एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और क्लोज-एंड फंड में क्या अंतर है?

निवेशकों के पास कई विकल्प उपलब्ध हैं, जब यह जमा धन में निवेश करने की बात आती है । जबकि म्यूचुअल फंड विकल्पों की सबसे बड़ी सरणी प्रदान करते हैं और व्यक्तिगत निवेशकों के बीच सबसे लोकप्रिय हैं, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और क्लोज-एंड फंड (सीईएफ) उनकी खूबियां हैं। ईटीएफ और सीईएफ दोनों एक निवेशक को एक बड़े प्रारंभिक निवेश की आवश्यकता के बिना एक पेशेवर प्रबंधित फंड के शेयर खरीदने की अनुमति देते हैं, और दोनों फंड विकल्पों का आदान-प्रदान के माध्यम से लगातार कारोबार किया जाता है। हालांकि, खुले बाजार में फीस, फंड पारदर्शिता और मूल्य निर्धारण के मामले में ईटीएफ और सीईएफ अलग-अलग हैं ।

शुल्क और व्यय अनुपात अंतर

सभी पूल किए गए निवेश विकल्पों में संबंधित व्यय अनुपात होते हैं जो धन का प्रबंधन और वितरण करने के लिए आवश्यक लागतों को कवर करते हैं। ईटीएफ पर मूल्यांकन किए गए व्यय अनुपात अक्सर अंतर्निहित प्रतिभूतियों के प्रबंधन की प्रकृति के कारण सीईएफ पर लागू होने वाले मुकाबले बहुत कम होते हैं । ईटीएफ अनुक्रमित पोर्टफोलियो हैं; वे एक विशिष्ट सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए बनाए जाते हैं, जैसे एस एंड पी 500। एक ईटीएफ प्रबंधक प्रतिभूतियों के शेयरों की खरीद करता है कि वे कैसे ट्रैक किए गए एक्सचेंज पर भारित होते हैं, और परिवर्तन केवल तभी किए जाते हैं जब कंपनियां जोड़ी जाती हैं या उनसे हटा दी जाती हैं। विशिष्ट विनिमय। यह निष्क्रिय प्रबंधन दृष्टिकोण ईटीएफ पर व्यय अनुपात कम रखता है।

हालांकि सीईएफ को संरचित और ईटीएफ जैसे एक्सचेंज में सूचीबद्ध किया जाता है, लेकिन दुनिया के विशिष्ट उद्योगों, क्षेत्रों या क्षेत्रों में सीईएफ बाजार में फंड मैनेजर, और वे सक्रिय रूप से रिटर्न बनाने के लिए अंतर्निहित प्रतिभूतियों का व्यापार करते हैं। इस सक्रिय प्रबंधन शैली के कारण, CEF में खर्च अनुपात अक्सर ETF में होने की तुलना में बहुत अधिक होता है। एक्सपेंस रेशियो और निवेशकों को लगने वाली अन्य फीस प्रायोजक कंपनी द्वारा प्रदान की गई ईटीएफ या सीईएफ प्रॉस्पेक्टस के भीतर पाई जा सकती है ।

फंड ट्रांसपेरेंसी अंतर

ईटीएफ और सीईएफ के बीच सबसे बड़ा अंतर यह है कि प्रत्येक फंड निवेशक के लिए कितना पारदर्शी होता है। ईटीएफ अत्यधिक पारदर्शी हैं क्योंकि सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और अधिक बार कारोबार किया जाता है।

मूल्य निर्धारण अंतर

ईटीएफ और सीईएफ भी अलग-अलग हैं और निवेशकों को कैसे बेचा जाता है। ईटीएफ की कीमत सूचकांक के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर या उसके पास होती है, जिससे वे जुड़े होते हैं या फंड के भीतर रखी गई प्रतिभूतियों की अंतर्निहित टोकरी होती है। सीईएफ निवेशकों से मांग के आधार पर उनके एनएवी के लिए छूट या प्रीमियम पर व्यापार करता है। सीईएफ पर प्रीमियम बाजार में विक्रेताओं की तुलना में खरीदारों की अधिक संख्या का परिणाम है, जबकि खरीदारों की तुलना में अधिक विक्रेताओं से छूट का परिणाम है। ETF और CEFs दोनों नैस्डैक और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज जैसे द्वितीयक बाजार में स्थापित एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं ।

सलाहकार इनसाइट

थॉमस एम डॉवलिंग, सीएफए, सीएफपी®, CIMA® एजिस कैपिटल कॉर्प, हिल्टन हेड, एससी

CEF एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के माध्यम से शेयरों की एक निश्चित संख्या जारी करते हैं। इसके बाद, वे अक्सर कर सकते हैं, द्वितीयक बाजार की मांग के आधार पर, उनके एनएवी से अलग कीमत पर व्यापार करते हैं।

ETF एक अधिकृत भागीदार, आमतौर पर एक बड़े वित्तीय संस्थान के माध्यम से शेयरों को लगातार बना या भुना सकता है; इसलिए शेयर आमतौर पर एनएवी के करीब व्यापार करते हैं।

प्रबंधन: ईटीएफ ज्यादातर निष्क्रिय होते हैं, इसलिए वे कुछ व्यापारिक शुल्क लगाते हैं। CEF की उच्च ट्रेडिंग लागत होती है, क्योंकि खरीद और बिक्री की आवृत्ति अधिक होती है।

कर: यदि कोई ईटीएफ निवेशक शेयरों को भुनाना चाहता है, तो ईटीएफ पोर्टफोलियो में कोई स्टॉक नहीं बेचता है। इसके बजाय यह “इन-तरह के मोचन” प्रदान करता है, जो आम तौर पर पूंजीगत लाभ को सीमित नहीं करता है। इसके विपरीत, सीईएफएस अंतर्निहित शेयर बेचते हैं, जो पूंजीगत लाभ पैदा करते हैं जो निवेशक को दिए जाते हैं।