प्रणाली जोखिम
व्यवस्थित जोखिम क्या है?
व्यवस्थित जोखिम पूरे बाजार या बाजार क्षेत्र में निहित जोखिम को संदर्भित करता है । व्यवस्थित जोखिम, जिसे “अपरिहार्य जोखिम,” “अस्थिरता” या “बाजार जोखिम” के रूप में भी जाना जाता है, समग्र बाजार को प्रभावित करता है, न कि केवल एक विशेष स्टॉक या उद्योग को।
चाबी छीन लेना
- आर्थिक, भू-राजनीतिक और वित्तीय कारकों के प्रभाव को दर्शाते हुए, व्यवस्थित जोखिम पूरे बाजार में निहित है।
- इस प्रकार का जोखिम अनिश्चित प्रणालीगत जोखिम से अलग होता है, जो एक विशिष्ट उद्योग या सुरक्षा को प्रभावित करता है।
- सिस्टेमैटिक रिस्क काफी हद तक अप्रत्याशित होता है और आमतौर पर इससे बचना मुश्किल माना जाता है।
- निवेशक एक विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करके व्यवस्थित जोखिम के प्रभाव को कम कर सकते हैं।
व्यवस्थित जोखिम को समझना
व्यवस्थित जोखिम अप्रत्याशित और पूरी तरह से बचने के लिए असंभव है। इसे हेजिंग के माध्यम से या सही परिसंपत्ति आवंटन रणनीति का उपयोग करके विविधीकरण के माध्यम से कम नहीं किया जा सकता है ।
सिस्टमैटिक जोखिम अन्य निवेश जोखिमों को कम करता है, जैसे कि उद्योग जोखिम। यदि किसी निवेशक ने साइबर सिक्योरिटी स्टॉक पर बहुत अधिक जोर दिया है, उदाहरण के लिए, हेल्थकेयर और इन्फ्रास्ट्रक्चर जैसे अन्य क्षेत्रों में कई शेयरों में निवेश करके विविधता लाने के लिए संभव है। हालाँकि, व्यवस्थित जोखिम अन्य प्रमुख परिवर्तनों के बीच ब्याज दर में बदलाव, मुद्रास्फीति, मंदी और युद्धों को शामिल करता है। इन डोमेन में बदलाव पूरे बाजार को प्रभावित कर सकते हैं और सार्वजनिक इक्विटी के पोर्टफोलियो में पदों को बदलकर कम नहीं किया जा सकता है।
व्यवस्थित जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करने के लिए, निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके पोर्टफोलियो में विभिन्न प्रकार की परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं, जैसे कि निश्चित आय, नकदी और अचल संपत्ति, जिनमें से प्रत्येक एक बड़े व्यवस्थित परिवर्तन की स्थिति में अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा। ब्याज दरों में वृद्धि, उदाहरण के लिए, कुछ नए-जारी बॉन्ड को अधिक मूल्यवान बनाएगी, जबकि कुछ कंपनी के शेयरों की कीमत में कमी हो सकती है क्योंकि निवेशक कार्यकारी टीमों को खर्च पर वापस काटने का अनुभव करते हैं। ब्याज दर बढ़ने की स्थिति में, यह सुनिश्चित करना कि एक पोर्टफोलियो में पर्याप्त आय पैदा करने वाली प्रतिभूतियां शामिल हैं, कुछ इक्विटी में मूल्य के नुकसान को कम करेगा।
व्यवस्थित जोखिम के विपरीत है बेढ़ंगा जोखिम जो प्रतिभूतियों या एक व्यक्ति सुरक्षा के एक बहुत विशिष्ट समूह को प्रभावित करता है। विविधीकरण के माध्यम से गैर-व्यवस्थित जोखिम को कम किया जा सकता है। जबकि व्यवस्थित जोखिम को एक नुकसान की संभावना के रूप में माना जा सकता है जो पूरे बाजार या उसके सेगमेंट के साथ जुड़ा हुआ है, सिस्टमेटिक जोखिम एक विशिष्ट उद्योग या सुरक्षा के भीतर नुकसान की संभावना को दर्शाता है।
यदि आप यह जानना चाहते हैं कि किसी विशेष सुरक्षा, फंड या पोर्टफोलियो मेंकितना व्यवस्थित जोखिमहै,तो आप इसके बीटा पर नजर डाल सकते हैं, जो यह मापता है कि समग्र बाजार की तुलना में निवेश कितना अस्थिर है।1 से अधिक के बीटा का अर्थ है कि निवेश में बाजार की तुलना में अधिक व्यवस्थित जोखिम है, जबकि 1 से कम का मतलब बाजार की तुलना में कम व्यवस्थित जोखिम है।एक के बराबर बीटा का मतलब है कि निवेश बाजार के समान व्यवस्थित जोखिम उठाता है।
सिस्टेमैटिक रिस्क सिस्टमिक रिस्क से अलग होता है, जो कि एक खास घटना है जो सिस्टम को बड़ा झटका दे सकती है।
व्यवस्थित जोखिम और महान मंदी
ग्रेट मंदी भी व्यवस्थित जोखिम का एक उदाहरण प्रदान करता है।2008 में बाजार में निवेश करने वाले किसी भी व्यक्ति ने अपने निवेश के मूल्यों को इस आर्थिक घटना से काफी हद तक बदल दिया था।ग्रेट मंदी ने जोखिम वाले प्रतिभूतियों के रूप में अलग-अलग तरीकों से परिसंपत्ति वर्गों को प्रभावित किया (उदाहरण के लिए, जो कि अधिक लीवरेज्ड थे) बड़ी मात्रा में बेच दिए गए थे, जबकि सरल संपत्ति, जैसे यूएस ट्रेजरी बॉन्ड, अधिक मूल्यवान हो गए थे।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
सिस्टेमेटिक रिस्क क्या है?
व्यवस्थित जोखिम के विपरीत प्रणालीगत जोखिम है जो प्रतिभूतियों के एक बहुत विशिष्ट समूह या एक व्यक्तिगत सुरक्षा को प्रभावित करता है। विविधीकरण के माध्यम से गैर-व्यवस्थित जोखिम को कम किया जा सकता है। जबकि व्यवस्थित जोखिम को एक नुकसान की संभावना के रूप में माना जा सकता है जो पूरे बाजार या उसके सेगमेंट के साथ जुड़ा हुआ है, सिस्टमेटिक जोखिम एक विशिष्ट उद्योग या सुरक्षा के भीतर नुकसान की संभावना को दर्शाता है।
एक निवेशक व्यवस्थित जोखिम कैसे प्रबंधित कर सकता है?
जबकि व्यवस्थित जोखिम पूरी तरह से बचने के लिए अप्रत्याशित और असंभव दोनों है, निवेशक यह सुनिश्चित करके प्रबंधित कर सकते हैं कि उनके पोर्टफोलियो में विभिन्न प्रकार की परिसंपत्ति वर्ग शामिल हैं, जैसे कि निश्चित आय, नकदी और अचल संपत्ति, जिनमें से प्रत्येक एक घटना पर अलग-अलग प्रतिक्रिया देगा जो इसे प्रभावित करता है कुल मिलाकर बाजार। उदाहरण के लिए, ब्याज दरों में वृद्धि से कुछ नए निर्गम बांड अधिक मूल्यवान हो जाएंगे, जबकि कुछ कंपनी के शेयरों के मूल्य में कमी आएगी। इसलिए, यह सुनिश्चित करना कि एक पोर्टफोलियो पर्याप्त आय-उत्पादक प्रतिभूतियों को शामिल करता है, कुछ इक्विटी में मूल्य के नुकसान को कम करेगा।
बीटा और व्यवस्थित जोखिम के बीच क्या संबंध है?
एक निवेशक अपने बीटा को देखकर किसी विशेष सुरक्षा, फंड या पोर्टफोलियो के व्यवस्थित जोखिम की पहचान कर सकता है। बीटा मापता है कि समग्र बाजार की तुलना में निवेश कितना अस्थिर है। 1 से अधिक के बीटा का अर्थ है कि निवेश में बाजार की तुलना में अधिक व्यवस्थित जोखिम है, जबकि 1 से कम का मतलब बाजार से कम व्यवस्थित जोखिम है। एक के बराबर बीटा का मतलब है कि निवेश बाजार के समान व्यवस्थित जोखिम उठाता है।