क्या विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) फर्म करो
सभी व्यवसाय बढ़ने और विस्तार करने का प्रयास करते हैं। आमतौर पर दो तरीके हैं जिनसे कोई व्यवसाय बड़ा हो सकता है, या तो आंतरिक विकास या बाहरी विस्तार के माध्यम से। आंतरिक विकास एक इकाई के नियमित विकास प्रक्षेपवक्र के माध्यम से होता है, चाहे नई तकनीक का उपयोग हो, संपत्ति का अधिग्रहण, बेहतर आपूर्ति श्रृंखला प्रबंधन और / या उत्पादों की नई लाइनें। इस रास्ते से कंपनी को परिणाम प्राप्त करने में अक्सर समय लगता है। जिस तरह से कंपनियां आगे बढ़ती हैं, वह कॉर्पोरेट पुनर्गठन के विकल्प की खोज है । यह विभिन्न प्रकार के कॉर्पोरेट कार्यों जैसे विलय, अधिग्रहण या अधिग्रहण के माध्यम से प्राप्त किया जा सकता है। विकास का बाहरी मार्ग वैश्विक स्तर पर कंपनियों के बीच बहुत लोकप्रिय है क्योंकि यह व्यापार बाधाओं को पार करने और देशों में पूंजी निर्माण में मदद करता है।
एक विलय या अधिग्रहण क्या है?
एक विलय या अधिग्रहण एक कंपनी के लिए सबसे महत्वपूर्ण कॉर्पोरेट घटनाओं में से एक है, एक कार्रवाई जो उसके इतिहास में हमेशा के लिए मुहर बन जाती है। बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा के माहौल में, यह रणनीति छोटे और बड़े दोनों व्यवसायों के लिए आम है।
इस तरह के कदम या निर्णय के पीछे का इरादा प्रत्येक व्यवसाय के लिए अद्वितीय है, लेकिन व्यक्तिगत कंपनियों की तुलना में अधिक मूल्य (संयोजन के बाद) बनाने के सिद्धांत पर आधारित है। विलय या अधिग्रहण प्रक्रिया द्वारा निर्मित अतिरिक्त मूल्य को तालमेल कहा जाता है । हालांकि यह सरल लगता है, तालमेल (वित्तीय लाभ) बनाने के लिए विलय, अधिग्रहण या अधिग्रहण की पूरी प्रक्रिया कठिन है। इसमें बड़ी रकम, कागजी कार्रवाई, सरकारी नियम, कानूनी और लेखा प्रक्रिया शामिल हैं। (अधिक जानकारी के लिए, क्या एक एम एंड ए डील काम करता है? )
एम एंड ए फर्म डील-मेकिंग प्रक्रिया कैसे चलाते हैं
विलय या अधिग्रहण सौदा प्रक्रिया भयभीत करने वाली हो सकती है और यहीं पर विलय और अधिग्रहण फर्में कदम बढ़ाती हैं। वे अपने ग्राहकों (कंपनियों) को इन परिवर्तनकारी, बहुआयामी कॉर्पोरेट निर्णयों के माध्यम से मार्गदर्शन करने की प्रक्रिया की सुविधा प्रदान करेंगे – शुल्क के लिए।
विभिन्न प्रकार के विलय और अधिग्रहण फर्मों के बारे में नीचे चर्चा की गई है। प्रत्येक प्रकार की फर्म की भूमिका अपने ग्राहकों के लिए एक सौदे को सफलतापूर्वक सील करने में मदद करना है, लेकिन वे अपने दृष्टिकोण और फोकस के क्षेत्र में भिन्न होते हैं।
निवेश बैंक
निवेश बैंक कई विशेष भूमिकाएँ निभाते हैं। वे अंडरराइटिंग जैसे क्षेत्रों में बड़ी मात्रा में पूंजी शामिल लेनदेन करते हैं । वे संस्थागत ग्राहकों के लिए एक वित्तीय सलाहकार (और / या दलाल) के रूप में कार्य करते हैं, कभी-कभी एक मध्यस्थ की भूमिका निभाते हैं।
निवेश बैंक विलय और अधिग्रहण सहित कॉर्पोरेट पुनर्गठन की सुविधा भी देते हैं । निवेश बैंकों का वित्त प्रभाग विलय और अधिग्रहण कार्य का प्रबंधन करता है, जब तक कि सौदे बंद नहीं हो जाते। कानूनी और लेखा मुद्दों से संबंधित कार्य अक्सर संबद्ध कंपनियों या सूचीबद्ध विशेषज्ञों को आउटसोर्स किए जाते हैं ।
प्रक्रिया में एक निवेश बैंक की भूमिका में आम तौर पर महत्वपूर्ण बाजार खुफिया प्रदान करना और संभावित लक्ष्यों की सूची तैयार करना शामिल है। एक बार जब ग्राहक लक्षित सौदे के बारे में निश्चित हो जाता है, तो मूल्य की उम्मीदों को जानने के लिए वर्तमान मूल्यांकन का विश्लेषण किया जाता है। सभी दस्तावेज, प्रबंधन की बैठकें, बातचीत की शर्तें, और समापन दस्तावेज निवेश बैंक के प्रतिनिधियों द्वारा नियंत्रित किए जाते हैं। ऐसे मामलों में जहां निवेश बैंक विक्रय पक्ष को संभाल रहा है, खरीदार को निर्धारित करने के लिए कई दौर की बोलियों के साथ एक नीलामी प्रक्रिया आयोजित की जाती है।
कुछ प्रमुख निवेश बैंक गोल्डमैन सैक्स ( जीएस ), मॉर्गन स्टेनली ( एमएस ), जेपी मॉर्गन चेस ( जेपीएम ), बोफा सिक्योरिटीज ( बीएसी ), बार्कलेज इन्वेस्टमेंट बैंक, सिटीग्रुप ( सी ), ड्यूश बैंक ( डीबी ) और क्रेडिट सुइस ग्रुप (हैं) सीएस )। (इसके अलावा, एम एंड ए प्रक्रिया का खरीदें पक्ष देखें । )
कानूनी संस्था
कॉरपोरेट लॉ फर्म विलय या अधिग्रहण के माध्यम से बाहरी रूप से विस्तार करने वाली कंपनियों के बीच लोकप्रिय हैं, खासकर ऐसी कंपनियां जो अंतरराष्ट्रीय सीमाओं को पार करती हैं। इस तरह के सौदे अधिक जटिल होते हैं क्योंकि वे विभिन्न न्यायालयों द्वारा शासित विभिन्न कानूनों को शामिल करते हैं, और बहुत विशिष्ट कानूनी हैंडलिंग की आवश्यकता होती है। अंतरराष्ट्रीय कानून फर्म बहु-क्षेत्राधिकार मामलों पर अपनी विशेषज्ञता के साथ इस नौकरी के लिए सबसे उपयुक्त हैं।
विलय और अधिग्रहण में संलग्न कुछ प्रमुख कानून कंपनियाँ वॉचटेल, लिप्टन, रोसेन और काट्ज़, स्केडन, आर्प्स, स्लेट, मेघेर एंड फ्लॉम एलएलपी (” स्केडन “), कुलैथ, स्वेन एंड मूर एलएलपी, सुलिवन और क्रॉमवेल एलएलपी, सिम्पसन थैचर हैं। और बारलेट एलएलपी, लैथम और वाटकिंस, एलएलपी और डेविस पोल्क और वार्डवेल एलएलपी ।
लेखा परीक्षा और लेखा फर्म
ये कंपनियां ऑडिटिंग, अकाउंटिंग और टैक्सेशन में एक स्पष्ट विशेषज्ञता के साथ विलय और अधिग्रहण सौदों को भी संभालती हैं । ये लेखांकन फर्म संपत्ति का मूल्यांकन करने, ऑडिट आयोजित करने और कर विचारों पर सलाह देने के विशेषज्ञ हैं। ऐसे मामलों में जहां एक सीमा पार से विलय या अधिग्रहण शामिल है, कर निहितार्थ की समझ महत्वपूर्ण हो जाती है। लेखा परीक्षा और लेखा विशेषांक के अलावा, इन कंपनियों के पास सौदे के अन्य वित्तीय पहलुओं के प्रबंधन के लिए अन्य विशेषज्ञ भी उपलब्ध हैं।
विलय और अधिग्रहण में विशेष सेवाओं के साथ इस श्रेणी के कुछ प्रसिद्ध फर्म हैं:केपीएमजी,डेलोइट, प्राइसवाटरहाउसकूपर्स (पीडब्ल्यूसी ) और अर्न्स्ट एंड यंग (ईवाई )।इन कंपनियों को अक्सर ” बिग फोर ” लेखा फर्म केरूप में जाना जाता है।
परामर्श और सलाहकार फर्म
अग्रणी प्रबंधन परामर्श और सलाहकार फर्में विलय या अधिग्रहण प्रक्रिया के सभी चरणों के माध्यम से ग्राहकों का मार्गदर्शन करती हैं, चाहे वे क्रॉस-इंडस्ट्री या क्रॉस-बॉर्डर सौदे हों। इन फर्मों के पास विशेषज्ञों की एक टीम है जो सौदे के शुरुआती चरण से सौदे के सफल समापन की सफलता की दिशा में काम करते हैं। इस व्यवसाय में बड़ी कंपनियों के पास एक वैश्विक पदचिह्न है जो उपयुक्त लक्ष्यों की पहचान करने में मदद करता है। फर्मों को अधिग्रहण की रणनीति पर काम करने के साथ-साथ स्क्रीनिंग, उचित परिश्रम के साथ काम करने की सलाह दी जाती है, और यह सुनिश्चित करने के लिए मूल्य मूल्यांकन पर सलाह दी जाती है कि ग्राहक अधिक भुगतान नहीं कर रहे हैं और इसी तरह।
व्यवसाय में कुछ प्रसिद्ध नाम हैं: केर्नी, बैन एंड कंपनी, बोस्टन कंसल्टिंग ग्रुप, मैकिन्से एंड कंपनी और एलईके कंसल्टिंग ।
तल – रेखा
हर साल कंपनियाँ अंतर-उद्योग, क्रॉस-इंडस्ट्री, और क्रॉस-बॉर्डर डील में ट्रिलियन में प्रवेश करती हैं, हालांकि ऐसे सौदों की सफलता दर पचास प्रतिशत से कम है। बड़ी रकम का भुगतान कंपनियों को एक भुगतानकर्ता या सुविधा के लिए किया जाता है। इन सेवाओं का शुल्क विलय और अधिग्रहण प्रक्रिया में शामिल कंपनियों के आकार और मूल्य पर निर्भर है। (अधिक के लिए, पढ़ें कैसे विलय और अधिग्रहण एक कंपनी को प्रभावित कर सकते हैं )