प्रति शेयर आय (ईपीएस) की गणना के लिए फॉर्मूला क्या है?

प्रति शेयर आय (ईपीएस) की गणना एक कंपनी के शुद्ध लाभ को निर्धारित करके और सामान्य स्टॉक के प्रत्येक बकाया हिस्से को आवंटित करके की जाती है

चाबी छीन लेना

• प्रति शेयर आय (ईपीएस) कंपनी के लाभ का एक हिस्सा है जो आम स्टॉक के प्रत्येक बकाया हिस्से को आवंटित किया जाता है।
• EPS (पसंदीदा और सामान्य स्टॉक वाली कंपनी के लिए) = (शुद्ध आय – पसंदीदा लाभांश) outstanding औसत बकाया सामान्य शेयर
• ईपीएस को कभी-कभी नीचे की रेखा के रूप में जाना जाता है – अंतिम बयान, दोनों का शाब्दिक और आलंकारिक रूप से, एक फर्म के लायक।

प्रति शेयर आय (ईपीएस) का महत्व 

ईपीएस एक उपाय है जो किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के प्रॉक्सी के रूप में काम कर सकता है। यदि कंपनी के सभी मुनाफे का भुगतान उसके शेयरधारकों को किया जाता है, तो ईपीएस कंपनी की शुद्ध आय का हिस्सा है जिसे प्रत्येक बकाया हिस्से को आवंटित किया जाएगा।

ईपीएस का उपयोग आमतौर पर विश्लेषकों और व्यापारियों द्वारा किसी कंपनी की वित्तीय ताकत का आकलन करने के लिए किया जाता है। यह अक्सर स्टॉक के मूल्य का निर्धारण करने में सबसे महत्वपूर्ण चर में से एक माना जाता है। कई निवेशक अभी भी ईपीएस को कंपनी की लाभप्रदता के गेज के रूप में देखते हैं। वास्तव में, इसे कभी-कभी नीचे की रेखा के रूप में जाना जाता है – अंतिम कथन, दोनों का शाब्दिक और आलंकारिक रूप से, एक फर्म के मूल्य के लिए।

एक उच्च ईपीएस का मतलब है कि एक कंपनी अपने शेयरधारकों को अधिक पैसा देने के लिए पर्याप्त लाभदायक है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी अपने लाभांश में वृद्धि कर सकती है क्योंकि समय के साथ कमाई बढ़ जाती है।  

निवेशक आमतौर पर एक ही उद्योग के दो कंपनियों के ईपीएस की तुलना इस बात से करते हैं कि कंपनी अपने साथियों के सापेक्ष कैसा प्रदर्शन कर रही है। निवेशक पूर्व में ईपीएस ग्रोथ के रुझानों पर भी ध्यान दे सकते हैं ताकि यह पता लगाया जा सके कि किसी कंपनी का अतीत में कितना लाभदायक रहा है और भविष्य की संभावनाओं के बारे में जानने के लिए। ईपीएस में लगातार वृद्धि के साथ एक कंपनी को एक अधिक विश्वसनीय निवेश माना जाता है जिसका ईपीएस गिरावट पर है या काफी भिन्न होता है।

स्टॉक के मूल्य का निर्धारण करने में ईपीएस भी एक महत्वपूर्ण चर है। यह माप मूल्य- अर्जन (पी / ई) मूल्यांकन अनुपात के आय भाग में आकृतियाँ है। पी / ई अनुपात सबसे आम का निर्धारण करने के लिए एक कंपनी के शेयर मूल्य ठीक से अपनी आय के सापेक्ष महत्व दिया जाता है कि क्या में निवेशकों द्वारा उपयोग अनुपात में से एक है। 

प्रति शेयर आय की गणना

EPS की गणना निम्न प्रकार से की जाती है:

ईपीएस = शुद्ध आय – पसंदीदा लाभांश / औसत बकाया सामान्य शेयर

एक उदाहरण के रूप में, मान लीजिए किबैंक ऑफ अमेरिका ( वित्तीय वर्ष 2017 की शुद्ध आय ।इसकी शुद्ध आय 18.232 बिलियन डॉलर थी।इसके पसंदीदा शेयर लाभांश 1.614 बिलियन डॉलर थे।इसका औसत बकाया आम शेयर 10.196 बिलियन था।  यह अपने ईपीएस को यहां रखता है:

कमाई = 18.232 बिलियन – 1.614 बिलियन = 16.618 बिलियन (शुद्ध लाभ) EPS = 16.618 बिलियन ~ 10.196 बिलियन = ~ $ 1.63

पतला ईपीएस, जो परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों, विकल्प, वारंट और अन्य कमजोर प्रतिभूतियों के प्रभाव के लिए $ 1.56 पर था।

कंपनियां खुले बाजार में अपने स्वयं के शेयर वापस खरीदने का विकल्प चुन सकती हैं।वास्तव में, बैंक ऑफ अमेरिका ने वास्तव में 2017 में ऐसाकिया था। ऐसा करने पर, कोई कंपनी वास्तव में अपनी शुद्ध आय में सुधार किए बिना अपने ईपीएस (क्योंकि कम शेयर बकाया है) में सुधार कर सकती है।दूसरे शब्दों में, शुद्ध आय शेयरों की कम संख्या से विभाजित हो जाती है, इस प्रकार ईपीएस में वृद्धि होती है। 

उदाहरण को आसान बनाने के लिए, मान लें कि बैंक ऑफ अमेरिका ने 2017 में अपने शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम के माध्यम से 1 बिलियन शेयर वापस खरीदे । इसका EPS होता:

EPS = $ 16.618 बिलियन (शुद्ध आय-पसंदीदा लाभांश) billion 9.196 बिलियन (औसत बकाया शेयर) = ~ 1.81

आप ऊपर दिए गए हमारे उदाहरण पर ध्यान देंगे, फॉर्मूला में औसत बकाया शेयरों का उपयोग किया है। आमतौर पर, एक औसत का उपयोग किया जाता है, क्योंकि कंपनियां पूरे साल में स्टॉक जारी कर सकती हैं या खरीद सकती हैं, जिससे सच्चे ईपीएस को पिन करना मुश्किल हो जाता है। चूंकि शेयरों की संख्या अक्सर बदल सकती है, औसत शेयरों का औसत उपयोग करके कंपनी के लिए कमाई की अधिक सटीक तस्वीर मिलती है। 

हालांकि, सभी कंपनियों ने स्टॉक को प्राथमिकता नहीं दी है । कुछ केवल आम शेयरों की पेशकश करते हैं। ईपीएस की गणना के लिए सूत्र तो बस यह होगा:

ईपीएस = शुद्ध आय / औसत बकाया सामान्य शेयर

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ईपीएस के प्रकार

डेटा कहाँ से आता है, इसके आधार पर वास्तव में तीन मूल प्रकार के ईपीएस नंबर होते हैं।

ट्रेलिंग ईपीएस

एक कंपनी की अनुगामी ईपीएस पिछले वर्ष की संख्या पर आधारित है। यह अपनी गणना में पिछली चार तिमाहियों का उपयोग करता है, और अनुमानों के बजाय वास्तविक संख्याओं का उपयोग करने का लाभ है। अधिकांश पी / ई अनुपात की गणना ट्रेलिंग ईपीएस का उपयोग करके की जाती है क्योंकि यह प्रतिनिधित्व करता है कि वास्तव में क्या हुआ था, और क्या नहीं हो सकता है। हालाँकि यह आंकड़ा सही है, लेकिन पीछे रहने वाला ईपीएस “पुरानी खबर” है और कई निवेशक ईपीएस और मौजूदा आंकड़ों को भी देखेंगे। हमने अपने बैंक ऑफ अमेरिका उदाहरण में एक पीछे चल रहे ईपीएस का उपयोग किया।

वर्तमान ईपीएस

इस माप में आमतौर पर चालू वित्त वर्ष की चार तिमाहियों को शामिल किया जाता है, जिनमें से कुछ पहले से ही समाप्त हो सकती हैं, और जिनमें से कुछ अभी आने वाली हैं। परिणामस्वरूप, कुछ डेटा वास्तविक आंकड़ों पर आधारित होंगे और कुछ अनुमानों पर आधारित होंगे।

आगे ईपीएस

फॉरवर्ड ईपीएस भविष्य की संख्याओं पर आधारित है। इस माप में भविष्य में कुछ समय के लिए अनुमान शामिल हैं (आमतौर पर आने वाली चार तिमाहियों में)। फॉरवर्ड ईपीएस का अनुमान विश्लेषकों द्वारा, या कंपनी द्वारा ही लगाया जा सकता है। हालांकि यह संख्या अनुमानों पर आधारित है और वास्तविक डेटा पर नहीं, निवेशकों को अक्सर आगे ईपीएस में बहुत रुचि होती है, क्योंकि सामान्य तौर पर, कंपनी की भविष्य की कमाई की संभावनाओं के अनुमानों पर निवेश की भविष्यवाणी की जाती है ।

निवेशक अक्सर इन विभिन्न ईपीएस गणनाओं की तुलना करते हैं। उदाहरण के लिए, वे मौजूदा तिमाही के लिए कंपनी के वास्तविक ईपीएस के साथ आगे के ईपीएस (जो भविष्य के अनुमान लगाते हैं) की तुलना कर सकते हैं। यदि वास्तविक ईपीएस आगे ईपीएस अनुमानों से कम हो जाता है, तो स्टॉक की कीमत गिर सकती है। दूसरी ओर, यदि वास्तविक ईपीएस अपने अनुमानों को पूरा करता है, तो स्टॉक को एक रैली का अनुभव हो सकता है ।

तल – रेखा

ईपीएस विशेष रूप से सार्थक हो जाता है जब निवेशक एक ही कंपनी के लिए ऐतिहासिक और भविष्य के ईपीएस आंकड़ों को देखते हैं, या जब वे एक ही उद्योग में कंपनियों के लिए ईपीएस की तुलना करते हैं। उदाहरण के लिए, बैंक ऑफ अमेरिका वित्तीय सेवा क्षेत्र में है ।

नतीजतन, निवेशकों को वित्तीय सेवाओं के क्षेत्र में जेपी मॉर्गन चेस ( जेपीएम ) या वेल्स फारगो ( डब्ल्यूएफसी ) जैसे अन्य शेयरों के साथ ईपीएस ऑफ बैंक ऑफ अमेरिका की तुलना करनी चाहिए । चूंकि ईपीएस केवल एक संख्या है, इसलिए किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले इसे अन्य प्रदर्शन उपायों के साथ संयोजन में उपयोग करना आवश्यक है।