कॉल और पुट ऑप्शन के लिए टैक्स ट्रीटमेंट

ट्रेडिंग विकल्पों से पहले कर कानूनों की एक बुनियादी समझ बनाना महत्वपूर्ण है । इस लेख में, हम जांच करेंगे कि कॉल और पुट संयुक्त राज्य अमेरिका में कैसे लगाए जाते हैं। अर्थात्, हम कॉल और पुट पर नज़र डालते हैं जो व्यायाम के साथ-साथ उन विकल्पों पर भी लागू होते हैं जो अपने आप ही कारोबार कर लेते हैं। हम वॉश सेल नियम और स्ट्रैडल्स के कर उपचार पर भी चर्चा करेंगे ।

आगे जाने से पहले, कृपया ध्यान दें कि लेखक कर पेशेवर नहीं है। यह लेख केवल विकल्पों के कर उपचार के लिए एक परिचय के रूप में काम करना चाहिए। आगे कर परिश्रम या कर पेशेवर के साथ परामर्श की सिफारिश की जाती है।

चाबी छीन लेना

• यदि आप विकल्प ट्रेडिंग कर रहे हैं, तो संभावना है कि आपने कुछ कर योग्य घटनाओं को ट्रिगर किया है जिन्हें आईआरएस को सूचित किया जाना चाहिए।
• जबकि कई विकल्पों के मुनाफे को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा, लाभ (या हानि) की गणना करने की विधि रणनीति और होल्डिंग अवधि से भिन्न होगी।
• इन-द-मनी विकल्पों का उपयोग करना, लाभ के लिए एक स्थिति को बंद करना या कवर किए गए कॉल लेखन में संलग्न होने से सभी कुछ अलग-अलग कर उपचार होंगे।

व्यायाम के विकल्प

कॉल विकल्प

जब कॉल विकल्पों का प्रयोग किया जाता है, तो विकल्प के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम स्टॉक खरीद के मूल्य आधार में शामिल होता है । उदाहरण के लिए एक निवेशक जो $ 20 स्ट्राइक प्राइस और जून 2020 एक्सपायरी के साथ कंपनी एबीसी के लिए कॉल विकल्प खरीदता है । निवेशक $ 1, या $ 100 के लिए विकल्प खरीदता है क्योंकि प्रत्येक अनुबंध 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है। स्टॉक समाप्ति पर $ 22 पर ट्रेड करता है और निवेशक विकल्प का उपयोग करता है। पूरी खरीद का लागत आधार $ 2,100 है। यह $ 20 x 100 शेयर है, साथ ही $ 100 प्रीमियम, या $ 2,100 है।

मान लीजिए कि यह अगस्त 2020 है और कंपनी एबीसी अब 28 डॉलर प्रति शेयर पर ट्रेड करती है। निवेशक अपनी स्थिति बेचने का फैसला करता है। $ 700 का एक कर योग्य अल्पकालिक पूंजीगत लाभ प्राप्त होता है। वह $ 2,800 आय में $ 2,100 लागत का आधार, या $ 700 है।

संक्षिप्तता के लिए, हम कमीशन देंगे, जो लागत के आधार पर शामिल किया जा सकता है।क्योंकि निवेशक ने जून में विकल्प का इस्तेमाल किया और अगस्त में स्थिति बेची, बिक्री को एक अल्पकालिक पूंजीगत लाभ माना जाता है, क्योंकि निवेश को एक वर्ष से कम समय के लिए रखा गया था।

विकल्प रखो

रखो विकल्प एक समान उपचार प्राप्त करते हैं। यदि एक पुट का प्रयोग किया जाता है और खरीदार अंतर्निहित प्रतिभूतियों का मालिक होता है, तो पुट के प्रीमियम और कमीशन को शेयरों के लागत आधार पर जोड़ा जाता है। यह राशि तब शेयरों की बिक्री मूल्य से घटा दी जाती है। स्थिति का बीता हुआ समय तब से शुरू होता है जब शेयरों को मूल रूप से खरीदा जाता था जब पुट का प्रयोग किया जाता था (यानी, जब शेयर बेचे जाते थे)।

यदि अंतर्निहित स्टॉक के पूर्व स्वामित्व के बिना एक पुट का उपयोग किया जाता है, तो एक छोटी बिक्री परसमान कर नियमलागू होते हैं।समय अवधि व्यायाम की तारीख से शुरू होती है और स्थिति के समापन या कवर के साथ समाप्त होती है।

शुद्ध विकल्प खेलता है

शुद्ध विकल्प पदों के प्रयोजनों के लिए लंबे और छोटे दोनों विकल्प समान कर उपचार प्राप्त करते हैं।लाभ और हानि की गणना तब की जाती है जब पदों को बंद कर दिया जाता है या जब वे अस्पष्टीकृत समाप्त हो जाते हैं।कॉल या पुट राइट्स के मामले में, अनएक्सरेक्टेड को समाप्त करने वाले सभी विकल्पों को अल्पकालिक लाभ माना जाता है।  नीचे एक उदाहरण है जो कुछ बुनियादी परिदृश्यों को कवर करता है।

टेलर ने अक्टूबर 2020 में कंपनी एक्सवाईजेड पर मई 2020 में $ 3 के लिए $ 50 स्ट्राइक के साथ विकल्प खरीदा। यदि सितंबर 2020 में कंपनी XYZ की गिरावट के बाद वे विकल्प वापस बेच देते हैं, तो उन्हें अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (मई से सितंबर) या $ 10 मिनट पुट के प्रीमियम और संबंधित कमीशन पर लगाया जाएगा। इस मामले में, टेलर पर $ 700 के अल्पकालिक पूंजीगत लाभ ($ 50 – $ 40 की हड़ताल – $ 3 प्रीमियम का भुगतान किया गया x 100 शेयर) पर कर लगाया जाएगा।

अगर टेलर मई में कंपनी XYZ के लिए $ 60 स्ट्राइक कॉल लिखता है, तो अक्टूबर 2020 की समाप्ति के साथ, $ 4 का प्रीमियम प्राप्त करता है, और अगस्त में अपने विकल्प को वापस खरीदने का फैसला करता है, जब कंपनी XYZ ब्लोआउट कमाई पर $ 70 में कूद जाती है, तो वे इसके लिए पात्र हैं। $ 600 की एक अल्पकालिक पूंजी हानि ($ 70 – $ 60 हड़ताल + $ 4 प्रीमियम प्राप्त x 100 शेयर)।

अगर, हालांकि, टेलर ने कंपनी एक्सवाईजेड के लिए मई 2020 में $ 4 प्रीमियम के लिए अक्टूबर 2021 की समाप्ति के साथ $ 75 स्ट्राइक कॉल खरीदी, और कॉल तब तक आयोजित की जाती है जब तक कि यह अनएक्सरेक्टेड (एक्सपायरी के बाद कंपनी एक्सवाईजेड 72 72 पर ट्रेड न हो जाए), टेलर को एहसास होगा एक दीर्घकालिक पूंजी नुकसान उनके करमुक्त विकल्प पर $ 400 के प्रीमियम के बराबर। ऐसा इसलिए है क्योंकि उसके पास एक वर्ष से अधिक समय के लिए विकल्प होगा, जिससे वह कर उद्देश्यों के लिए दीर्घकालिक नुकसान का शिकार होगा।

कवर की गई कॉल

कवर किए गए कॉल केवल लंबे या छोटे कॉल की तुलना में थोड़ा अधिक जटिल हैं। एक कवर कॉल के साथ, कोई व्यक्ति जो पहले से ही लंबे समय से अंतर्निहित है, उस स्थिति के खिलाफ उल्टा कॉल बेच देगा, जिससे प्रीमियम आय खरीद भी उल्टा क्षमता को सीमित करती है। कवर की गई कॉलिंग टैक्स-इन-द-मनी कॉल के लिए तीन परिदृश्यों में से एक के अंतर्गत आ सकती है:

1. कॉल अज्ञात है
2. कॉल का प्रयोग किया जाता है
3. कॉल वापस खरीदा गया (खरीदा-से-पास)

उदाहरण के लिए:

• 3 जनवरी, 2019 को, टेलर के पास Microsoft Corporation ( MSFT ) के 100 शेयरों का स्वामित्व है, जो $ 46.90 पर कारोबार करता है, और सितंबर 2020 की समाप्ति के साथ $ 50 की एक स्ट्राइक कवर कॉल लिखता है, जिसमें $ 0.95 का प्रीमियम प्राप्त होता है।

1. यदि कॉल अनजाने में चला जाता है, तो मान लें कि एमएसएफटी समाप्ति पर $ 48 पर ट्रेड करता है, टेलर को अपने विकल्प पर $ 0.95 के दीर्घकालिक पूंजी लाभ का एहसास होगा, क्योंकि विकल्प एक वर्ष से अधिक समय के लिए आयोजित किया गया था।
2. यदि कॉल का उपयोग किया जाता है, तो टेलर को अपनी कुल स्थिति समय अवधि और उनकी कुल लागत के आधार पर पूंजीगत लाभ का एहसास होगा। कहते हैं कि उन्होंने 2020 के जनवरी में $ 37 के लिए शेयर खरीदे थे, टेलर को $ 13.95 ($ 50 – $ 36.05 या वे माइनस कॉल प्रीमियम का भुगतान किया गया मूल्य ) के अल्पकालिक पूंजीगत लाभ का एहसास होगा । यह अल्पकालिक होगा क्योंकि स्थिति एक वर्ष से पहले बंद हो गई थी।
3. यदि कॉल वापस खरीदा जाता है, तो कॉल वापस खरीदने के लिए भुगतान की गई कीमत और व्यापार के लिए कुल मिलाकर समय अवधि के आधार पर, टेलर दीर्घकालिक या अल्पकालिक पूंजीगत लाभ / हानि के लिए पात्र हो सकता है।

उपरोक्त उदाहरण कड़ाई से पैसे या बाहर से कवर किए गए कॉल से संबंधित है। इन-द-मनी (आईटीएम) कवर किए गए कॉल के लिए कर उपचार बहुत अधिक जटिल हैं।

विशेष विचार: योग्य बनाम अयोग्य उपचार

आईटीएम कवर किए गए कॉल लिखते समय, निवेशक को पहले यह निर्धारित करना होगा कि कॉलयोग्य है याअयोग्य, क्योंकि दोनों के उत्तरार्द्ध में नकारात्मक कर परिणाम हो सकते हैं।यदि किसी कॉल को अयोग्य माना जाता है, तो उस पर अल्पकालिक दर से कर लगाया जाएगा, भले ही अंतर्निहित शेयरों को एक वर्ष से अधिक समय के लिए रखा गया हो।योग्यता के बारे में दिशानिर्देश जटिल हो सकते हैं, लेकिन यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि कॉल पूर्व दिन के समापन मूल्य के नीचे एक से अधिक स्ट्राइक मूल्य से कम न हो, और कॉल की अवधि समाप्त होने तक 30 दिनों से अधिक समय हो।

उदाहरण के लिए, टेलर ने पिछले साल जनवरी से $ 36 प्रति शेयर पर एमएसएफटी के शेयरों का आयोजन किया है और $ 2.65 का प्रीमियम प्राप्त करने के लिए 5 जून $ 45 कॉल लिखने का फैसला किया है। चूँकि पिछले कारोबारी दिन (22 मई) को समापन मूल्य $ 46.90 था, इसलिए नीचे दी गई एक हड़ताल $ 46.50 होगी, और चूंकि समाप्ति 30 दिन से कम है, इसलिए उनकी कवर की गई कॉल अयोग्य है और उनके शेयरों की होल्डिंग अवधि निलंबित रहेगी। यदि 5 जून को, कॉल का प्रयोग किया जाता है और टेलर के शेयरों को दूर बुलाया जाता है, तो टेलर को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ का एहसास होगा, भले ही उनके शेयरों की होल्डिंग अवधि एक वर्ष से अधिक हो।

सुरक्षात्मक पल्स

सुरक्षात्मक पुट कुछ अधिक सीधे होते हैं, हालांकि मुश्किल से सिर्फ। यदि किसी निवेशक ने एक वर्ष से अधिक समय तक स्टॉक के शेयरों को रखा है और सुरक्षात्मक स्थिति के साथ अपनी स्थिति की रक्षा करना चाहता है, तो निवेशक अभी भी दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए योग्य होगा। यदि शेयरों को एक वर्ष से कम समय के लिए आयोजित किया गया है (ग्यारह महीने कहते हैं) और निवेशक एक सुरक्षात्मक पुट खरीदता है, भले ही समाप्ति के एक महीने से अधिक समय शेष हो, निवेशक की होल्डिंग अवधि तुरंत नकारात्मक हो जाएगी और स्टॉक की बिक्री पर कोई लाभ होगा अल्पकालिक लाभ होगा।

यदि विकल्प की समाप्ति तिथि से पहले पुट ऑप्शन को होल्ड करते समय अंतर्निहित के शेयर खरीदे जाते हैं, तो यह सच है – शेयर खरीद से पहले पुट को कितने समय के लिए रखा गया है।  

धो बिक्री नियम

आईआरएस के अनुसार, एक सुरक्षा के नुकसान को 30-दिन के समय-अवधि के भीतर दूसरे “काफी समान” सुरक्षा की खरीद की ओर नहीं ले जाया जा सकता है। धोने बिक्री नियम के रूप में अच्छी तरह से विकल्प कॉल करने के लिए लागू होता है। 

उदाहरण के लिए, यदि टेलर किसी स्टॉक पर नुकसान उठाता है, और तीस दिनों के भीतर उसी स्टॉक का कॉल विकल्प खरीदता है, तो वे नुकसान का दावा नहीं कर पाएंगे। इसके बजाय, टेलर के नुकसान को कॉल विकल्प के प्रीमियम में जोड़ा जाएगा, और कॉल की होल्डिंग अवधि उस तारीख से शुरू होगी जो उन्होंने शेयर बेची थी।

उनके कॉल का उपयोग करने पर, उनके नए शेयरों की लागत के आधार पर कॉल प्रीमियम शामिल होगा, साथ ही शेयरों से नुकसान भी होगा । इन नए शेयरों की होल्डिंग अवधि कॉल एक्सरसाइज की तारीख से शुरू होगी।

इसी तरह, यदि टेलर किसी विकल्प (कॉल या पुट) पर नुकसान उठाता था और उसी स्टॉक का एक समान विकल्प खरीदता था, तो पहले विकल्प से नुकसान को रोक दिया जाता था, और नुकसान को दूसरे विकल्प के प्रीमियम में जोड़ दिया जाता था ।

फैली

अंत में, हम स्ट्रैडल्स के कर उपचार के साथ निष्कर्ष निकालते हैं।स्ट्रैडल पर कर नुकसान केवल उसी सीमा तक पहचाना जाता है, जब वे विपरीत स्थिति पर लाभ की भरपाई करते हैं।यदि एक निवेशक को स्ट्रैडल स्थिति में प्रवेश करना था, और $ 500 के नुकसान पर कॉल का निपटान करता है, लेकिनपुट पर $ 300का असत्य लाभ होता है, तो निवेशक केवल चालू वर्ष के लिए कर रिटर्न पर $ 200 के नुकसान का दावा करने में सक्षम होगा।

तल – रेखा

विकल्पों पर कर अविश्वसनीय रूप से जटिल है, लेकिन यह जरूरी है कि निवेशक इन व्युत्पन्न उपकरणों को नियंत्रित करने वाले नियमों के साथ एक मजबूत परिचितता का निर्माण करें । यह लेख किसी भी तरह से उपद्रवों को नियंत्रित करने वाले विकल्प के रूप में प्रस्तुत नहीं किया गया है और कर अनुसंधान को आगे बढ़ाने के लिए एक संकेत के रूप में काम करना चाहिए। कर उपद्रवों की एक विस्तृत सूची के लिए, कृपया कर पेशेवर की तलाश करें।