सिंथेटिक कॉल
सिंथेटिक कॉल क्या है?
एक सिंथेटिक कॉल एक विकल्प रणनीति है जो स्टॉक शेयरों का उपयोग करती है और कॉल विकल्प के प्रदर्शन को अनुकरण करने के लिए विकल्प डालती है। यह निवेशक को जोखिम की राशि के लिए एक विशिष्ट सीमा के साथ सैद्धांतिक रूप से असीमित वृद्धि क्षमता देता है।
चाबी छीन लेना
- सिंथेटिक कॉल नुकसान के सीमित जोखिम के साथ असीमित क्षमता बनाने के लिए एक विकल्प रणनीति है।
- यह निवेश रणनीति स्टॉक शेयरों का उपयोग करती है और विकल्प डालती है।
- यह रणनीति इसलिए कहा जाता है क्योंकि इसमें किसी भी कॉल विकल्प का उपयोग करना शामिल नहीं है।
- रणनीति को सिंथेटिक लंबी कॉल, विवाहित पुट या सुरक्षात्मक पुट के रूप में भी जाना जाता है।
कैसे एक सिंथेटिक कॉल काम करता है
एक सिंथेटिक कॉल, जिसे एक सिंथेटिक लॉन्ग कॉल भी कहा जाता है, एक निवेशक द्वारा एक होल्डिंग शेयर खरीदने के साथ शुरू होता है। निवेशक शेयर की कीमत में मूल्यह्रास से बचाने के लिए उसी स्टॉक पर एक पैसा लगाने का विकल्प भी खरीदता है। अधिकांश निवेशकों को लगता है कि इस रणनीति को उस अवधि के दौरान तेजी से गिरते स्टॉक के खिलाफ बीमा पॉलिसी के समान माना जा सकता है जो वे शेयरों को रखते हैं।
एक सिंथेटिक कॉल को विवाहित पुट या सुरक्षात्मक पुट के रूप में भी जाना जाता है। सिंथेटिक कॉल एक तेज रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक स्टॉक में संभावित निकट अवधि अनिश्चितताओं के बारे में चिंतित होता है। स्टॉक को एक सुरक्षात्मक पुट विकल्प के साथ रखने से, निवेशक को अभी भी स्टॉक स्वामित्व का लाभ प्राप्त होता है, जैसे लाभांश प्राप्त करना और मतदान का अधिकार रखना । इसके विपरीत, बस एक कॉल विकल्प के मालिक, जबकि स्टॉक के मालिक के रूप में समान रूप से तेजी, स्टॉक स्वामित्व के समान लाभों को पूरा नहीं करता है।
एक सिंथेटिक कॉल और एक लंबी कॉल दोनों में एक ही असीमित लाभ क्षमता है क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत प्रशंसा पर कोई सीमा नहीं है । हालांकि, लाभ हमेशा कम होता है क्योंकि यह केवल स्टॉक का मालिक होता है। एक निवेशक का लाभ खरीदे गए पुट ऑप्शन की लागत या प्रीमियम से कम हो जाता है । इसलिए, जब कोई विकल्प भुगतान किए गए प्रीमियम की राशि के आधार पर अंतर्निहित स्टॉक बढ़ जाता है, तो रणनीति के लिए टूटता पहुंचता है। उस राशि से ऊपर का कुछ भी लाभ है।
लाभ एक मंजिल से है जो अब स्टॉक में है। सिंथेटिक कॉल और स्ट्राइक मूल्य की खरीद के समय अंतर्निहित स्टॉक की कीमत के बीच के अंतर को फर्श किसी भी नकारात्मक जोखिम को सीमित करता है । विकल्प की खरीद के समय, दूसरा तरीका रखें, अगर अंतर्निहित स्टॉक स्ट्राइक मूल्य पर ठीक कारोबार करता है, तो रणनीति के नुकसान को विकल्प के लिए भुगतान की गई कीमत पर बिल्कुल छाया हुआ है।
जब एक सिंथेटिक कॉल का उपयोग करें
लाभ कमाने की रणनीति के बजाय, एक सिंथेटिक कॉल एक पूंजी-संरक्षण रणनीति है। दरअसल, दृष्टिकोण के पुट भाग की लागत एक अंतर्निहित लागत बन जाती है। विकल्प की लागत दृष्टिकोण की लाभप्रदता को कम करती है, यह मानते हुए कि अंतर्निहित स्टॉक अधिक है, वांछित दिशा। इसलिए, निवेशकों को अन्यथा स्थिर स्टॉक में निकट-अनिश्चितता के खिलाफ बीमा पॉलिसी के रूप में सिंथेटिक कॉल का उपयोग करना चाहिए, या अप्रत्याशित मूल्य टूटने से सुरक्षा के रूप में ।
नए निवेशक यह जानकर लाभान्वित हो सकते हैं कि शेयर बाजार में उनका नुकसान सीमित है। यह सुरक्षा जाल उन्हें विश्वास दिला सकता है क्योंकि वे विभिन्न निवेश रणनीतियों के बारे में अधिक सीखते हैं। बेशक, कोई भी सुरक्षा लागत पर आती है, जिसमें विकल्प की कीमत, कमीशन और संभवतः अन्य शुल्क शामिल हैं।