ट्रेंथ को छोटा करना एक कम-अस्थिरता, बाजार-तटस्थ रणनीति है जो केवल एक सीमा-बद्ध बाजार में पनप सकती है। यह एक मुख्य समस्या का सामना करता है जो इसकी प्रीमियम-संग्रह क्षमता को बढ़ा देता है। यह दो रूपों में से एक ले सकता है:

• बाजार के पक्ष में बाधाओं के साथ एक महंगा प्रीमियम इकट्ठा करने के लिए एक बहुत करीबी सीमा का चयन करना
• इतनी बड़ी रेंज को चुनना कि जो भी थोड़ा प्रीमियम इकट्ठा किया जाता है, वह बेचने के विकल्पों के साथ शामिल असीमित जोखिम की तुलना में अनुपातहीन रूप से छोटा होता है

तल – रेखा

अपने लंबे और छोटे दोनों रूपों में, स्ट्रांग ट्रेडिंग लाभदायक हो सकती है। यह काम करने के लिए उच्च और निम्न-अस्थिरता वाले बाजारों की तैयारी के लिए सावधानीपूर्वक योजना बनाता है। एक बार जब योजना को सफलतापूर्वक डाल दिया जाता है, तो OTM पुट और कॉल खरीदने या बेचने का निष्पादन सरल होता है। बाजार की दिशा चुनने की बहुत कम जरूरत है; बाजार केवल गला घोंटने के सफल पक्ष को सक्रिय करता है। यह जब व्यापार निर्णय लेने की बात आती है तो सक्रिय होने में अंतिम है।