परिवर्तनीय ब्याज इकाई (VIE)
एक परिवर्तनीय ब्याज इकाई (VIE) क्या है?
एक परिवर्तनीय ब्याज इकाई (VIE) एक कानूनी व्यापार संरचना को संदर्भित करता है जिसमें एक निवेशक के पास मतदान के अधिकांश अधिकार नहीं होने के बावजूद एक नियंत्रित हित होता है। विशेषताओं में एक संरचना शामिल होती है जहां इक्विटी निवेशकों के पास व्यवसाय की चल रही परिचालन आवश्यकताओं का समर्थन करने के लिए पर्याप्त संसाधन नहीं होते हैं। ज्यादातर मामलों में, व्यवसाय को लेनदारों या कानूनी कार्रवाई से बचाने के लिए VIE का उपयोग किया जाता है। एक व्यवसाय जो VIE का प्राथमिक लाभार्थी है, उस संस्था की होल्डिंग को उसकी समेकित बैलेंस शीट के हिस्से के रूप में बताना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- एक परिवर्तनीय ब्याज इकाई (VIE) एक कानूनी व्यवसाय संरचना को संदर्भित करता है जिसमें एक निवेशक के पास मतदान के अधिकांश अधिकार नहीं होने के बावजूद एक नियंत्रित हित होता है।
- VIE में निवेशक अवशिष्ट लाभ या हानि में भाग नहीं लेते हैं।
- परिवर्तनीय ब्याज संस्थाएं अक्सर विशेष उद्देश्य वाहन (एसपीवी) के रूप में स्थापित की जाती हैं ताकि वे वित्तीय परिसंपत्तियों को पकड़ सकें या अनुसंधान और विकास को सक्रिय रूप से संचालित कर सकें।
- फ़ेडरल सिक्योरिटीज़ कानूनों के तहत, सार्वजनिक कंपनियों को अपने 10 K रूपों को फाइल करते समय VIE को अपने संबंधों का खुलासा करना पड़ता है।
कैसे एक परिवर्तनीय ब्याज इकाई (VIE) काम करती है
परिवर्तनीय ब्याज इकाइयाँ (VIE) अक्सर विशेष उद्देश्य वाहन (SPV) के रूप में स्थापित की जाती हैं ताकि वे वित्तीय परिसंपत्तियों को पकड़ सकें या अनुसंधान और विकास को सक्रिय रूप से संचालित कर सकें । उदाहरण के लिए, कोई कंपनी पूरे उद्यम को जोखिम में डाले बिना किसी परियोजना को वित्त करने के लिए एक वीआईई की स्थापना कर सकती है। हालाँकि, जैसे अन्य एसपीवी का अतीत में दुरुपयोग किया गया है, इन संरचनाओं का उपयोग अक्सर कॉर्पोरेट बैलेंस शीट से अलग परिसंपत्तियों को सुरक्षित रखने के लिए किया जाता है।
VIE की स्थापना एक अनूठी संरचना के साथ की जाती है जहां निवेशकों के पास इकाई में प्रत्यक्ष स्वामित्व हिस्सेदारी नहीं होती है, बल्कि विशेष अनुबंध होते हैं, जो नियमों और मुनाफे का प्रतिशत निर्दिष्ट करते हैं। इसलिए, VIE में, निवेशक अवशिष्ट लाभ या नुकसान में भाग नहीं लेता है जो आमतौर पर स्वामित्व के साथ आते हैं। अनुबंध वोटिंग अधिकारों के लिए प्रदान नहीं करते हैं।
वैश्विक वित्तीय संकट के मद्देनजर सुधार कुछ परिसंपत्ति समर्थित सुरक्षा उद्योग के पूर्व-संकट प्रथाओं से दूर करने के लिए थे। लेकिन बैंकों द्वारा लॉबिंग के प्रयासों के लिए धन्यवाद, जिनके गंभीर परिणामों की चेतावनी दी गई थी, उन्हें सबप्राइम बंधक प्रतिभूतियों की प्रतिभूतियों को अपनी पुस्तकों पर वापस लाना चाहिए, वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) ने वीआईई के लिए नियमों में ढील दी, जिससे बैंकों को ऋण जारी रखने में मदद मिली। में बंद असंतुलन-पत्र संस्थाओं ।
विशेष ध्यान
फ़ेडरल सिक्योरिटीज़ कानूनों के तहत, सार्वजनिक कंपनियों को अपने संबंधों का खुलासा वीआईई के लिए करना पड़ता है जब वे अपने 10-के फॉर्म फाइल करते हैं। एफएएसबी व्याख्या संख्या 46, जो कि लेखा अनुसंधान बुलेटिन (एआरबी) 51 की वित्तीय लेखा मानक बोर्ड की व्याख्या है, लेखांकन नियमों की रूपरेखा है जो निगमों को वीआईई के संबंध में पालन करना चाहिए।
यदि कोई कंपनी ऐसी इकाई का प्राथमिक लाभार्थी है – जिसका VIE में बहुमत हित है – तो उस इकाई की होल्डिंग कंपनी की समेकित बैलेंस शीट पर बताई जानी चाहिए। लेकिन अगर कोई कंपनी प्राथमिक लाभार्थी नहीं है, तो समेकन की आवश्यकता नहीं है।
हालांकि, कंपनियों को वीआईई से संबंधित जानकारी का खुलासा करना आवश्यक है, जिसमें उनकी महत्वपूर्ण रुचि है। इस प्रकटीकरण में यह शामिल है कि इकाई कैसे संचालित होती है, उसे कितनी और किस प्रकार की वित्तीय सहायता प्राप्त होती है, संविदात्मक वचनबद्धता, साथ ही साथ संभावित हानियाँ VIE भड़क सकती हैं।