वेंचर कैपिटल फंड्स
वेंचर कैपिटल फंड्स क्या हैं?
वेंचर कैपिटल फंड वे निवेशित फंड होते हैं जो निवेशकों के धन का प्रबंधन करते हैं जो स्टार्टअप्स में निजी इक्विटी स्टेक की तलाश करते हैं और छोटे से मध्यम आकार के उद्यमों के लिए मजबूत विकास क्षमता के साथ। इन निवेशों को आम तौर पर बहुत अधिक जोखिम / उच्च-वापसी के अवसरों के रूप में जाना जाता है।
पूर्व में, उद्यम पूंजी (VC) निवेश केवल व्यावसायिक उद्यम पूंजीपतियों के लिए सुलभ थे, लेकिन अब मान्यता प्राप्त निवेशकों के पास उद्यम पूंजी निवेश में भाग लेने की अधिक क्षमता है। फिर भी, वीसी फंड आम निवेशकों की पहुंच से काफी हद तक बाहर हैं।
चाबी छीन लेना
- वेंचर कैपिटल फंड स्टार्टअप्स और अन्य शुरुआती चरण की कंपनियों में उच्च विकास के अवसरों में निवेश का प्रबंधन करते हैं।
- हेज फंड उच्च-विकास फर्मों को लक्षित करते हैं जो काफी जोखिम भरा है। नतीजतन, ये केवल परिष्कृत निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं जो नुकसान को संभाल सकते हैं, साथ ही साथ भ्रम और लंबे निवेश क्षितिज भी
- वेंचर कैपिटल फंड्स का उपयोग सीड मनी या “वेंचर कैपिटल” के रूप में किया जाता है, जो नई कंपनियों द्वारा त्वरित विकास, अक्सर उच्च तकनीक या उभरते उद्योगों में होता है।
- एक वीसी फंड में निवेशक एक आईपीओ, विलय या अधिग्रहण के माध्यम से एक पोर्टफोलियो कंपनी से बाहर निकलते समय रिटर्न कमाएंगे।
वेंचर कैपिटल फंड्स को समझना
वेंचर कैपिटल ( VC ) एक प्रकार का इक्विटी फाइनेंसिंग है जो उद्यमी या अन्य छोटी कंपनियों को परिचालन शुरू करने या राजस्व या लाभ अर्जित करने से पहले धन जुटाने की क्षमता प्रदान करता है। वेंचर कैपिटल फंड निजी इक्विटी निवेश वाहन हैं जो उन फर्मों में निवेश करना चाहते हैं जिनके पास कंपनी के आकार, संपत्ति और उत्पाद विकास के चरण के आधार पर उच्च-जोखिम / उच्च-रिटर्न प्रोफाइल हैं।
वेंचर कैपिटल फंड्स मूल रूप से म्यूचुअल फंड्स और हेज फंड्स से अलग होते हैं, जिसमें वे बहुत ही विशिष्ट प्रकार के शुरुआती चरण के निवेश पर ध्यान केंद्रित करते हैं । उद्यम पूंजी निवेश प्राप्त करने वाली सभी फर्मों में उच्च विकास क्षमता है, जोखिम भरा है, और एक लंबा निवेश क्षितिज है। वेंचर कैपिटल फंड मार्गदर्शन प्रदान करने और अक्सर बोर्ड सीट रखने के द्वारा अपने निवेश में अधिक सक्रिय भूमिका निभाते हैं। इसलिए वीसी फंड अपने पोर्टफोलियो में कंपनियों के प्रबंधन और संचालन में सक्रिय और कुशल भूमिका निभाते हैं।
वेंचर कैपिटल फंड में पोर्टफोलियो रिटर्न होता है जो निवेश के लिए एक बारबेल दृष्टिकोण से मिलता-जुलता है । इन फंडों में से कई युवा स्टार्टअप्स की एक विस्तृत विविधता पर छोटे दांव लगाते हैं, यह विश्वास करते हुए कि कम से कम एक उच्च विकास हासिल करेगा और फंड को अंत में तुलनात्मक रूप से बड़े भुगतान के साथ पुरस्कृत करेगा। यह फंड को जोखिम को कम करने की अनुमति देता है जो कुछ निवेशों को मोड़ देगा।
एक वेंचर कैपिटल फंड का संचालन
निवेश के समय व्यवसाय की परिपक्वता के आधार पर वेंचर कैपिटल इन्वेस्टमेंट को या तो सीड कैपिटल, अर्ली-स्टेज कैपिटल या एक्सपेंशन-स्टेज फाइनेंस माना जाता है। हालांकि, निवेश चरण की परवाह किए बिना, सभी उद्यम पूंजीगत फंड उसी तरह से काम करते हैं।
सभी जमा किए गए निवेश फंडों की तरह, उद्यम पूंजीगत फंडों को अपने स्वयं के किसी भी निवेश को करने से पहले बाहरी निवेशकों से धन जुटाना चाहिए। फंड के संभावित निवेशकों को एक प्रॉस्पेक्टस दिया जाता है, जो उस फंड को पैसा देते हैं। सभी संभावित निवेशक जो प्रतिबद्धता बनाते हैं, उन्हें फंड के ऑपरेटरों द्वारा बुलाया जाता है और व्यक्तिगत निवेश राशि को अंतिम रूप दिया जाता है।
वहां से, वेंचर कैपिटल फंड निजी इक्विटी निवेश की तलाश करता है जिसमें उसके निवेशकों के लिए बड़े सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता होती है। इसका मतलब सामान्य तौर पर फंड के प्रबंधक या प्रबंधक संभावित उच्च-विकास कंपनियों की तलाश में सैकड़ों व्यवसाय योजनाओं की समीक्षा करते हैं । फंड मैनेजर प्रॉस्पेक्टस के जनादेश और फंड के निवेशकों की उम्मीदों के आधार पर निवेश के फैसले करते हैं। निवेश किए जाने के बाद, फंड एक वार्षिक प्रबंधन शुल्क लेता है, आमतौर पर प्रबंधन ( एयूएम ) के तहत लगभग 2% संपत्ति, लेकिन कुछ धनराशि अर्जित रिटर्न के प्रतिशत के अलावा कोई शुल्क नहीं ले सकती है। प्रबंधन शुल्क सामान्य साथी के वेतन और खर्च के लिए भुगतान करने में मदद करता है। कभी-कभी, बड़े फंडों के लिए शुल्क केवल कुछ वर्षों के बाद निवेशित पूंजी या गिरावट पर लगाया जा सकता है।
वेंचर कैपिटल फंड रिटर्न
एक उद्यम पूंजी निधि के निवेशक एक आईपीओ या विलय और अधिग्रहण में या तो एक पोर्टफोलियो कंपनी से बाहर निकलते हैं। दो और बीस (या ” 2 और 20 “) एक सामान्य शुल्क व्यवस्था है जो उद्यम पूंजी और निजी इक्विटी में मानक है। “दो” का अर्थ एयूएम का 2% है, और “बीस” एक निश्चित पूर्वनिर्धारित बेंचमार्क से ऊपर फंड द्वारा किए गए मुनाफे के 20% के मानक प्रदर्शन या प्रोत्साहन शुल्क को संदर्भित करता है । यदि किसी लाभ को निकास से दूर किया जाता है, तो फंड लाभ का प्रतिशत भी रखता है – आमतौर पर वार्षिक प्रबंधन शुल्क के अलावा लगभग 20%।
हालाँकि, अपेक्षित रिटर्न उद्योग और जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर भिन्न होता है, उद्यम पूंजी कोष आमतौर पर 30% रिटर्न की सकल आंतरिक दर का लक्ष्य रखता है।
वेंचर कैपिटल फर्म और फंड
वेंचर कैपिटलिस्ट और वेंचर कैपिटल फ़र्म कई अलग-अलग तरह के व्यवसायों को फंड करते हैं, डॉटकॉम कंपनियों से लेकर बायोटेक और पीयर-टू-पीयर फाइनेंस कंपनियों तक। वे आम तौर पर एक फंड खोलते हैं, उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों से पैसा लेते हैं, वैकल्पिक निवेश जोखिम की तलाश करने वाली कंपनियां, और अन्य उद्यम निधि, फिर उस धन को कई छोटे स्टार्टअप में निवेश करते हैं जिन्हें वीसी फंड की पोर्टफोलियो कंपनियों के रूप में जाना जाता है।
वेंचर कैपिटल फंड्स पहले से ज्यादा पैसा जुटा रहे हैं।वित्तीय डेटा और सॉफ्टवेयर कंपनीपिचबुक के अनुसार, उद्यम पूंजी उद्योग ने 2019 के अंत तक अमेरिकी स्टार्टअप में $ 136.5 बिलियन का निवेश किया । वर्ष के लिए उद्यम पूंजी सौदों की कुल संख्या लगभग 11,000 थी – एक सर्वकालिक उच्च, पिचबुक। की सूचना दी। हाल ही के दो सौदों में एपिक गेम्स में $ 1.3 बिलियन का निवेश राउंड शामिल था, साथ ही इंस्टाकार्ट की $ 871.0 मिलियन सीरीज़ एफ। पिचबुक ने फंड्स के आकार में वृद्धि का भी हवाला दिया, जिसमें मीडियन फंड का आकार लगभग 82 मिलियन था, जबकि 11 फंड बंद हो गए। टाइगर ग्लोबल, बेसेमर पार्टनर्स, और जीजीवी सहित उन प्रतिबद्धताओं में $ 1 बिलियन के साथ वर्ष।