किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का सबसे अच्छा उपाय क्या है?
किसी शेयर का मूल्यांकन करते समय, निवेशक हमेशा उस एक सुनहरे कुंजी माप को खोजते हैं जो किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों को देखकर प्राप्त किया जा सकता है । लेकिन हर बॉक्स पर टिक लगाने वाली कंपनी ढूंढना इतना आसान नहीं है।
ऐसे कई वित्तीय अनुपात हैं जिनकी समीक्षा किसी कंपनी के समग्र वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने और कंपनी को एक व्यवहार्य व्यवसाय के रूप में जारी रखने की संभावना का अनुमान लगाने के लिए की जा सकती है। कुल ऋण या शुद्ध लाभ जैसे स्टैंडअलोन संख्या वित्तीय अनुपात की तुलना में कम सार्थक हैं जो किसी कंपनी की बैलेंस शीट या आय स्टेटमेंट पर विभिन्न संख्याओं को जोड़ते हैं और तुलना करते हैं। वित्तीय अनुपात की सामान्य प्रवृत्ति, चाहे वे समय के साथ सुधार कर रहे हों, यह भी एक महत्वपूर्ण विचार है।
किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और दीर्घकालिक स्थिरता का सही मूल्यांकन करने के लिए, कई वित्तीय मैट्रिक्स को मिलकर माना जाना चाहिए। वित्तीय स्वास्थ्य के जिन चार मुख्य क्षेत्रों की जांच की जानी चाहिए, वे हैं तरलता, शोधन क्षमता, लाभप्रदता और परिचालन दक्षता। हालांकि, चार में से, शायद किसी कंपनी के स्वास्थ्य का सबसे अच्छा माप इसकी लाभप्रदता का स्तर है।
चाबी छीन लेना
- निवेशकों के सर्वोत्तम प्रयासों के बावजूद, कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को निर्धारित करने का कोई एक सही तरीका नहीं है।
- हालांकि, वित्तीय कल्याण के चार महत्वपूर्ण क्षेत्र हैं जिन्हें ताकत या भेद्यता के संकेतों के लिए बारीकी से जांच की जा सकती है।
- तरलता, सॉल्वेंसी, प्रॉफिटेबिलिटी और ऑपरेटिंग दक्षता विचार करने के लिए महत्वपूर्ण क्षेत्र हैं, और सभी को संयोजन में माना जाना चाहिए।
लिक्विडिटी
तरलता किसी कंपनी के बुनियादी वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने में एक महत्वपूर्ण कारक है। तरलता नकदी की राशि है और आसानी से परिवर्तनीय-से-नकद संपत्ति एक कंपनी है जो अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों का प्रबंधन करती है। इससे पहले कि कोई कंपनी दीर्घकालिक रूप से समृद्ध हो सकती है, उसे पहले अल्पावधि में जीवित रहने में सक्षम होना चाहिए।
दो सबसे आम इस्तेमाल किया मैट्रिक्स तरलता को मापने के लिए कर रहे हैं वर्तमान अनुपात और त्वरित अनुपात।
इन दोनों में से, तेज अनुपात, जिसे एसिड परीक्षण भी कहा जाता है, रूढ़िवादी उपाय है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह परिसंपत्तियों से इन्वेंट्री को बाहर करता है और देनदारियों से दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान हिस्से को भी बाहर करता है। इस प्रकार, यह हाथ में नकदी और संपत्ति के साथ अल्पकालिक दायित्वों का प्रबंधन करने की कंपनी की क्षमता का अधिक यथार्थवादी या व्यावहारिक संकेत प्रदान करता है। 1.0 से कम एक त्वरित अनुपात अक्सर चेतावनी संकेत होता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि वर्तमान देनदारियां वर्तमान संपत्ति से अधिक हैं।
कंपनी का निचला रेखा लाभ मार्जिन उसके वित्तीय स्वास्थ्य और दीर्घकालिक व्यवहार्यता का सबसे अच्छा एकल संकेतक है।
करदानक्षमता
तरलता से संबंधित एक सॉल्वेंसी की अवधारणा है – कंपनी की क्षमता अपने ऋण दायित्वों को एक निरंतर आधार पर पूरा करने की क्षमता है, न कि केवल छोटी अवधि में। सॉल्वेंसी अनुपात किसी कंपनी के दीर्घकालिक ऋण की गणना उसकी संपत्ति या इक्विटी के संबंध में करता है।
ऋण के लिए इक्विटी (डी / ई) अनुपात आम तौर पर एक कंपनी का एक ठोस सूचक दीर्घकालिक स्थिरता है, क्योंकि इसके खिलाफ ऋण की एक माप प्रदान करता है शेयरधारकों की इक्विटी भी निवेशकों के हितों और विश्वास का एक उपाय है, और है, इसलिए, एक कंपनी। कम डी / ई अनुपात का मतलब है कि कंपनी के संचालन के अधिक हिस्सेदारों द्वारा लेनदारों के बजाय वित्तपोषित किया जा रहा है। यह एक कंपनी के लिए एक प्लस है क्योंकि शेयरधारकों को उनके द्वारा प्रदान किए गए वित्तपोषण पर ब्याज नहीं लगता है।
D / E अनुपात उद्योगों के बीच व्यापक रूप से भिन्न होते हैं। हालांकि, किसी व्यवसाय की विशिष्ट प्रकृति की परवाह किए बिना, डी / ई अनुपात में समय के साथ एक गिरावट की प्रवृत्ति एक अच्छा संकेतक है जो एक कंपनी तेजी से ठोस वित्तीय आधार पर है।
परिचालन दक्षता
कंपनी की परिचालन दक्षता उसकी वित्तीय सफलता की कुंजी है। ऑपरेटिंग मार्जिन दक्षता का सबसे अच्छा संकेतक में से एक है। यह मीट्रिक कंपनी के उत्पादों या सेवाओं के उत्पादन और विपणन की परिवर्तनीय लागत में कटौती करने के बाद कंपनी के बुनियादी परिचालन लाभ मार्जिन पर विचार करता है। महत्वपूर्ण रूप से, यह इंगित करता है कि कंपनी का प्रबंधन लागतों को कितनी अच्छी तरह से नियंत्रित करने में सक्षम है।
एक कंपनी के दीर्घकालिक स्थिरता के लिए अच्छा प्रबंधन आवश्यक है। अच्छा प्रबंधन एक अस्थायी समस्या को दूर कर सकता है, जबकि बुरा प्रबंधन सबसे आशाजनक व्यवसाय के पतन का कारण बन सकता है।
वित्तीय अनुपात का उपयोग किसी कंपनी के समग्र स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए किया जा सकता है; स्टैंडअलोन नंबर उन लोगों की तुलना में कम उपयोगी होते हैं जो किसी कंपनी के वित्तीय विवरण में विशिष्ट संख्याओं की तुलना और इसके विपरीत होते हैं।
लाभप्रदता
जबकि तरलता, बुनियादी शोधन क्षमता है, और परिचालन दक्षता सभी महत्वपूर्ण कारकों एक कंपनी के मूल्यांकन में विचार करने के लिए कर रहे हैं, लब्बोलुआब यह एक कंपनी की बनी हुई है लब्बोलुआब यह उसका शुद्ध मुनाफे:। कंपनियां मुनाफे के बिना वर्षों तक जीवित रह सकती हैं, लेनदारों और निवेशकों की सद्भावना पर काम कर रही हैं। लेकिन लंबे समय तक जीवित रहने के लिए, एक कंपनी को अंततः लाभ प्राप्त करना और बनाए रखना होगा ।
लाभप्रदता के मूल्यांकन के लिए एक अच्छी मीट्रिक कुल मार्जिन है, कुल राजस्व के लिए शुद्ध मुनाफे का अनुपात। शुद्ध मार्जिन अनुपात पर विचार करना महत्वपूर्ण है क्योंकि कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए लाभ का एक सरल डॉलर आंकड़ा अपर्याप्त है। एक कंपनी कई सौ मिलियन डॉलर का शुद्ध लाभ का आंकड़ा दिखा सकती है, लेकिन अगर उस डॉलर का आंकड़ा केवल 1% या उससे कम का शुद्ध मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है, तो परिचालन लागत या बाजार में प्रतिस्पर्धा में मामूली वृद्धि भी कंपनी को लाल में डुबो सकती है।
एक बड़ा शुद्ध मार्जिन, विशेष रूप से उद्योग के साथियों की तुलना में, वित्तीय सुरक्षा का एक बड़ा मार्जिन का मतलब है, और यह भी इंगित करता है कि कंपनी विकास और विस्तार के लिए पूंजी बनाने के लिए बेहतर वित्तीय स्थिति में है।
तल – रेखा
कोई भी मीट्रिक किसी कंपनी के समग्र वित्तीय और परिचालन स्वास्थ्य की पहचान नहीं कर सकता है।
तरलता आपको एक फर्म की अल्पकालिक खुरदरे पैच की सवारी करने की क्षमता के बारे में बताएगी और सॉल्वेंसी आपको बताती है कि यह कितनी आसानी से दीर्घकालिक ऋण और दायित्वों को कवर कर सकता है। दक्षता और लाभप्रदता, इस बीच, नकदी प्रवाह और शुद्ध आय में आदानों को परिवर्तित करने की अपनी क्षमता के बारे में कुछ कहें ।
इन सभी कारकों को कंपनी की स्थिरता के लिए एक संपूर्ण और समग्र दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए माना जाना चाहिए।