इक्विटी पर वापसी (आरओई) बनाम रिटर्न ऑन एसेट्स (आरओए)

इक्विटी (आरओई) पर वापसी और परिसंपत्तियों पर रिटर्न (आरओए) मूल्यांकन के लिए दो सबसे महत्वपूर्ण उपाय हैं कि किसी कंपनी की प्रबंधन टीम उसे सौंपी गई पूंजी के प्रबंधन का अपना काम कितना प्रभावी ढंग से कर रही है। ROE और ROA के बीच प्राथमिक अंतर वित्तीय  लाभ या ऋण है। यद्यपि ROE और ROA प्रबंधन प्रभावशीलता के विभिन्न उपाय हैं, ड्यूपॉन्ट आइडेंटिटी फॉर्मूला दिखाता है कि वे कितने निकट से संबंधित हैं।

ROE के लिए सूत्र:

ROA के लिए सूत्र:

आरओए=Net Incom meटीओटीएएल एएसएसईटीएसडब्ल्यूएचईआरई:टीओटीएएल एएसएसईटीएस=एसएचएकआरईजओएलडीईआर ईक्यूयूमैंटीy+Liabil lities s\ start {align} और \ text {ROA} = \ frac {\ text {नेट इनकम}} {\ text {कुल संपत्ति}} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ text {कुल संपत्ति} = \ पाठ {शेयरधारक समानता} + \ पाठ {देयताएँ} \\ \ अंत {संरेखित}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार की ओर से कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है।आरओए=कुल संपत्ति

मुख्य अंतर

जिस तरह से एक कंपनी के ऋण को ध्यान में रखा जाता है वह आरओई और आरओए के बीच मुख्य अंतर है। ऋण की अनुपस्थिति में, शेयरधारक इक्विटी और कंपनी की कुल संपत्ति बराबर होगी। तार्किक रूप से, इसका ROE और ROA भी समान होगा।

लेकिन अगर वह कंपनी वित्तीय लाभ उठाती है, तो उसका आरओई अपने आरओए से अधिक होगा। कर्ज लेने से, एक कंपनी अपनी संपत्ति को उस नकदी की बदौलत बढ़ाती है जो नकदी में आती है। मान लें कि रिटर्न स्थिर है, संपत्ति अब इक्विटी से अधिक है और परिसंपत्तियों की गणना पर रिटर्न का भाजक अधिक है क्योंकि संपत्ति अधिक हैं। इसलिए ROA गिर जाएगा जबकि ROE अपने पिछले स्तर पर बना हुआ है।

रॉय और ड्यूपॉन्ट पहचान

ड्यूपॉन्ट पहचान ROE और ROA दोनों के बीच संबंधों को प्रबंधन प्रभावशीलता के उपायों के रूप में बताती है। यह एक लोकप्रिय सूत्र है जो किसी कंपनी के ROE के घटकों में अंतर्दृष्टि देता है। ड्यूपॉन्ट सूत्र के दो, तीन- और पांच-भाग के कई पुनरावृत्तियों हैं।

समीकरण (की पहली छमाही शुद्ध आय  कुल संपत्ति से विभाजित) आरओए की परिभाषा है, जो मापता है कि कुशलतापूर्वक प्रबंधन अपनी कुल संपत्ति उपयोग कर रहा है (के रूप में की सूचना दी  बैलेंस शीट ) लाभ उत्पन्न करने के (के रूप में पर शुद्ध आय द्वारा मापा  आय कथन )। 

समीकरण के दूसरे छमाही को वित्तीय उत्तोलन कहा जाता है, जिसे इक्विटी गुणक के रूप में भी जाना जाता है । शेयरधारक इक्विटी की तुलना में परिसंपत्तियों का उच्च अनुपात उस हद तक दर्शाता है कि कंपनी की पूंजी संरचना में ऋण (लीवरेज) का उपयोग किस हद तक किया जाता है।

एक उदाहरण

कॉर्पोरेट प्रदर्शन को मापने के लिए बैंकिंग में ROE और ROA महत्वपूर्ण घटक हैं। रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) निवेशकों को यह जानने में मदद करता है कि उनका निवेश कैसे आय पैदा कर रहा है, जबकि परिसंपत्तियों (आरओए) पर लौटने से निवेशकों को यह मापने में मदद मिलती है कि प्रबंधन अधिक आय उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति या संसाधनों का उपयोग कैसे कर रहा है।

2013 में, बैंकिंग विशाल बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प ( पूंजी की लागत को कवर करने के लिए, आरओई का स्तर 10% के करीब होना चाहिए।2008-09के वित्तीय संकट सेपहले, बैंक ऑफ अमेरिका ने ROE के स्तर को 13% के करीब और ROA के स्तर को 1% के करीब बताया।

तल – रेखा

आरओई और आरओए के बीच महत्वपूर्ण अंतर हैं जो निवेशकों और कंपनी के अधिकारियों के लिए आवश्यक है कि वे किसी कंपनी के प्रबंधन और संचालन की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करते समय दोनों मीट्रिक पर विचार करें। कंपनी के आधार पर, एक दूसरे की तुलना में अधिक प्रासंगिक हो सकता है – यही कारण है कि अन्य वित्तीय मैट्रिक्स के संदर्भ में ROE और ROA पर विचार करना महत्वपूर्ण है।