स्टॉप-लॉस ऑर्डर — सुनिश्चित करें कि आप इसका उपयोग करते हैं

स्टॉक खरीदने या न लेने पर निर्णय लेने के लिए बहुत सी चीजों के साथ, कुछ महत्वपूर्ण विचारों को छोड़ना आसान है। रोकने के नुकसान आदेश उन कारकों में से एक हो सकता है। जब उचित रूप से उपयोग किया जाता है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक अंतर की दुनिया बना सकता है। और बस इस उपकरण से हर कोई लाभ उठा सकता है।

चाबी छीन लेना

• ज्यादातर निवेशक स्टॉप-लॉस ऑर्डर को लागू करने से लाभ उठा सकते हैं।
• एक स्टॉप-लॉस एक सुरक्षा स्थिति पर एक निवेशक की हानि को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जो एक प्रतिकूल चाल बनाता है।
• स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करने का एक प्रमुख लाभ यह है कि आपको प्रतिदिन अपनी होल्डिंग्स की निगरानी करने की आवश्यकता नहीं है।
• एक नुकसान यह है कि अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव रोक को सक्रिय कर सकता है और अनावश्यक बिक्री को ट्रिगर कर सकता है।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर क्या है?

स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक ब्रोकर के साथ रखा गया ऑर्डर होता है जो स्टॉक को एक निश्चित मूल्य तक पहुंचने के बाद एक विशिष्ट स्टॉक खरीदने या बेचने के लिए होता है। एक स्टॉप-लॉस एक सुरक्षा स्थिति पर एक निवेशक के नुकसान को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। उदाहरण के लिए, आपने जिस मूल्य पर स्टॉक खरीदा था, उसके नीचे 10% के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करना आपके नुकसान को 10% तक सीमित कर देगा। मान लीजिए कि आपने अभी Microsoft ( बाजार मूल्य पर

स्टॉप-लिमिट ऑर्डर  स्टॉप-लॉस ऑर्डर के समान हैं। हालांकि, जैसा कि उनका नाम बताता है, उस कीमत की सीमा है जिस पर वे निष्पादित करेंगे। तब स्टॉप-लिमिट ऑर्डर में दो मूल्य निर्दिष्ट किए गए हैं: स्टॉप प्राइस, जो ऑर्डर को सेल ऑर्डर और  लिमिट प्राइस में बदल देगा । बेचने के लिए बाजार आदेश बनने के आदेश के बजाय, विक्रय आदेश एक सीमा आदेश बन जाता है जो केवल सीमा मूल्य (या बेहतर) पर निष्पादित होगा।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर के लाभ

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का सबसे महत्वपूर्ण लाभ यह है कि इसे लागू करने के लिए कुछ भी खर्च नहीं होता है। स्टॉप-लॉस की कीमत पूरी हो जाने के बाद आपका नियमित कमीशन वसूला जाता है और स्टॉक को बेचा जाना चाहिए। स्टॉप-लॉस ऑर्डर के बारे में सोचने का एक तरीका फ्री इंश्योरेंस पॉलिसी है।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का एक अतिरिक्त लाभ यह है कि यह निर्णय लेने को किसी भी भावनात्मक प्रभावों से मुक्त करने की अनुमति देता है। लोग शेयरों के साथ “प्यार में पड़ना” करते हैं। उदाहरण के लिए, वे गलत धारणा बनाए रख सकते हैं कि यदि वे स्टॉक को एक और मौका देते हैं, तो यह चारों ओर आ जाएगा। वास्तविकता में, इस देरी से केवल माउंट को नुकसान हो सकता है।

कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप किस प्रकार के निवेशक हैं, आपको आसानी से पहचानने में सक्षम होना चाहिए कि आपके पास स्टॉक क्यों है। एक मूल्य निवेशक के मानदंड एक विकास निवेशक के मानदंडों से अलग होंगे, जो एक सक्रिय व्यापारी के मानदंडों से अलग होगा । कोई फर्क नहीं पड़ता कि रणनीति क्या है, रणनीति केवल तभी काम करेगी जब आप रणनीति से चिपके रहेंगे। इसलिए, यदि आप कट्टर बाय-एंड-होल्ड निवेशक हैं, तो आपके स्टॉप-लॉस ऑर्डर बेकार हैं।

दिन के अंत में, यदि आप एक सफल निवेशक बनने जा रहे हैं, तो आपको अपनी रणनीति में आश्वस्त होना होगा। इसका मतलब है कि आपकी योजना को पूरा करना। स्टॉप-लॉस ऑर्डर का लाभ यह है कि वे आपको ट्रैक पर बने रहने में मदद कर सकते हैं और अपने फैसले को भावनाओं से बादलने से रोक सकते हैं।

अंत में, यह महसूस करना महत्वपूर्ण है कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर गारंटी नहीं देते हैं कि आप शेयर बाजार में पैसा कमाएंगे; आपको अभी भी बुद्धिमान निवेश निर्णय लेना है। यदि आप नहीं करते हैं, तो आप बिना स्टॉप-लॉस के केवल उतना ही पैसा खो देंगे, जितना कि (बहुत धीमी दर पर)।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर भी मुनाफे में बंद करने का एक तरीका है

स्टॉप-लॉस ऑर्डर परंपरागत रूप से नुकसान को रोकने के तरीके के रूप में सोचा जाता है। हालांकि, इस उपकरण का एक अन्य उपयोग मुनाफे में बंद करना है । इस मामले में, कभी-कभी स्टॉप-लॉस ऑर्डर को “ट्रेलिंग स्टॉप” कहा जाता है। यहां, स्टॉप-लॉस ऑर्डर वर्तमान बाजार मूल्य से नीचे प्रतिशत के स्तर पर सेट किया गया है (उस कीमत पर नहीं जिस पर आपने इसे खरीदा था)। स्टॉप-लॉस की कीमत स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव के रूप में समायोजित होती है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यदि कोई शेयर ऊपर जाता है, तो आपके पास एक अनारक्षित लाभ है; आपके पास बेचने तक की नकदी नहीं है। ट्रेलिंग स्टॉप का उपयोग करने से आपको मुनाफे को चलाने की अनुमति मिलती है, जबकि, एक ही समय में, कम से कम कुछ एहसास पूंजीगत लाभ की गारंटी देता है।

ऊपर से हमारे Microsoft उदाहरण के साथ जारी रखते हुए, मान लीजिए कि आपने मौजूदा मूल्य के नीचे 10% के लिए एक अनुगामी स्टॉप ऑर्डर सेट किया है, और स्टॉक एक महीने के भीतर $ 30 तक आसमान छूता है। आपका अनुगामी-रोक आदेश तब $ 27 प्रति शेयर ($ 30 – (10% x $ 30) = $ 27) पर लॉक होगा। क्योंकि यह सबसे खराब कीमत है जिसे आप प्राप्त करेंगे, भले ही स्टॉक एक अप्रत्याशित डुबकी ले, आप लाल रंग में नहीं होंगे। बेशक, ध्यान रखें कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर अभी भी एक मार्केट ऑर्डर है – यह केवल सुप्त रहता है और केवल तभी सक्रिय होता है जब ट्रिगर मूल्य तक पहुँच जाता है। तो, वास्तव में आपकी बिक्री की कीमत निर्दिष्ट ट्रिगर मूल्य से थोड़ी भिन्न हो सकती है।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का नुकसान

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का एक फायदा यह है कि आपको यह मॉनिटर करने की ज़रूरत नहीं है कि स्टॉक दैनिक प्रदर्शन कैसे कर रहा है। यह सुविधा विशेष रूप से तब काम में आती है जब आप छुट्टी पर होते हैं या ऐसी स्थिति में जो आपको अपने स्टॉक को विस्तारित अवधि के लिए देखने से रोकता है।

मुख्य नुकसान यह है कि स्टॉक की कीमत में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव स्टॉप प्राइस को सक्रिय कर सकता है। कुंजी एक स्टॉप-लॉस प्रतिशत उठा रही है जो स्टॉक को दिन-प्रतिदिन उतार-चढ़ाव करने की अनुमति देता है, जबकि यथासंभव नकारात्मक जोखिम को भी रोकता है। एक शेयर पर 5% स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करना, जिसमें एक हफ्ते में 10% या उससे अधिक उतार-चढ़ाव का इतिहास है, यह सबसे अच्छी रणनीति नहीं हो सकती है। आपको सबसे अधिक संभावना है कि आपके स्टॉप-लॉस ऑर्डर के निष्पादन से उत्पन्न कमीशन पर सिर्फ पैसा कम होगा।

जिस स्तर पर स्टॉप रखा जाना चाहिए, उसके लिए कोई कठिन-और तेज़ नियम नहीं हैं; यह पूरी तरह से आपकी व्यक्तिगत निवेश शैली पर निर्भर करता है । एक सक्रिय व्यापारी 5% स्तर का उपयोग कर सकता है, जबकि एक दीर्घकालिक निवेशक 15% या अधिक का चयन कर सकता है।

एक और बात का ध्यान रखें कि, एक बार जब आप अपने स्टॉप प्राइस पर पहुंच जाते हैं, तो आपका स्टॉप ऑर्डर मार्केट ऑर्डर बन जाता है। इसलिए, जिस मूल्य पर आप बेचते हैं, वह स्टॉप मूल्य से बहुत भिन्न हो सकता है। यह तथ्य विशेष रूप से तेजी से बढ़ते बाजार में सच है जहां स्टॉक की कीमतें तेजी से बदल सकती हैं। स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ एक और प्रतिबंध यह है कि कई ब्रोकर आपको कुछ प्रतिभूतियों जैसे ओटीसी बुलेटिन बोर्ड स्टॉक या पेनी स्टॉक पर स्टॉप ऑर्डर करने की अनुमति नहीं देते हैं ।

स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के आगे संभावित जोखिम हैं। ये आदेश मूल्य सीमा की गारंटी दे सकते हैं, लेकिन व्यापार निष्पादित नहीं किया जा सकता है। यह एक तेज बाजार के दौरान निवेशकों को नुकसान पहुंचा सकता है  अगर स्टॉप ऑर्डर ट्रिगर होता है, लेकिन सीमा मूल्य के माध्यम से बाजार मूल्य विस्फोटों से पहले सीमा आदेश नहीं मिलता है। यदि किसी कंपनी के बारे में बुरी खबर सामने आती है और स्टॉप-लॉस प्राइस के नीचे सीमा मूल्य केवल $ 1 या $ 2 है, तो निवेशक को शेयर की कीमत फिर से बढ़ने से पहले एक अनिश्चित अवधि के लिए स्टॉक पर रखना होगा। दोनों प्रकार के आदेशों को दिन या अच्छे-रद्द-रद्द  (जीटीसी) आदेशों के रूप में दर्ज किया जा सकता है  ।

तल – रेखा

स्टॉप-लॉस ऑर्डर एक सरल उपकरण है, फिर भी कई निवेशक इसे प्रभावी ढंग से उपयोग करने में विफल रहते हैं। चाहे अत्यधिक नुकसान को रोकने के लिए या मुनाफे में बंद करने के लिए, लगभग सभी निवेश शैलियों को इस उपकरण से लाभ मिल सकता है। एक बीमा पॉलिसी के रूप में एक स्टॉप-लॉस के बारे में सोचें: आपको आशा है कि आपको इसका उपयोग कभी नहीं करना होगा, लेकिन यह जानना अच्छा है कि आपके पास इसकी सुरक्षा होनी चाहिए।