सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश में मूल्य
एक बार निवेश प्रथा का एक प्रमुख क्षेत्र माना जाता है, सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई) अब एक व्यापक निवेश दर्शकों को गले लगाता है, जिसमें व्यक्ति शामिल हैं, जिनमें उच्च निवल मूल्य और अन्यथा, और पेंशन योजना, बंदोबस्ती और नींव जैसे संस्थान शामिल हैं। धार्मिक सिद्धांतों, राजनीतिक विश्वासों, विशिष्ट आयोजनों, और कॉर्पोरेट निवेश की व्यापक जिम्मेदारी के रूप में – हरे रंग का निवेश और सामाजिक कल्याण – सभी इस निवेश अभ्यास को चलाते हैं।
सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के उदाहरण
सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश निवेशक के मूल्य निर्णय को व्यक्त करता है, जिनमें से कई दृष्टिकोणों का उपयोग किया जा सकता है।
- एक उदाहरण यह है कि जब कोई निवेशक उन कंपनियों या उद्योगों से बचता है जो उत्पादों या सेवाओं की पेशकश करते हैं, तो निवेशक हानिकारक मानते हैं। तंबाकू, शराब और रक्षा उद्योग आमतौर पर ऐसे लोगों से बचते हैं जो सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशक बनने की कोशिश करते हैं।
- न केवल वित्तीय मैट्रिक्स के संदर्भ में, बल्कि सामाजिक, पर्यावरण, शासन और नैतिक मुद्दों के बारे में भी, एक कंपनी कितना अच्छा प्रदर्शन करती है, इसके बारे में एक प्रदर्शन रैंकिंग पर विचार कर रही है ।
- फिर भी कंपनी के शेयरधारकों और इसके प्रबंधन के बीच एक सक्रिय जुड़ाव है।
- अंत में, एक्टिविस्ट डील होती है जिसमें निवेशक को विशिष्ट मुद्दों की वकालत करना शामिल होता है।
इनमें से एक या तरीकों का एक संयोजन की प्रक्रिया में एक महत्वपूर्ण चालक हो सकता है पोर्टफोलियो प्रबंधन और प्रत्ययी निरीक्षण। इसके अलावा, यह प्रथा वैश्विक है, विभिन्न देशों में उनकी संस्कृति, सरकार, व्यावसायिक वातावरण और इन कारकों के अंतर-संबंध के रूप में विभिन्न दृष्टिकोणों पर जोर दिया गया है।
सामाजिक रूप से जिम्मेदार के रूप में क्या मायने रखता है, या नहीं, इस बारे में अलग-अलग राय है कि क्या ये प्रतिस्पर्धी प्रतिफल देते हैं।
किसके लिए लाभ?
सामाजिक रूप से जागरूक निवेशक निवेश निर्णय लेते समय किसी कंपनी के अधिक समग्र दृष्टिकोण को मान सकते हैं – यह देखते हुए कि वह अपने हितधारकों, साथ ही लेनदारों, प्रबंधन, कर्मचारियों, समुदाय, ग्राहकों और आपूर्तिकर्ताओं को कैसे सेवा देता है। इस संदर्भ में, सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश लोगों के कल्याण और उनके पर्यावरण को अधिकतम करने, जबकि एक कमाई करना चाहता है किसी के निवेश पर प्रतिफल है कि निवेशक के लक्ष्यों के अनुरूप है।
सतह पर, ये दो धारणाएं विरोधाभासी दिखाई दे सकती हैं। उदाहरण के लिए, इस तरह के दृष्टिकोण की एक निहित लागत इस हद तक हो सकती है कि यह लाभदायक कंपनियों और क्षेत्रों से बच जाए। तम्बाकू, शराब, आग्नेयास्त्र और जुआ आकर्षक उद्योग रहे हैं।
हालांकि, एक सामाजिक रूप से जागरूक निवेशक के लिए, एक पोर्टफोलियो में उनका समावेश संघर्ष और कानूनी उत्तेजक और अवसाद के शून्य से दूर रहने वाले निवेशक के उद्देश्यों को पूरा करने में विफल होगा। किसी भी निवेश दृष्टिकोण के साथ, सामाजिक रूप से जागरूक निवेशक को निम्न की आवश्यकता है:
- उसकी, उसके या उसके जोखिम और वापसी के उद्देश्यों और बाधाओं को परिभाषित करें ।
- उत्तरार्द्ध के रूप में, निवेशक को यह निर्धारित करने की आवश्यकता है कि उनकी सामाजिक रूप से जागरूक बाधाएं क्या हैं। निवेशक के आधार पर ये काफी भिन्न हो सकते हैं। शरिया कानून का अनुपालन करने की इच्छा रखने वाले मुसलमान शराब के उत्पादन, बिक्री और वितरण से जुड़ी किसी भी कंपनी को और किसी भी वित्तीय संस्थान को, जो उधार देता है और जुए से होने वाले किसी भी व्यवसाय को बाहर कर देगा।
- विवाद समाधान के साधन के रूप में सशस्त्र संघर्ष का विरोध करने वाले निवेशक रक्षा, राष्ट्रीय सुरक्षा या आग्नेयास्त्रों से जुड़ी किसी भी कंपनी या उद्योग से बच सकते हैं।
- एक बार जब एक निवेशक अपनी बाधाओं को परिभाषित करता है, तो उन्हें लागू करने के लिए एक दृष्टिकोण पर निर्णय लेना चाहिए, चाहे वह समावेशन या बहिष्करण स्क्रीन, सर्वोत्तम अभ्यास मानदंड या वकालत का उपयोग हो। निवेशक का प्रकार सबसे उपयुक्त दृष्टिकोण निर्धारित कर सकता है। उदाहरण के लिए, किसी कंपनी या उद्योग के साथ वकालत और संवाद एक बड़ी सार्वजनिक पेंशन निधि के लिए बेहतर होगा। कैलपर्स या स्विस अरबपति कार्यकर्ता मार्टिन इबनेर के काम पर विचार करें, बाद में व्यक्तिगत शेयरधारक सक्रियता का एक उदाहरण है। इसके विपरीत, एक सलाहकार के साथ काम करने वाले एक व्यक्तिगत निवेशक को स्क्रीनिंग प्रक्रिया अधिक संभव होगी।
- सामाजिक निवेश की निहित लागत है – अस्वीकार्य उत्पादों या व्यावसायिक प्रथाओं वाली कंपनियों के बहिष्कार के माध्यम से संभावित रिटर्न – और स्पष्ट लागत। एक सक्रिय दृष्टिकोण पर विचार करने वालों के लिए, एक्सचेंज-ट्रेडेड और म्यूचुअल फंड के लिए शुल्क थोड़ा अधिक है। निष्क्रिय प्रबंधन चाहने वाले निवेशकों के लिए, दोहराने के लिए कम संकेत हैं।
- विविधता हमेशा एक महत्वपूर्ण विचार है। स्क्रीन इस प्रक्रिया में, अनायास या अन्यथा बाधा उत्पन्न कर सकते हैं।
इस प्रकार के पारंपरिक निवेश ढांचे का उपयोग प्रक्रिया को प्रबंधनीय बनाने के लिए प्रकट होता है, इसलिए जब तक निवेशक इस प्रकार के निवेश दृष्टिकोण की लागतों और लाभों का सावधानीपूर्वक वजन करता है।
हालाँकि, वहाँ एक दुविधा के रूप में प्रकट हो सकता है जिसके सींग निवेशक को अनिवार्य रूप से लगाया जाएगा। उदाहरण के लिए, यदि शराब और तम्बाकू जैसे “वाइस” उत्पादों में निवेश सामाजिक रूप से जागरूक निवेशक के लिए एक अंग है, तो परिवहन और ऊर्जा क्षेत्रों के बारे में क्या?
आखिरकार, उत्पादों को बिक्री के बिंदु पर भेजना होगा, जिसके लिए परिवहन के विभिन्न साधनों की आवश्यकता होती है, जो बदले में, ईंधन की आवश्यकता होती है। इस प्रकार के विचार किसी के सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश लक्ष्यों की सटीक परिभाषा को और अधिक महत्वपूर्ण बनाते हैं।
व्यक्ति के दृष्टिकोण के आधार पर, कंपनियां उन विशेषताओं को प्रदर्शित कर सकती हैं जो गैर जिम्मेदार और जिम्मेदार दोनों हैं।
तल – रेखा
सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश एक निवेशक के मूल्यों को दर्शाता है। जबकि निवेश प्रबंधन के इस दायरे में अवसर काफी बढ़ गए हैं, कोई भी निवेश की सर्वोत्तम प्रथाओं को नजरअंदाज नहीं कर सकता है।
इस प्रकार के दृष्टिकोण को अपनाते हुए निवेशकों को अपने लक्ष्यों को स्पष्ट रूप से परिभाषित करना चाहिए, अपने संभावित ट्रेड-ऑफ को पहचानना चाहिए और एक ऐसी नीति को स्पष्ट रूप से स्पष्ट करना चाहिए, जो भरपूर और प्रचुर मात्रा में अधिकतम को देखने के लिए सभी चर पर विचार करता है।
जोखिम प्रबंधन और लागतों पर ध्यान देना आवश्यक है। अनुसंधान से संकेत मिलता है कि सामाजिक रूप से सचेत निवेश के परिणाम अधिक परंपरागत दृष्टिकोण से अधिक सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण नहीं हैं।