मूल्य लाभ

वैल्यू एवरेजिंग क्या है?

मूल्य औसत एक निवेश रणनीति है जो स्थिर मासिक योगदान के संदर्भ में डॉलर की लागत औसत (डीसीए) की तरह काम करती है, लेकिन प्रत्येक मासिक योगदान की राशि के लिए इसके दृष्टिकोण में भिन्न होती है। औसत औसत में, निवेशक प्रत्येक माह अपने परिसंपत्ति आधार या पोर्टफोलियो पर एक लक्ष्य वृद्धि दर या राशि निर्धारित करता है, और फिर मूल संपत्ति आधार पर किए गए सापेक्ष लाभ या कमी के अनुसार अगले महीने के योगदान को समायोजित करता है।

मूल्‍य समझ में आना

उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी खाते का मूल्य $ 2,000 है और लक्ष्य हर महीने 200 डॉलर तक बढ़ाना है। अगर, एक महीने में, संपत्ति 2,024 डॉलर हो गई है, तो निवेशक $ 176 ($ 200 – $ 24) की संपत्ति के साथ खाते को निधि देगा। अगले महीने में, लक्ष्य $ 2,400 की खाता होल्डिंग होगा । यह पैटर्न अगले महीने में दोहराया जाना जारी है।

मूल्य औसत का मुख्य लक्ष्य अधिक शेयर प्राप्त करना है जब कीमतें गिर रही हैं और कम शेयर जब कीमतें बढ़ रही हैं। डॉलर की औसत लागत में भी यही होता है, लेकिन इसका असर कम होता है। कई स्वतंत्र अध्ययनों से पता चला है कि मल्टीयर पीरियड्स पर, मूल्य औसत डॉलर-लागत औसत से थोड़ा बेहतर रिटर्न पैदा कर सकता है, हालांकि दोनों समान अवधि में बाजार रिटर्न से निकटता से मिलेंगे। औसत या डीसीए का कारण मूल्य एक निवेशक के लिए अधिक आकर्षक हो सकता है एक सेट योगदान अनुसूची का उपयोग करने से यह है कि जब आप बाजार गर्म होते हैं तो स्टॉक के लिए ओवरपेइंग से कुछ हद तक सुरक्षित रहते हैं। यदि आप अधिक भुगतान से बचते हैं, तो आपके दीर्घकालिक रिटर्न उन लोगों की तुलना में अधिक मजबूत होंगे, जिन्होंने बाजार की स्थिति में कोई फर्क नहीं पड़ता है।

वैल्यू एवरेजिंग को चुनौती

वैल्यू एवरेज के साथ सबसे बड़ी संभावित चुनौती यह है कि जैसे-जैसे निवेशक का एसेट बेस बढ़ता है, वैसे-वैसे फंड की कमी की क्षमता भी बड़ी हो सकती है। यह विशेष रूप से सेवानिवृत्ति योजनाओं में उल्लेखनीय है, जहां एक निवेशक को वार्षिक योगदान पर दी गई कमी को पूरा करने की क्षमता भी नहीं हो सकती है। इस समस्या का एक तरीका परिसंपत्तियों के एक हिस्से को एक निश्चित-आय निधि या धन को आवंटित करना है, फिर मासिक लक्षित रिटर्न द्वारा तय किए गए इक्विटी होल्डिंग्स में पैसे को अंदर और बाहर घुमाएं। इस तरह, नए फंडिंग के रूप में नकद आवंटित करने के बजाय, नकदी को निश्चित आय वाले हिस्से में उठाया जा सकता है और आवश्यकतानुसार अधिक मात्रा में इक्विटी होल्डिंग्स को आवंटित किया जा सकता है।

जबकि मूल्य औसत, डॉलर की लागत औसत और सेट निवेश योगदान के बीच प्रदर्शन अंतर हैं, वे दीर्घकालिक निवेश के लिए सभी अच्छे तरीके हैं – विशेष रूप से सेवानिवृत्ति के लिए ।