प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला – एक ‘सुरुचिपूर्ण संकेतक’

तकनीकी विश्लेषण  – स्टॉक चार्ट से ज्ञान को विकसित करने का अभ्यास – इसकी जटिलता और आगे की जटिलता के लिए लगभग असीमित है। आप अच्छी तरह से सोच सकते हैं कि लोग स्टॉक को इतना जटिल क्यों बनायेंगे। सिर्फ बुनियादी संकेतकों पर निर्भर क्यों नहीं, जैसे कि स्टॉक की कीमत ऊपर या नीचे है? खैर, जो लोग तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हैं, वे मूल रूप से डिस्क्लेमर में पाए जाने वाले बॉयलरप्लेट भाषा को हर जगह अस्वीकार करने की कोशिश कर रहे हैं: “पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं है।”

तकनीकी विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले अधिक परिष्कृत उपकरणों में से एक प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला है, जो गति को मापता है । प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला क्या है और हम इसकी देखभाल क्यों करेंगे, यह जानने के लिए, हमें एक घातीय मूविंग एवरेज  (ईएमए) की अवधारणा से शुरू करना होगा , जो तकनीकी विश्लेषण के कई पहलुओं के लिए महत्वपूर्ण है।

घातीय मूविंग एवरेज

किसी स्टॉक की घातीय चलती औसत कुछ निश्चित दिनों की तुलना में उसके औसत समापन मूल्य से अधिक नहीं है, हाल के दिनों में और अधिक भारी वजन के साथ – घातीय, वास्तव में। यह एक साधारण चलती औसत के साथ विपरीत है , जिसमें अवधि का हर दिन समान रूप से गिना जाता है।

किसी शेयर की कीमत में एक यादृच्छिक उतार-चढ़ाव या गिरावट कब एक प्रवृत्ति बन जाती है? दूसरे शब्दों में, एक घातीय चलती औसत की गणना करने के लिए आपको कितने दिनों का उपयोग करना चाहिए? जितनी लंबी अवधि होगी, घातीय चलती औसत की यात्रा उतनी ही अधिक व्यवस्थित और क्रमिक होगी। यह अवधि जितनी कम होगी, घातीय मूविंग एवरेज का ग्राफ उतना ही बारीकी से स्टॉक की अपरिवर्तित दिन-प्रतिदिन की कीमत के ग्राफ जैसा होगा। यादृच्छिक गति को कम करते हुए सार्थक डेटा को अधिकतम करने के लिए उचित गति की अवधि में एक घातीय चलती औसत की गणना की जानी चाहिए।

परंपरा और सम्मेलन ने स्टॉक मार्केट में शॉर्ट टर्म और “माइनर इंटरमीडिएट” शब्द के बीच 26 दिनों की विभाजन रेखा को पांच और 13 दिनों के बीच “बहुत ही कम” टर्म माना है। शायद यह मनमाना है, लेकिन यह हमें एक शुरुआती बिंदु और अलग-अलग लंबाई के घातीय चलती औसत के साथ काम करने के लिए कुछ अंतर्निहित तर्क देता है।

प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला की गणना

प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला केवल नौ-दिवसीय घातीय मूविंग एवरेज है, घटाया गया और फिर 26-दिवसीय घातांक मूविंग औसत से विभाजित किया गया। 

इसका मतलब केवल बीजीय हेरफेर के रूप में नहीं है – अपने स्वयं के खातिर घटाव और विभाजन। हाल ही के आंदोलनों के प्रभावों के प्रति अभेद्य रहते हुए, लंबी अवधि के औसत की तुलना में अल्पकालिक औसत पर विचार करना है। अनिवार्य रूप से, हम नौ-दिवसीय औसत को 26-दिवसीय औसत के अंश के रूप में देख रहे हैं; इसलिए, प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला।

निम्नलिखित चार्ट पर एक नज़र डालें। यह ऊपर सूचीबद्ध मापदंडों का उपयोग करके बर्कशायर हाथवे इंक ( हिस्टोग्राम लाल और काली रेखाओं के बीच के अंतर को इंगित करता है।

स्रोत: Stockcharts.com

व्यवहार में, गणना का परिणाम “+ 10%” जैसा कुछ होगा, जिसका अर्थ होगा कि अंतर्निहित सुरक्षा का नौ-दिन का घातीय मूविंग औसत अपने 26-दिवसीय समकक्ष से 10% से अधिक है। एक सकारात्मक संख्या एक ऊपर की ओर प्रवृत्ति और खरीदने के लिए संकेत देती है ।

वैसे, नौ और 26-दिवसीय घातीय मूविंग एवरेज शास्त्र द्वारा निर्धारित नहीं हैं। कुछ विश्लेषक 12 और 26 दिनों का उपयोग करते हैं, कुछ 10 और 30 का उपयोग करते हैं, और अन्य अन्य संयोजनों का उपयोग करते हैं। विश्लेषक जो भी लंबाई चुनते हैं, वे 9 और 26 दिनों से अधिक भिन्न नहीं होनी चाहिए, जो आम तौर पर स्वीकृत लंबाई हैं जो बहुत ही अल्पावधि और मामूली मध्यवर्ती अवधि को परिभाषित करती हैं। 10- और 26-दिवसीय घातीय मूविंग एवरेज के साथ गणना की गई एक प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला नौ और 30-दिन के घातीय मूविंग एवरेज की गणना के बराबर होगा। थरथरानवाला निश्चित रूप से एक बेचने के फैसले को खरीदने के लिए पर्याप्त नहीं होगा।

सुरुचिपूर्ण संकेतक

प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला के लिए एक फायदा यह है कि यह एक आयाम रहित मात्रा है, एक शुद्ध संख्या है जो कि अंतर्निहित स्टॉक या अन्य सुरक्षा की कीमत जैसे मूल्य के लिए तय नहीं है। इसके अलावा, क्योंकि प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला दो घातीय मूविंग औसत की तुलना करता है, यह उपयोगकर्ता को विभिन्न समय फ़्रेमों के माध्यम से आंदोलनों की तुलना करने देता है। सुरक्षा की कीमत स्वयं लगभग माध्यमिक महत्व की हो जाती है। अन्य लोकप्रिय विश्लेषणात्मक उपकरणों के विपरीत, प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला सापेक्ष मूल्य मतभेदों को मापता है, न कि निरपेक्ष।

उन विश्लेषकों के लिए, जो प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला का उपयोग करना चुनते हैं, क्रमशः -10% से 10% की सीमा के बाहर का मूल्य एक शेयर को ओवरसोल्ड या ओवरबॉट होने का संकेत देता है ।

प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला का मूल्य भी स्टॉक की अस्थिरता का एक संकेतक है, जिसमें उच्च प्रतिशत उच्च अस्थिरता का संकेत देता है। अस्थिरता कुछ मामलों में एक वांछनीय स्थिति है और दूसरों में अवांछनीय है, लेकिन सिद्धांत यह जाता है कि प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला का उपयोग खरीदने या बेचने के संकेत के साथ संयोजन में किया जाता है। एक उच्च (सकारात्मक) प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला केवल  कुछ अन्य साधनों के माध्यम से प्राप्त पहले से ही मौजूद सिग्नल के साथ युग्मित होने पर निवेशकों को खरीदने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए चाहिए  । इसी तरह, एक कम (नकारात्मक) प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला को अपने दम पर कम कार्रवाई करना चाहिए, लेकिन यह एक बेचने के फैसले को सुदृढ़ कर सकता है जब एक बेचने का संकेत पहले से मौजूद हो।

तल – रेखा

प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला का मूल्य एक एकल सुरुचिपूर्ण अनुपात में छोटी और मध्यवर्ती लंबाई के रुझान को फ्यूज करने की क्षमता है। अपने दम पर, यह सीमित मूल्य का है, लेकिन जब बाजार के ज्ञान के साथ जोड़ा जाता है, तो बुनियादी बातों की सराहना और निवेश और अटकलों के बीच अंतर की समझ, प्रतिशत मूल्य थरथरानवाला के विवेकपूर्ण उपयोग उज्ज्वल निवेशक को मूर्त पुरस्कार दे सकते हैं।