बैंकों के इक्विटी (ROE) पर औसत रिटर्न क्या है?
फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ सेंट लुइस के अनुसार, 2019 की चौथी तिमाही में बैंकिंग उद्योग में कंपनियों के लिए इक्विटी (आरओई) पर वापसी का औसत 11.39% था। आरओई एक प्रमुख लाभप्रदता अनुपात है जो निवेशक कंपनी की आय की मात्रा को मापने के लिए उपयोग करते हैं जो शेयरधारकों की इक्विटी के रूप में वापस आ जाती है।
चाबी छीन लेना
- 2019 की चौथी तिमाही में इक्विटी (आरओई) पर औसत रिटर्न 11.39% था।
- अधिकांश गैर-वित्तीय कंपनियां प्रति शेयर (ईपीएस) बढ़ती आय पर ध्यान केंद्रित करती हैं, जबकि आरओई बैंकों के लिए प्रमुख मीट्रिक है।
- 2009 में बेसल III पारित होने से पहले एक दशक से अधिक के लिए मध्य-किशोर में बैंक आरओई औसत था।
- 2009 के बाद से बैंकों ने 5% और 10% के बीच ROE का औसतन किया है, केवल हाल ही में 11% से ऊपर टूट रहा है।
- अमेरिका के अधिकांश मेगाबैंक में औसत से कम आरओई हैं, जबकि जेपी मॉर्गन (जेपीएम) में 15% का उद्योग-आधारित आरओई है।
क्यों रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) मामले
इक्विटी (आरओई) मीट्रिक पर रिटर्न से पता चलता है कि एक निगम उस पैसे से लाभ कमा रहा है जो निवेशकों ने व्यवसाय में लगाया है। आरओई की गणना कुल शेयरधारकों की इक्विटी द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करके की जाती है । आरओई समान कंपनियों के मूल्यांकन और तुलना के लिए एक बहुत प्रभावी मीट्रिक है, जो कमाई के प्रदर्शन का एक ठोस संकेत प्रदान करता है ।
इक्विटी पर औसत रिटर्न उद्योगों के बीच काफी भिन्न होता है, इसलिए क्रॉस-इंडस्ट्री कंपनी की तुलना के लिए ROE का उपयोग करने की सलाह नहीं दी जाती है। इक्विटी पर अधिक रिटर्न इंगित करता है कि एक कंपनी अतिरिक्त निवेश उत्पन्न करने और निवेशकों को आकर्षक स्तर पर लाभ लौटाने के लिए इक्विटी निवेशकों के योगदान का प्रभावी ढंग से उपयोग कर रही है।
हालाँकि, ROE अनुपात के साथ एक अंतर्निहित दोष है। उनकी पूंजी संरचनाओं में ऋण की मात्रा के अनुपात वाली कंपनियां इक्विटी के छोटे आधार दिखाती हैं। ऐसे मामले में, शुद्ध आय की अपेक्षाकृत कम मात्रा अभी भी इक्विटी के अधिक मामूली आधार से उच्च आरओई प्रतिशत बना सकती है।
इक्विटी पर बैंक रिटर्न (ROE)
जबकि अधिकांश निगम प्रति शेयर आय (ईपीएस) की वृद्धि पर ध्यान केंद्रित करते हैं, बैंक आरओई पर जोर देते हैं। निवेशकों ने पाया है कि बैंकों के बाजार मूल्य और वृद्धि का आकलन करने में ROE एक बेहतर मेट्रिक है। यह तब आता है जब बैंकों के लिए पूंजी आधार पारंपरिक कंपनियों की तुलना में अलग होता है, जहां बैंक डिपॉजिट का बीमा किया जाता है। साथ ही, बैंक अपनी जमा राशि पर ब्याज की पेशकश कर सकते हैं, जो कि पूंजी का एक रूप है, जो अन्य कंपनियों द्वारा पूंजी के लिए भुगतान की जाने वाली दरों से काफी नीचे है। बैंकों को शेयरधारक मूल्य बनाम बढ़ती कमाई को अधिकतम करने के लिए पूंजी प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।
हालाँकि, न्यूनतम पूंजी आवश्यकताओं, जैसे कि बेसल III, ने पूंजी बैंकों की मात्रा को बढ़ा दिया था। इसने ROEs को नीचे धकेल दिया है। नतीजतन, 2009 में सुधार के पारित होने के बाद औसत बैंक आरओई कम रहा है। 1990 के दशक के मध्य से 2000 के दशक के मध्य तक, बैंकों ने मध्य-किशोर में एक आरओई औसत किया। बेसल III के बाद से, ROE ने औसतन 2018 की पहली तिमाही के बाद से 5% और 10% के बीच औसतन केवल 11% से ऊपर तोड़ दिया है।
अप्रैल 2020 तक, कई मेगाबैंक में उद्योग औसत से नीचे ROE हैं। इसमें बैंक ऑफ अमेरिका (BAC), सिटी (C) और वेल्स फारगो (WFC) शामिल हैं, जिनके पास लगभग 10% का ROE है। इस बीच, सबसे बड़ा अमेरिकी बैंक, जेपी मॉर्गन चेस (JPM) का ROE 14.8% है।