क्या होता है यदि ब्याज दरें बहुत तेज़ी से बढ़ती हैं?
जब ब्याज दरें बहुत तेज़ी से बढ़ती हैं, तो यह एक चेन रिएक्शन का कारण बन सकता है जो घरेलू अर्थव्यवस्था के साथ-साथ वैश्विक अर्थव्यवस्था को प्रभावित करता है। यह कुछ मामलों में मंदी पैदा कर सकता है । यदि ऐसा होता है, तो सरकार वृद्धि को पीछे कर सकती है, लेकिन अर्थव्यवस्था को डिप से उबरने में कुछ समय लग सकता है।
चाबी छीन लेना
- केंद्रीय बैंक एक अर्थव्यवस्था के लिए ब्याज दरों को लक्षित करते हैं, जो कार ऋण और बंधक से लेकर क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप जैसे जटिल डेरिवेटिव के लिए ऋण और ऋण पर अन्य सभी ब्याज दरों का आधार बन जाता है।
- आर्थिक सिद्धांत बताता है कि ब्याज दरों, बेरोजगारी, और मुद्रास्फीति के बीच एक संतुलन है – अगर दरें बहुत कम हो जाती हैं, तो अर्थव्यवस्था बढ़ सकती है लेकिन बढ़ती कीमतों की ओर अग्रसर हो सकती है।
- यदि दरों में बहुत तेज़ी से वृद्धि होती है, तो उसी टोकन से, उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है और अर्थव्यवस्था रुक सकती है।
- केंद्रीय बैंकरों की हालिया सोच ने कई लोगों को यह विश्वास दिलाया है कि दरों को बहुत जल्दी बढ़ाना उन्हें लंबे समय तक कम रखने की तुलना में जोखिम से अधिक है।
ब्याज दरों को समझना
ब्याज दरों को समायोजित करना एक तरीका है कि एक केंद्रीय बैंक रोजगार को प्रोत्साहित कर सकता है और एक अर्थव्यवस्था में कीमतों को स्थिर रख सकता है। ब्याज दरों का वित्तपोषण के माध्यम से विस्तार करने के लिए घर की बंधक कीमतों से लेकर व्यवसाय की क्षमता तक सब पर प्रभाव पड़ता है। यदि ब्याज दरें बहुत अधिक हो जाती हैं या लोगों और कंपनियों की तुलना में उच्चतर धक्का दिया जाता है, तो लोग खर्च को रोक सकते हैं।
इस अर्थ में, उच्च ब्याज दरों का मतलब हो सकता है कि एक व्यक्ति को अनुकूल शर्तों पर घर खरीदने के लिए ऋण प्राप्त करने में सक्षम नहीं हो सकता है, या कि एक कंपनी मंदी के दौरान पेरोल वित्तपोषण के बजाय श्रमिकों को बंद कर देगी।
संतुलन की तलाश में
ब्याज दरों में वृद्धि अर्थव्यवस्था को धीमा कर सकती है, इसके साथ मुद्रास्फीति ला सकती है, जबकि ब्याज दरों को कम करने से खर्च को प्रोत्साहित किया जा सकता है। ब्याज दरों को कम करना आर्थिक प्रोत्साहन का एक शक्तिशाली रूप है, लेकिन इसे ज़्यादा नहीं किया जा सकता है। लक्ष्य व्यक्तिगत उपभोग व्यय के लिए मुद्रास्फीति को प्रति वर्ष लगभग 2% रखना है, लेकिन इसके लिए सावधानीपूर्वक संतुलन की आवश्यकता होती है।
फेडरल रिजर्व के पूर्व अध्यक्ष जेनेट येलन (अब राष्ट्रपति बिडेन के तहत ट्रेजरी के अमेरिकी सचिव) ने हाल ही में कहा है कि बढ़ती ब्याज दरें बहुत अधिक जोखिम उठाती हैं, जो उन्हें बहुत अधिक समय तक निचले स्तर पर छोड़ने की तुलना में अधिक जोखिम उठाती हैं।
जब ब्याज दरें बढ़ जाती हैं
जब अमेरिकी फेडरल रिजर्व संघीय निधि दर बढ़ाता है, तो उधार की लागत भी बढ़ जाती है, और इस वृद्धि से कैस्केडिंग प्रभावों की एक श्रृंखला शुरू होती है। संक्षेप में, बैंक उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए अपनी ब्याज दरें बढ़ाते हैं, और घर या वित्त कंपनी खरीदने के लिए इसकी लागत अधिक होती है। बदले में, अर्थव्यवस्था धीमी हो जाती है क्योंकि लोग कम खर्च करते हैं। हालांकि, इससे माल की लागत भी स्थिर रहती है और मुद्रास्फीति पर लगाम लगती है। यह एक संकेत के रूप में कार्य करता है कि संयुक्त राज्य में आर्थिक विकास के रूप में अच्छी तरह से मजबूत होने की उम्मीद है।
समय सबकुछ है
यह सब समय के लिए नीचे आता है। उधार की लागत में वृद्धि को संभालने के लिए अर्थव्यवस्था को काफी मजबूत होना चाहिए। यदि फेड ब्याज दरों को बहुत तेज़ी से बढ़ाता है – इससे पहले कि अर्थव्यवस्था इसके लिए तैयार हो जाए – ब्याज दर में वृद्धि का वास्तविक प्रभाव बहुत अधिक हो सकता है, और उपाय बैकफ़ायर कर सकता है। अर्थव्यवस्था तनावपूर्ण हो जाएगी और मंदी में गिर जाएगी।
इसके अलावा, ब्याज दरों में बढ़ोतरी का असर न केवल अमेरिका में महसूस किया जाएगा, अगर ब्याज दरों में बहुत तेजी से वृद्धि होती है, तो डॉलर का तुलनात्मक मूल्य बढ़ सकता है, जिससे दुनिया के बाजारों के साथ-साथ अन्य देशों के व्यवसायों के साथ घरेलू कंपनियां भी प्रभावित होती हैं।
सलाहकार इनसाइट
मेल मैटिसन, मनीकॉम्ब, इंक। डरहम, नेकां
जैसा कि वित्तीय परिसंपत्तियों के सभी ड्राइवरों के साथ होता है, एक बहुत तेजी से कदम आम तौर पर एक अच्छी बात नहीं है। बाजार आपस में जुड़े हुए हैं, इसलिए यदि एक इनपुट बहुत जल्दी बदलता है, तो यह अन्य क्षेत्रों को नापसंद करता है। उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दरों में बहुत तेज़ी से वृद्धि होती है, तो यह वास्तविक कीमतों में नाटकीय रूप से, बांड की कीमतों, मुद्राओं पर नकारात्मक प्रभाव और प्रभावी ढंग से विकास को बढ़ावा देगा। कंपनियों को अचानक और अप्रत्याशित रूप से उच्च उधार लागत के साथ मारा जाएगा। इससे आमदनी पर असर पड़ेगा, उनकी पूंजी की लागत बढ़ेगी और निवेश में गिरावट आएगी।
इसी तरह, अगर वे बॉन्ड में निवेश करते हैं, तो निवेशक उनकी निवल संपत्ति को देखेंगे। सिद्धांत रूप में, यह स्थिति तब कम ब्याज दरों के प्रति स्वयं को समायोजित करना शुरू कर देगी। इसी तरह, फेडरल रिजर्व सिस्टम भी मौद्रिक नीति के माध्यम से हस्तक्षेप करेगा ताकि विकास दर को धीमा किया जा सके।