अनुवाद जोखिम

अनुवाद जोखिम क्या है?

अनुवाद जोखिम विदेशी मुद्रा में सौदा करने वाली कंपनियों और उनकी बैलेंस शीट पर विदेशी परिसंपत्तियों को सूचीबद्ध करने वाली विनिमय दर जोखिम है । विदेशी कंपनियों की संपत्ति, जैसे कि संयंत्र और उपकरण, उन परिसंपत्तियों के मूल्य को विदेशी मुद्रा से घर के देश की मुद्रा में लेखांकन उद्देश्यों के लिए परिवर्तित करना चाहिए। अमेरिका में, यह लेखांकन अनुवाद आमतौर पर त्रैमासिक और वार्षिक आधार पर किया जाता है। अनुवाद जोखिम परिणाम यह होता है कि शामिल दो काउंटियों के बीच विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के आधार पर परिसंपत्तियों का मूल्य कितना कम होता है।

चाबी छीन लेना

• अनुवाद जोखिम विदेशी मुद्रा में सौदा करने वाली कंपनियों से संबंधित विनिमय दर जोखिम है और उनकी बैलेंस शीट पर विदेशी परिसंपत्तियों को सूचीबद्ध करते हैं।
• विदेशों में संपत्ति रखने वाली कंपनियों को उन परिसंपत्तियों के मूल्य को विदेशी मुद्रा से देश की मुद्रा में परिवर्तित करना चाहिए।
• एक वित्तीय लाभ या हानि की सूचना दी जाती है, जो तिमाही के दौरान विनिमय दर की गतिविधियों की सीमा पर निर्भर करती है।
• विनिमय दर जो प्रतिकूल रूप से आगे बढ़ सकती है और किसी कंपनी की विदेशी संपत्ति के मूल्य को कम कर सकती है, अनुवाद जोखिम कहलाती है।

अनुवाद जोखिम को समझना

कंपनियों को अपने वित्तीय प्रदर्शन को तिमाही आधार पर रिपोर्ट करना होगा, जिसमें उस तिमाही के लिए अपने वित्तीय विवरण तैयार करना शामिल है । बैलेंस शीट और आय विवरण वित्तीय विवरणों में से दो हैं जिन्हें दायर करने की आवश्यकता है। यदि किसी कंपनी के पास किसी विदेशी देश में संपत्ति या राजस्व है, तो इसका मतलब होगा कि उन संपत्ति और राजस्व को विदेशी देश की स्थानीय-मुद्रा में दर्शाया जाएगा। नतीजतन, कंपनी को अपनी तिमाही वित्तीय रिपोर्ट दाखिल करते समय कंपनी की घरेलू मुद्रा में उन परिसंपत्तियों और राजस्व के मूल्य का अनुवाद करना होगा। जब दोनों देशों के बीच विनिमय दर में उतार-चढ़ाव होता है, तो उन परिसंपत्तियों और राजस्व के अनुवाद मूल्य में भी उतार-चढ़ाव होगा।

एक वित्तीय लाभ या हानि की सूचना दी जाती है, जो तिमाही के दौरान विनिमय दर की गतिविधियों की सीमा पर निर्भर करती है। किसी भी नुकसान का लाभ कंपनी की विदेशी संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन को पूरी तरह से विनिमय दर में कदम के आधार पर दिखाई देगा। वास्तविकता में, परिसंपत्तियों का मूल्य वास्तव में नहीं बदला है, लेकिन उन परिसंपत्तियों के मूल्य का अनुवाद करके, यह उस तिमाही के लिए कंपनी के स्वामित्व और उसके वित्तीय प्रदर्शन की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है। विनिमय दर कंपनी के खिलाफ चल सकती है और उन विदेशी परिसंपत्तियों या राजस्व के मूल्य को कम कर सकती है जिसे अनुवाद जोखिम कहा जाता है।

ट्रांसलेशन रिस्क वाली कंपनियां

अंतरराष्ट्रीय कार्यालयों वाले बहुराष्ट्रीय निगमों में अनुवाद जोखिम के लिए सबसे बड़ा जोखिम है। हालांकि, यहां तक ​​कि ऐसी कंपनियां जिनके पास विदेशों में कार्यालय नहीं हैं, लेकिन अंतरराष्ट्रीय स्तर पर उत्पाद बेचने के लिए अनुवाद जोखिम के संपर्क में हैं यदि कोई कंपनी किसी विदेशी देश में राजस्व कमाती है, तो उसे उस राजस्व को कंपनी के घर या स्थानीय मुद्रा में बदलना चाहिए जब वे तिमाही के अंत में अपनी वित्तीय रिपोर्ट करते हैं। 

यदि विनिमय दरों में बड़ी मात्रा में उतार-चढ़ाव आया है, तो इससे विदेशी संपत्ति या आय स्ट्रीम के मूल्य में महत्वपूर्ण परिवर्तन हो सकते हैं। यह विनिमय दर अस्थिरता या जंगली उतार-चढ़ाव कंपनी के लिए जोखिम पैदा करते हैं क्योंकि यह पूर्वानुमान लगाने के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है कि एक दूसरे के सापेक्ष विनिमय दर कितनी बढ़ने जा रही है।

किसी कंपनी की संपत्ति, देनदारियों या इक्विटी का अनुपात जितना अधिक विदेशी मुद्रा में होता है, कंपनी के अनुवाद जोखिम उतना अधिक होता है। अनुवाद जोखिम भी कभी कभी कहा जाता है अनुवाद जोखिम ।

अनुवाद जोखिम का प्रभाव

त्रैमासिक वित्तीय विवरणों की रिपोर्टिंग के बीच विनिमय दरों में काफी बदलाव हो सकता है, जिससे तिमाही से तिमाही के बीच के आंकड़ों के बीच अंतर हो सकता है। यह कभी-कभी कंपनी के स्टॉक मूल्य में अस्थिरता का कारण बन सकता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक अमेरिकी कंपनी की यूरोप में संपत्ति 1 मिलियन यूरो है, और तिमाही-दर-तिमाही आधार पर यूरो बनाम अमेरिकी डॉलर विनिमय दर में 10% की गिरावट आई है। यूरो से डॉलर की शर्तों में परिवर्तित होने पर परिसंपत्तियों का मूल्य भी 10% घट जाएगा। हालांकि, यह केवल बैलेंस शीट पर संपत्ति नहीं है जो घट जाएगी, लेकिन यूरो में अर्जित राजस्व और शुद्ध आय (लाभ) भी मूल्यह्रास होगी। नतीजतन, एक कंपनी की रिपोर्ट की गई आय विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के कारण कम हो सकती है, जो खराब तिमाही प्रदर्शन और गिरावट वाले शेयर मूल्य के लिए अग्रणी है।

अनुवाद जोखिम विकासशील देशों और उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं में अधिक होता है । अक्सर, ये अर्थव्यवस्थाएं पूरी तरह से विकसित नहीं होती हैं, और राजनीतिक जलवायु अस्थिर होती है, जो स्थानीय मुद्रा की विनिमय दर की अस्थिरता को बढ़ा देती है।

अनुवाद जोखिम का प्रबंधन

विभिन्न वित्तीय उत्पाद हैं जो कंपनियां अनुवाद जोखिम को कम करने या कम करने के लिए उपयोग कर सकती हैं। सबसे लोकप्रिय उत्पादों में से एक को एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट कहा जाता है, जो समय की अवधि के लिए विनिमय दर में लॉक होता है। रेट लॉक कंपनियों को आगे अनुबंध की विनिमय दर के आधार पर अपनी विदेशी संपत्ति के मूल्य को ठीक करने की अनुमति देता है।

जो कंपनियां विदेशों में उत्पाद बेचती हैं और विदेशी राजस्व कमाती हैं, वे अनुरोध कर सकती हैं कि उनके विदेशी ग्राहक कंपनी की घरेलू मुद्रा में वस्तुओं और सेवाओं के लिए भुगतान करते हैं। परिणामस्वरूप, स्थानीय मुद्रा के उतार-चढ़ाव से जुड़ा जोखिम कंपनी द्वारा वहन नहीं किया जाएगा, बल्कि उस ग्राहक द्वारा किया जाएगा जो कंपनी के साथ व्यापार करने से पहले मुद्रा विनिमय बनाने के लिए जिम्मेदार है। हालांकि, एक विदेशी ग्राहक पर विनिमय दर जोखिम को शिफ्ट करने की नीति बैकफायर कर सकती है, यदि ग्राहक विनिमय दर जोखिम नहीं लेना चाहता है, और इसके परिणामस्वरूप, एक स्थानीय कंपनी को इसके बजाय व्यापार करने के लिए पाता है।

अनुवाद जोखिम का वास्तविक विश्व उदाहरण

मैकडॉनल्ड्स कॉर्पोरेशन (MCD ) दुनिया की सबसे बड़ी रेस्तरां श्रृंखला है और अंतरराष्ट्रीय व्यापार से अपनी कमाई का एक महत्वपूर्ण हिस्सा उत्पन्न करता है।मैकडॉनल्ड्स ने 2020 की पहली तिमाही में राजस्व में $ 4.7 बिलियन की सूचना दी, जिसमें से 60% अंतरराष्ट्रीय स्तर पर उत्पन्न हुई थी।

नतीजतन, रेस्तरां श्रृंखला को विदेशों में रेस्तरां, संपत्ति और राजस्व के आकार और दायरे को देखते हुए त्रैमासिक आधार पर अनुवाद जोखिम के साथ संघर्ष करना चाहिए। नीचे त्रैमासिक रिपोर्ट का एक हिस्सा है, जो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन पर मुद्रा अनुवाद जोखिम के प्रभाव को दर्शाता है।

• 2020 की पहली तिमाही के लिए राजस्व में 6% की गिरावट आई, लेकिन मुद्रा अनुवाद में तथ्य के साथ गिरावट केवल 5% थी।
• Q1 2020 के लिए शुद्ध आय या लाभ $ 1.1 बिलियन था– एक साल पहले से 17% की गिरावट, लेकिन मुद्रा अनुवाद में फैक्टरिंग के बाद, इसमें 16% की गिरावट आई।

यद्यपि मुद्रा अनुवाद से शुद्ध आय पर 1% प्रभाव नहीं दिखता है, लेकिन इसने तिमाही के लिए लगभग 11 मिलियन डॉलर की शुद्ध आय को बढ़ावा दिया।  मैकडॉनल्ड्स के पास विनिमय दर के नुकसान और अनुवाद जोखिम के जोखिम को कम करने में मदद करने के लिए विभिन्न प्रकार के हेज हैं।