Vasicek ब्याज दर मॉडल
Vasicek ब्याज दर मॉडल क्या है?
Vasicek ब्याज दर मॉडल (या बस Vasicek मॉडल) बाजार जोखिम, समय और लंबी अवधि के संतुलन ब्याज दर मूल्यों के आधार पर मॉडलिंग ब्याज दर आंदोलनों की एक गणितीय विधि है ।
चाबी छीन लेना
- वासिसेक मॉडल भविष्यवाणी करता है कि ब्याज दरें एक निश्चित अवधि के अंत में समाप्त हो जाएंगी, जो मौजूदा बाजार में अस्थिरता, लंबे समय तक चलने वाले ब्याज दर मूल्य और दिए गए बाजार जोखिम कारक को देखते हुए होगी।
- मॉडल का उपयोग अक्सर ब्याज दर वायदा के मूल्यांकन में और विभिन्न हार्ड-टू-वैल्यू बांड की कीमत को हल करने में किया जाता है।
- वासिसेक मॉडल का मुख्य दोष यह है कि यह ब्याज दर शून्य से नीचे जाने की अनुमति नहीं देता है।
Vasicek ब्याज दर मॉडल फॉर्मूला
Vasicek ब्याज दर मॉडल निम्नलिखित समीकरण का उपयोग करके तात्कालिक ब्याज दर को महत्व देता है:
मॉडल निर्दिष्ट करता है कि तात्कालिक ब्याज दर स्टोकैस्टिक अंतर समीकरण का अनुसरण करती है, जहां घ चर के व्युत्पन्न को संदर्भित करता है।
(यानी, जब बाजार के झटके के अभाव में घ Wt = 0) ब्याज दर स्थिर रहता है (आर टी = ख)। जब आरटी <b, बहाव कारक सकारात्मक हो जाता है, जो इंगित करता है कि ब्याज दर संतुलन की ओर बढ़ेगी ।
वासिसेक मॉडल में कहा गया है कि ब्याज दरों की गति केवल यादृच्छिक (स्टोचस्टिक) बाजार की चाल से प्रभावित होती है।
वासिसक ब्याज दर मॉडल को समझना
भविष्य की ब्याज दर में बदलाव के संभावित रास्तों का अनुमान लगाने के लिए वासिसक ब्याज दर मॉडल को वित्तीय अर्थशास्त्र में नियोजित किया गया है।
मॉडल से बना एक कारक के रूप में एक ब्याज दर के आंदोलन का वर्णन करता है बाजार जोखिम, समय, और संतुलन मूल्य, की ओर वापस लौटने के लिए प्रवृत्त दर के साथ मतलब समय के साथ उन कारकों की। अनिवार्य रूप से, यह भविष्यवाणी करता है कि ब्याज दरें एक निश्चित अवधि के अंत में समाप्त हो जाएंगी, वर्तमान बाजार में अस्थिरता, लंबे समय तक चलने वाले ब्याज दर मूल्य और दिए गए बाजार जोखिम कारक।
समीकरण केवल एक समय में एक बाजार जोखिम कारक का परीक्षण कर सकता है।
इस स्टोकेस्टिक मॉडल का उपयोग अक्सर ब्याज दर वायदा के मूल्यांकन में किया जाता है और कभी-कभी विभिन्न हार्ड-टू-वैल्यू बॉन्ड की कीमत को हल करने में उपयोग किया जाता है।
Vasicek ब्याज दर मॉडल की सीमाएँ
हालाँकि यह भविष्य कहनेवाला वित्तीय समीकरणों में एक बड़ा कदम माना जा रहा था, लेकिन 2000 के दशक के वैश्विक वित्तीय संकट के बाद से शुरू होने वाले वासिसेक मॉडल का मुख्य दोष यह है कि यह ब्याज दर शून्य से नीचे जाने की अनुमति नहीं देता है। ।
यह मुद्दा कई मॉडलों में तय किया गया है जो वासिसेक मॉडल के बाद से विकसित किए गए हैं जैसे कि घातीय वासिसेक मॉडल और कॉक्स-इंगरसोल-रॉस मॉडल ।