हामीदारी
हामीदारी क्या है?
हामीदारी वह प्रक्रिया है जिसके माध्यम से एक व्यक्ति या संस्था शुल्क के लिए वित्तीय जोखिम उठाती है । इस जोखिम में आमतौर पर ऋण, बीमा या निवेश शामिल होते हैं। अंडरराइटर शब्द की उत्पत्ति प्रत्येक जोखिम लेने वाले के जोखिम से हुई है, जो एक निर्दिष्ट प्रीमियम के लिए स्वीकार करने के लिए तैयार थे।
हालांकि समय के साथ यांत्रिकी बदल गया है, वित्तीय दुनिया में एक महत्वपूर्ण कार्य के रूप में अंडरराइटिंग आज भी जारी है।
चाबी छीन लेना
- हामीदारी वह प्रक्रिया है जिसके माध्यम से एक व्यक्ति या संस्थान शुल्क के लिए वित्तीय जोखिम लेता है।
- अंडरराइटर बीमाकर्ताओं के व्यवसाय के जोखिम की डिग्री का आकलन करते हैं।
- हामीदारी ऋणों के लिए उचित उधार दर निर्धारित करने, उचित प्रीमियम स्थापित करने और सही मूल्य निर्धारण निवेश जोखिम द्वारा प्रतिभूतियों के लिए एक बाजार बनाने में मदद करती है।
- हामीदारी यह सुनिश्चित करती है कि एक आईपीओ के लिए फाइल करने वाली कंपनी आवश्यक पूंजी की मात्रा बढ़ाएगी, और अपनी सेवाओं के लिए प्रीमियम या लाभ के साथ अंडरराइटर प्रदान करेगी।
- निवेशक निवेश प्रक्रिया से लाभान्वित होते हैं जो उन्हें निवेश के निर्णय लेने में मदद करके अनुदानों को कम करते हैं।
हामीदारी कैसे काम करती है
हामीदारी में अनुसंधान का संचालन करना और उस जोखिम को संभालने से पहले प्रत्येक आवेदक या संस्था को जोखिम की डिग्री का आकलन करना शामिल है। यह चेक ऋणों के लिए उचित उधार दरों को निर्धारित करने में मदद करता है, बीमाधारकों की बीमा की वास्तविक लागत को पर्याप्त रूप से कवर करने के लिए उचित प्रीमियम स्थापित करता है, और सही मूल्य निर्धारण निवेश जोखिम द्वारा प्रतिभूतियों के लिए एक बाजार बनाता है । यदि जोखिम बहुत अधिक माना जाता है, तो एक हामीदार कवरेज से इनकार कर सकता है।
जोखिम सभी हामीदारी में अंतर्निहित कारक है। ऋण के मामले में, जोखिम के साथ यह करना होगा कि उधारकर्ता ऋण को सहमति के रूप में चुकाएगा या डिफ़ॉल्ट होगा। बीमा के साथ, जोखिम में यह संभावना भी शामिल है कि बहुत से पॉलिसीधारक एक ही बार में दावे दर्ज करेंगे। प्रतिभूतियों के साथ, जोखिम यह है कि लिखित निवेश लाभदायक नहीं होगा।
अंडरराइटर ऋण का मूल्यांकन करते हैं, विशेष रूप से बंधक, इस संभावना को निर्धारित करने के लिए कि एक उधारकर्ता वादा किया गया भुगतान करेगा और डिफ़ॉल्ट की स्थिति में पर्याप्त संपार्श्विक उपलब्ध है । बीमा के मामले में, अंडरराइटर एक पॉलिसीधारक के स्वास्थ्य और अन्य कारकों का आकलन करने और अधिक से अधिक लोगों के बीच संभावित जोखिम को फैलाने की कोशिश करते हैं। अंडरराइटिंग सिक्योरिटीज, जो अक्सर प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से की जाती है, कंपनी के अंतर्निहित मूल्य को निर्धारित करने में मदद करती है ताकि उसके आईपीओ को फंडिंग के जोखिम की तुलना में किया जा सके।
हामीदारी के प्रकार
जैसा कि ऊपर उल्लिखित है, मूल रूप से तीन अलग-अलग प्रकार के अंडरराइटिंग हैं: ऋण, बीमा और प्रतिभूतियां।
ऋण हामीदारी
सभी ऋण अंडरराइटिंग के कुछ रूप से गुजरते हैं। कई मामलों में, हामीदारी स्वचालित है और इसमें आवेदक के क्रेडिट इतिहास, वित्तीय रिकॉर्ड और किसी भी संपार्श्विक के मूल्य को शामिल करना शामिल है, साथ ही अन्य कारक जो ऋण के आकार और उद्देश्य पर निर्भर करते हैं। मूल्यांकन प्रक्रिया कुछ मिनटों से लेकर कुछ हफ्तों तक कहीं भी हो सकती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि मूल्यांकन के लिए एक इंसान को शामिल होना चाहिए।
ऋण अंडरराइटिंग का सबसे आम प्रकार जिसमें एक मानव अंडरराइटर शामिल है, बंधक के लिए है । यह भी ऋण अंडरराइटिंग का प्रकार है जो ज्यादातर लोग मुठभेड़ करते हैं। अंडरराइटर एक व्यक्ति की वित्तीय परिस्थितियों के आधार पर आय, देनदारियों (ऋण), बचत, क्रेडिट इतिहास, क्रेडिट स्कोर और अधिक का आकलन करता है। बंधक हामीदारी में आम तौर पर एक सप्ताह या उससे कम का “टर्न टाइम” होता है।
पुनर्वित्त अक्सर अधिक समय लेता है क्योंकि खरीदार जो समय सीमा का सामना करते हैं उन्हें अधिमान्य उपचार मिलता है। यद्यपि ऋण आवेदन को मंजूरी दी जा सकती है, इनकार किया जा सकता है या निलंबित किया जा सकता है, अधिकांश “शर्तों के साथ अनुमोदित हैं”, जिसका अर्थ है कि अंडरराइटर स्पष्टीकरण या अतिरिक्त प्रलेखन चाहता है।
बीमा हामीदारी
बीमा हामीदारी के साथ, ध्यान संभावित पॉलिसीधारक पर है – स्वास्थ्य या जीवन बीमा की मांग करने वाला व्यक्ति। अतीत में, स्वास्थ्य बीमा के लिए चिकित्सा हामीदारी का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता था कि आवेदक को उनके स्वास्थ्य के आधार पर कितना चार्ज करना है और यहां तक कि सभी में कवरेज की पेशकश करना है, अक्सर आवेदक की पूर्व-मौजूदा स्थितियों के आधार पर। 2014 में, सस्ती देखभाल अधिनियम के तहत, बीमाकर्ताओं को पहले से मौजूद स्थितियों के आधार पर कवरेज से इनकार करने या सीमाओं को लागू करने की अनुमति नहीं थी।
लाइफ इंश्योरेंस अंडरराइटिंग अंडरटेकर द्वारा निर्धारित उनकी उम्र, स्वास्थ्य, जीवनशैली, व्यवसाय, पारिवारिक चिकित्सा इतिहास, शौक और अन्य कारकों के आधार पर एक संभावित पॉलिसीधारक के बीमा के जोखिम का आकलन करने का प्रयास करता है। लाइफ इंश्योरेंस अंडरराइटिंग का परिणाम अनुमोदन के साथ-साथ कवरेज मात्रा, मूल्य, बहिष्करण और शर्तों के साथ-साथ या एकमुश्त अस्वीकृति हो सकता है।
सिक्योरिटी अंडरराइटिंग
प्रतिभूति अंडरराइटिंग, जो जोखिम का आकलन करने के लिए और विशेष प्रतिभूतियों की उचित कीमत की तलाश करता है – सबसे अधिक बार जब यह आईपीओ से संबंधित होता है – एक संभावित निवेशक, अक्सर एक निवेश बैंक की ओर से किया जाता है। हामीदारी प्रक्रिया के परिणामों के आधार पर, एक निवेश बैंक कंपनी द्वारा जारी की गई प्रतिभूतियों (आईपीओ) को खरीद लेगा और आईपीओ का प्रयास करेगा और फिर उन प्रतिभूतियों को बाजार में बेच देगा।
अंडरराइटिंग यह सुनिश्चित करती है कि कंपनी का आईपीओ आवश्यक पूंजी की मात्रा बढ़ाएगा, और अपनी सेवा के लिए प्रीमियम या लाभ के साथ अंडरराइटर प्रदान करेगा। निवेशकों को वेटिंग प्रक्रिया से लाभ होता है जो अंडरराइटिंग प्रदान करती है और यह क्षमता है कि वे एक सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए उन्हें देते हैं।
इस प्रकार की अंडरराइटिंग में व्यक्तिगत स्टॉक के साथ-साथ सरकार, कॉर्पोरेट या नगरपालिका बांड सहित ऋण प्रतिभूतियां शामिल हो सकती हैं। अंडरराइटर या उनके नियोक्ता इन प्रतिभूतियों को निवेशकों या डीलरों (जो उन्हें अन्य खरीदारों को बेचते हैं) को लाभ के लिए फिर से बेचना करने के लिए खरीदते हैं। जब एक से अधिक अंडरराइटर या अंडरराइटर का समूह शामिल होता है, तो इसे अंडरराइटर सिंडिकेट के रूप में जाना जाता है ।
कैसे हामीदारी बाजार मूल्य निर्धारित करता है
वित्तीय लेनदेन के लिए एक निष्पक्ष और स्थिर बाजार बनाना एक अंडरराइटर का मुख्य कार्य है। प्रत्येक ऋण साधन, बीमा पॉलिसी, या आईपीओ एक निश्चित जोखिम वहन करता है जो ग्राहक डिफ़ॉल्ट करेगा, दावा दायर करेगा, या बीमाकर्ता या ऋणदाता को संभावित नुकसान देगा। अंडरराइटर की नौकरी का एक बड़ा हिस्सा ज्ञात जोखिम कारकों को तौलना और कवरेज प्रदान करने के लिए न्यूनतम मूल्य निर्धारित करने के लिए एक आवेदक की सत्यता की जांच करना है।
अंडरराइटर एक केस-बाय-केस आधार पर निर्णय करके जोखिम के वास्तविक बाजार मूल्य को स्थापित करने में मदद करते हैं कि वे किस लेनदेन को कवर करने के लिए तैयार हैं और लाभ कमाने के लिए उन्हें किस दर से चार्ज करने की आवश्यकता है। अंडरराइटर अस्वीकार्य रूप से जोखिम वाले आवेदकों को उजागर करने में भी मदद करते हैं – जैसे कि बेरोजगार लोग महंगे बंधक के लिए पूछते हैं, जो खराब स्वास्थ्य में हैं, जो जीवन बीमा का अनुरोध करते हैं, या जो कंपनियां तैयार होने से पहले आईपीओ का प्रयास करती हैं – कवरेज को खारिज करके।
यह वीटिंग फंक्शन महंगे दावों या चूक के समग्र जोखिम को काफी कम करता है और ऋण अधिकारियों, बीमा एजेंटों और निवेश बैंकों को कम जोखिम वाले प्रस्तावों वाले लोगों को अधिक प्रतिस्पर्धी दरों की पेशकश करने की अनुमति देता है।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
Did हामीदारी ’शब्द कहां से आया?
“अंडरराइट” शब्द 17 वीं शताब्दी में उत्पन्न हुआ जब समुद्री जहाजों को विदेशी यात्राओं के लिए बीमा जोखिम के लिए लिखा जाएगा। बीमा कंपनी दस्तावेज के नीचे उनके नाम पर हस्ताक्षर करके और नीति को लागू करने वाली सहमति को स्वीकार करते हुए पॉलिसी को उप-लिखित रूप से (वस्तुतः कम या कम लिखकर) उप-लिख देगी।
आज अंडरराइटिंग का उद्देश्य क्या है?
हामीदारी, चाहे वह बीमा पॉलिसी के लिए हो या लोन के लिए हो, प्रस्तावित सौदे या समझौते के जोखिम का मूल्यांकन करता है। एक बीमाकर्ता के लिए, अंडरराइटर को पॉलिसीधारक के जोखिम का निर्धारण करना चाहिए जो दावा करता है कि पॉलिसी के लाभदायक होने से पहले भुगतान किया जाना चाहिए। एक ऋणदाता के लिए, जोखिम डिफ़ॉल्ट या गैर-भुगतान का है। इसी प्रकार, निवेश बैंकों द्वारा प्रतिभूतियों की अंडरराइटिंग उनके जोखिम-समायोजित मूल्य को निर्धारित करने के लिए नए जारी किए गए शेयरों और बांडों का मूल्यांकन करती है।
क्या एक अंडरराइटर बीमा पॉलिसी या ऋण से इनकार कर सकता है?
हां, यदि किसी उधारकर्ता या बीमा पॉलिसी आवेदक की जोखिम को बहुत अधिक समझा जाता है, तो अंडरराइटर या तो उच्च दर की सिफारिश कर सकता है या फिर पूरी तरह से आवेदन को अस्वीकार कर सकता है – इसलिए जब तक वे किसी भी भेदभाव-विरोधी कानूनों को नहीं तोड़ रहे हैं और केवल वस्तुनिष्ठ मैट्रिक्स का मूल्यांकन कर रहे हैं ।
हामीदारी प्रक्रिया में कितना समय लगता है?
सूचना प्रौद्योगिकी के आगमन के साथ, बीमाकर्ताओं और उधारदाताओं के लिए हामीदारी प्रक्रिया कुछ हफ्तों या महीनों से लेकर कुछ दिनों या कुछ घंटों में भी कम हो गई है।