स्टेज एनालिसिस के साथ ट्रेडिंग

स्टैन विंस्टीन ने 1988 की अपनी पुस्तकस्टैन वेनस्टेन के सीक्रेट फॉर प्रोफिटिंग इन बुल एंड बीयर मार्केट्स में चरण विश्लेषण के सिद्धांतों को रेखांकित किया।  इस क्लासिक पाठ ने कई गैर-पेशेवरों के लिए अपने पहले लघु बिक्री पदों को निष्पादित करने के लिए द्वार खोल दिया  क्योंकि इस रणनीति के लिए सबसे अनुकूल समय का उनका विस्तृत विवरण पहला बेच और दूसरा खरीदने के लिए प्राकृतिक असुविधा से अधिक था।  

लेकिन उनकी कालातीत अवधारणाएं कुछ कम बिकने वाले सिद्धांतों से परे हैं। पुस्तक खंडों की संख्या की एक सतत चक्र के भीतर मूल्य गतिशीलता का मूल्यांकन में बाजार कार्रवाई का आयोजन नीचे, breakouts, uptrends, सबसे ऊपर, ब्रेकडाउन  और downtrends । इन चरणों में से प्रत्येक विभिन्न प्रकार के व्यापार और निवेश के अवसर पैदा करता है जो वर्तमान परिस्थितियों को भुनाने का काम करता है।

जनता विशेष रूप से स्टेज 2, या अपट्रेंड स्टेज पर ध्यान केंद्रित करती है, जो उच्च खरीदना और उच्च बेचना चाहती है। जब परिस्थितियाँ बदलती हैं, तो लोग भ्रमित हो जाते हैं, अब वे उन लंबी-चौड़ी रणनीतियों का पक्ष नहीं ले रहे हैं जो उन्होंने लोकप्रिय पुस्तकों या वेबसाइटों से अनुकूलित की थीं। वेनस्टाइन के सिद्धांत पर एक संक्षिप्त शिक्षा इस मायोपिया से जुड़े जोखिम को कम करती है, जिससे व्यापारियों को सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाया जाता है जब बाजार उनके पदों के खिलाफ हो जाते हैं, क्योंकि वे सीमा, सुधार  और डाउनट्रेंड के दौरान करते हैं ।

आइए चरणों की जांच करें, विशेषताओं की पहचान करें और प्रत्येक बाजार चरण में सबसे अच्छा काम करने वाले प्रकार के पदों की रूपरेखा तैयार करें। ध्यान रखें कि ये अवधारणाएं समय-सीमा स्वतंत्र हैं, जिसका अर्थ है कि वे इंट्राडे, दैनिक, साप्ताहिक  और मासिक समय-सीमा के चार्ट पर समान रूप से अच्छी तरह से काम करते हैं, जिससे वे व्यापारियों, बाजार टाइमर और दीर्घकालिक निवेशकों के लिए उत्कृष्ट सहायक उपकरण बनाते हैं ।

स्टेज 1: बॉटम्स

पहला चरण एक डाउनट्रेंड के अंत में शुरू होता है, जब एक सुरक्षा बेस-बिल्डिंग प्रक्रिया में प्रवेश करती है। ये बॉटम्स सरल या जटिल हो सकते हैं, लेकिन उनमें एक चीज समान है: नए शेयरधारक पुराने गार्ड की जगह लेते हैं, बदले में इस आशंका के साथ कि अंततः लालच में बदल जाएगा। इसके निर्माण में जल्दी खरीदना अच्छा काम नहीं करता है क्योंकि भीड़ प्रतिस्थापन गतिशीलता समर्थन स्थापित करने से पहले जटिल परीक्षण और नए चढ़ाव को ट्रिगर कर सकती है।

संचय पैटर्न के अंत के पास गति करने के लिए जाता है, उच्च-से-औसत वॉल्यूम   स्पाइक्स के एक सेट को ट्रिगर करता है जो उत्साही खरीद ब्याज दिखाते हैं। ऑन-बैलेंस वॉल्यूम  (OBV) और अन्य संचय-वितरण उपकरण मूल्य के साथ नीचे की ओर बढ़ते हैं और नए तेजी वाले तकनीकी दृष्टिकोण को दर्शाते हैं । जब ये संकेतक बेस के भीतर मूल्य कार्रवाई की तुलना में अधिक उल्टा दिखाते हैं, तो करीब से देखें, क्योंकि यह स्टेज 2 को बंद करने वाले आसन्न ब्रेकआउट का संकेत दे सकता है।

बेस ब्रेकआउट्स अक्सर उच्च मात्रा पर बड़े अंतराल को ट्रिगर करते हैं जो लंबे समय तक अनफ़िल्टर्ड रहते हैं, जो लंबे समय तक एक पुलबैक के बजाय एक उच्च समेकन पैटर्न के भीतर पदों को दर्ज करने के लिए मजबूर करते हैं जो नए समर्थन का परीक्षण करता है। जब ऐसा होता है, तो पुलबैक व्यापार उत्कृष्ट इनाम प्रदान करता है: जोखिम क्योंकि दूसरे चरण में संक्रमण विश्वसनीयता के साथ काम करने के लिए जाता है, कुछ असफल ब्रेकआउट के साथ, कसकर रखे गए स्टॉप की अनुमति देता है ।

स्टेज 2: अपट्रेंड्स

अपट्रेंड स्टेज 2 की शुरुआत का संकेत देता है, एक ऐसी अवधि जिसमें बाजार प्रतिभागी आक्रामक रूप से खरीद सकते हैं, खासकर शुरुआती चरणों में। नए अपट्रेंड्स शुरुआत में प्रतिबद्ध खरीदारों के एक छोटे समूह को आकर्षित करते हैं और कमजोर हाथों वाले चेज़रों और अनुयायियों के एक बड़े समूह को अंत तक आकर्षित करते हैं । बदले में, एक अपट्रेंड का प्रारंभिक चरण  उच्च ऊँची और ऊँची चढ़ाव की एक सुंदर श्रृंखला के साथ अच्छी तरह से संगठित मूल्य कार्रवाई को समाप्त करने के लिए जाता है, जबकि एक देर से मंच uptrend सभी प्रकार के जाल, स्टॉप-रनिंग और विफलता झूलों को थूक देता है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि बाजार के अंदरूनी सूत्र विकासशील अपट्रेंड का ध्यान रखते हैं और कमजोर हाथों और देर से एडेप्टर को हिलाकर रखने के लिए अपने विशेष कौशल का उपयोग करते हैं।

स्टेज 2 के मध्य में अक्सर एक उच्च-मात्रा की निरंतरता का अंतर होता है जो अपट्रेंड के आधे बिंदु को चिह्नित करता है। ऊंची जमीन पर यह उछाल व्यापार में कमजोर हाथों की औपचारिक शुरूआत का भी संकेत देता है। शुरुआती एडाप्टर्स को तब रोकना चाहिए जब अपट्रेंड इस भावनात्मक तीव्रता को प्रदर्शित करता है, क्योंकि मूल्य कार्रवाई में अधिक अनियमित होने की संभावना है, हालांकि देर से स्टेज अपट्रेंड दूसरे चरण के भीतर किसी भी सेगमेंट के सबसे ऊर्ध्वाधर मूल्य कार्रवाई और तेजी से लाभ की इमारत का उत्पादन कर सकता है।

चरण 3: सबसे ऊपर है

स्टेज 2 से स्टेज 3 में संक्रमण एकल मूल्य पट्टी में नहीं होता है क्योंकि टॉपिंग पैटर्न के पहले चरण में अपट्रेंड का अंतिम चरण शामिल होता है, जिसमें रैली पीक विकसित स्तर के भीतर प्रतिरोध के पहले स्तर को चिह्नित करता है । इसके अलावा, अपट्रेंड के भीतर समेकन भी अधिक कीमत दे सकते हैं, इसलिए टॉपिंग पैटर्न की पुष्टि स्टेज 4 के शुरू होने तक नहीं की जा सकती है। यहां तक ​​कि, टॉप्स समान विशेषताओं को प्रदर्शित करते हैं जो व्यापारियों और बाजार टाइमर को सुरक्षा की दिशा के बारे में सूचित निर्णय देते हैं।

वैध टॉपिंग पैटर्न सक्रिय वितरण दिखाते हैं क्योंकि मजबूत हाथ मुनाफा ले रहे हैं और साइडलाइन पर वापस जा रहे हैं। बॉटम के साथ, ओबीवी और अन्य संचय-वितरण उपकरण बड़ी सटीकता के साथ इस प्रक्रिया को मापते हैं, खासकर जब मंदी की मात्रा गतिविधि नीचे की ओर जाती है। हालांकि, किसी शीर्ष के पूरा होने के लिए कोई सही समय सीमा नहीं है, जिससे खराब इनाम-जोखिम वाले परिदृश्यों में फंसना आसान हो जाता है, खासकर कम बिक्री के साथ एक टूटने से लाभ की तलाश में।

एक परिपक्व शीर्ष लोच खो देता है, कीमत सलाखों के साथ सीमा के ऊपरी आधे तक पहुंचने में विफल रहता है। यह लंगड़ा मूल्य कार्रवाई प्रणाली में छोड़े गए कुछ उत्साही खरीदारों द्वारा ब्याज को कम करने को उजागर करती है, बदले में गुरुत्वाकर्षण को नियंत्रित करने की अनुमति देती है। इंटरमीडिएट मूविंग एवरेज प्रमुख समर्थन स्तरों के साथ संरेखित करना शुरू करते हैं, बाद के ब्रेकडाउन में ऊर्जा जोड़ते हैं, जो एक सकारात्मक प्रतिक्रिया पाश सेट करता है । तकनीकी डोमिनोज गिर जाते हैं, एक के बाद एक, जबकि फंसे हुए शेयरधारकों को कैपिट्यूलेट करने के लिए मजबूर किया जाता है ।

स्टेज 4: डाउनट्रेंड

ब्रेकडाउन स्टेज 4 डाउनट्रेंड की शुरुआत को चिह्नित करता है, जब विक्रेता मूल्य कार्रवाई को नियंत्रित करते हैं, अक्सर प्रतिभूतियों को आशावादी बैल द्वारा अप्रत्याशित स्तर पर अवसादग्रस्त स्तर तक छोड़ते हैं। मोहभंग और विश्वास की हानि इस असहज अवधि की विशेषता है, जो सिस्टम के माध्यम से काम करने में लंबा समय ले सकती है। मंच अक्सर उच्च अस्थिरता पर शुरू होता है, लेकिन कम अस्थिरता पर समाप्त होता है क्योंकि उदासीनता और उदासीनता ने अपने टोल को ले लिया है, सुरक्षा की मात्रा को चक्रीय चढ़ाव तक ले जाता है।

डाउनट्रेंड में जल्दी ले जाने वाले छोटे पदों में गिरावट में देर से अधिक जोखिम और उच्च इनाम होता है। बुलिश भावना जीवित है और अच्छी तरह से स्टेज 4 की शुरुआत में, डुबकी खरीदारों को ट्रेडों में प्रवेश करने के लिए प्रोत्साहित करती है, जबकि शिकारी एल्गोरिदम ऊर्ध्वाधर निचोड़ सेट करते हैं क्योंकि ब्रेकडाउन कम बिकने वाले कौशल के साथ शौकीनों को आकर्षित करता है। हालांकि, उच्च अस्थिरता भी प्रतिभूतियों को गुलाब की तुलना में अधिक तेजी से गिरने के लिए मजबूर करती है, जिससे विंडफॉल मुनाफे को बुक करने के लिए पूरी तरह से समय कम हो जाता है।

लेट-स्टेज डाउनट्रेंड अन्य अवसरों पर आगे बढ़ने वाले प्रतिभागियों के साथ, एट्रिशन के युद्धों में बदल सकते हैं। विडंबना यह है कि इस समय कम बिक्री, उत्कृष्ट विश्वसनीयता दिखाती है क्योंकि सुरक्षा अपने स्वयं के वजन से गिर रही है, और बाजार के उस तरफ अब शौकीनों के साथ भीड़ नहीं है। हालाँकि, ये मुद्दे सकारात्मक समाचार झटके के लिए अधिक भेद्यता प्रदर्शित करते हैं जो तेजी से उत्कटता को फिर से प्रकट करते हैं और बेस बिल्डिंग की प्रक्रिया को फिर से शुरू करने की अनुमति देते हैं।

तल – रेखा

स्टेन वेनस्टेन के मंच विश्लेषण बाजार सहभागियों को वर्तमान बाजार स्थितियों की पहचान करने और रणनीतियों और जोखिम-प्रबंधन प्रथाओं के लिए तेजी से समायोजन करने के लिए एक शक्तिशाली उपकरण प्रदान करता है ।