निजी इक्विटी बनाम वेंचर कैपिटल: क्या अंतर है?
निजी इक्विटी और वेंचर कैपिटल के बीच अंतर क्या हैं?
निजी इक्विटी कभी-कभी उद्यम पूंजी के साथ भ्रमित होती है क्योंकि दोनों कंपनियों का उल्लेख करती हैं जो कंपनियों में निवेश करती हैं और इक्विटी वित्तपोषण में अपने निवेश को बेचकर बाहर निकलती हैं, उदाहरण के लिए, प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) को धारण करके । हालांकि, दो प्रकार के फंडिंग आचरण व्यवसाय में शामिल फर्मों के तरीके में महत्वपूर्ण अंतर हैं।
निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी विभिन्न प्रकार की कंपनियों को खरीदती है, विभिन्न प्रकार के धन का निवेश करती है, और जिन कंपनियों में निवेश करती है, उनमें इक्विटी के विभिन्न प्रतिशत का दावा करती है।
चाबी छीन लेना:
- निजी इक्विटी एक कंपनी या अन्य इकाई में निवेशित पूंजी है जिसे सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध या कारोबार नहीं किया जाता है।
- वेंचर कैपिटल स्टार्टअप्स या अन्य युवा व्यवसायों को दी जाने वाली फंडिंग है जो दीर्घकालिक विकास के लिए संभावित है।
- निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी विभिन्न प्रकार की कंपनियों को खरीदती है, विभिन्न प्रकार के धन का निवेश करती है, और जिन कंपनियों में वे निवेश करती हैं, उनमें विभिन्न मात्रा में इक्विटी का दावा करती हैं।
निजी इक्विटी और वेंचर कैपिटल को समझना
निजी इक्विटी, अपने सबसे मूल में, इक्विटी है – एक स्वामित्व, या एक इकाई – जो सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध या कारोबार नहीं है, के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करने वाले शेयर । निजी इक्विटी उच्च निवल मूल्य के व्यक्तियों और फर्मों से निवेश पूंजी का एक स्रोत है । ये निवेशक निजी कंपनियों के शेयरों को खरीदते हैं – या उन्हें निजी लेने के इरादे से सार्वजनिक कंपनियों पर नियंत्रण हासिल करते हैं और अंततः उन्हें सार्वजनिक हटाते हैं । बड़े संस्थागत निवेशक निजी इक्विटी दुनिया में हावी हैं, जिसमें पेंशन फंड और मान्यता प्राप्त निवेशकों के समूह द्वारा वित्त पोषित बड़ी निजी इक्विटी फर्म शामिल हैं।
क्योंकि लक्ष्य एक कंपनी में प्रत्यक्ष निवेश है, पर्याप्त पूंजी की आवश्यकता है, यही वजह है कि गहरी जेब वाले व्यक्तियों और फर्मों में उच्च निवल मूल्य शामिल हैं।
वेंचर कैपिटल स्टार्टअप कंपनियों और छोटे व्यवसायों को दिया जाने वाला वित्तपोषण है, जिन्हें प्रतिरोध क्षेत्र के ऊपर या एक समर्थन क्षेत्र के नीचे परिसंपत्तियों की कीमत के ब्रेकआउट की संभावना के रूप में देखा जाता है। इस वित्त पोषण के लिए धन आम तौर पर धनी निवेशकों, निवेश बैंकों और किसी भी अन्य वित्तीय संस्थानों से आता है। निवेश के लिए वित्तीय होना जरूरी नहीं है, बल्कि तकनीकी या प्रबंधकीय विशेषज्ञता के माध्यम से भी पेश किया जा सकता है।
धन प्रदान करने वाले निवेशक जुआ हैं कि नई कंपनी वितरित करेगी और खराब नहीं होगी। हालाँकि, यदि कंपनी अपनी क्षमता के आधार पर निवेश करती है तो यह संभावित रूप से औसत से अधिक रिटर्न है। नई कंपनियों या छोटे परिचालन इतिहास वाले लोगों के लिए – दो साल या उससे कम की अवधि के लिए पूंजीगत धन दोनों लोकप्रिय और कभी-कभी पूंजी जुटाने के लिए आवश्यक होते हैं। यह विशेष रूप से मामला है यदि कंपनी के पास पूंजी बाजार, बैंक ऋण या अन्य ऋण साधनों तक पहुंच नहीं है। भागती हुई कंपनी के लिए एक नकारात्मक पहलू यह है कि निवेशक अक्सर कंपनी में इक्विटी प्राप्त करते हैं और इसलिए, कंपनी के निर्णयों में एक आवाज होती है।
इक्विटी कैपिटल और वेंचर कैपिटल के बीच मुख्य अंतर
निजी इक्विटी फर्म ज्यादातर परिपक्व कंपनियों को खरीदते हैं जो पहले से ही स्थापित हैं। अक्षमता के कारण कंपनियों को जो मुनाफा होना चाहिए, वह बिगड़ता या विफल हो रहा है। निजी इक्विटी फर्म इन कंपनियों को खरीदती हैं और राजस्व बढ़ाने के लिए परिचालन को सुव्यवस्थित करती हैं। दूसरी ओर, वेंचर कैपिटल फर्म ज्यादातर स्टार्टअप्स में उच्च विकास क्षमता के साथ निवेश करती हैं।
निजी इक्विटी फर्म ज्यादातर उन कंपनियों का 100% स्वामित्व खरीदते हैं जिनमें वे निवेश करते हैं। नतीजतन, कंपनियों की खरीद के बाद फर्म के कुल नियंत्रण में हैं। वेंचर कैपिटल फर्म 50% या उससे कम कंपनियों की इक्विटी में निवेश करती हैं। अधिकांश उद्यम पूंजी फर्म अपने जोखिम को फैलाना और कई अलग-अलग कंपनियों में निवेश करना पसंद करते हैं । यदि एक स्टार्टअप विफल हो जाता है, तो उद्यम पूंजी फर्म में पूरा फंड पर्याप्त रूप से प्रभावित नहीं होता है।
निजी इक्विटी फर्म आमतौर पर एक ही कंपनी में $ 100 मिलियन और ऊपर का निवेश करती हैं। ये फर्म अपने सभी प्रयासों को एक ही कंपनी पर केंद्रित करना पसंद करते हैं क्योंकि वे पहले से स्थापित और परिपक्व कंपनियों में निवेश करते हैं। इस तरह के निवेश से पूर्ण नुकसान की संभावना कम से कम है। वेंचर कैपिटलिस्ट आमतौर पर प्रत्येक कंपनी पर $ 10 मिलियन या उससे कम खर्च करते हैं क्योंकि वे असफलता या सफलता के अप्रत्याशित अवसरों के साथ स्टार्टअप से निपटते हैं।
विशेष ध्यान
निजी इक्विटी फर्म किसी भी उद्योग से कंपनियों को खरीद सकते हैं, जबकि उद्यम पूंजी फर्म प्रौद्योगिकी, जैव प्रौद्योगिकी और स्वच्छ प्रौद्योगिकी में स्टार्टअप तक सीमित हैं। निजी इक्विटी फर्म अपने निवेश में नकद और ऋण दोनों का उपयोग करते हैं, जबकि उद्यम पूंजी फर्म केवल इक्विटी के साथ सौदा करते हैं। ये अवलोकन सामान्य मामले हैं। हालांकि, हर नियम के अपवाद हैं, एक फर्म अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में आदर्श से बाहर कार्य कर सकती है।
सलाहकार इनसाइट
रेबेका डावसन सिल्बर बेनेट फाइनेंशियल, लॉस एंजिल्स, सीए
निजी इक्विटी के साथ, कई निवेशकों की संपत्ति संयुक्त होती है, और इन पूल संसाधनों का उपयोग किसी कंपनी, या यहां तक कि एक पूरी कंपनी के कुछ हिस्सों के अधिग्रहण के लिए किया जाता है। निजी इक्विटी फर्म लंबे समय तक स्वामित्व बनाए नहीं रखती हैं, बल्कि कई वर्षों के बाद बाहर निकलने की रणनीति तैयार करती हैं। मूल रूप से, वे एक अधिग्रहीत व्यवसाय में सुधार करना चाहते हैं और फिर इसे लाभ के लिए बेचते हैं।
दूसरी ओर, एक उद्यम पूंजी फर्म ऑपरेशन के शुरुआती चरणों के दौरान एक कंपनी में निवेश करता है। यह धन के साथ नए व्यवसाय प्रदान करने का जोखिम उठाता है ताकि वे उत्पादन शुरू कर सकें और मुनाफा कमा सकें। यह अक्सर उद्यम पूंजीपतियों द्वारा प्रदान की जाने वाली स्टार्टअप मनी होती है जो नए व्यवसायों को निजी इक्विटी खरीदारों के लिए आकर्षक बनने या निवेश बैंकिंग सेवाओं के लिए योग्य बनाती है।