काउंटर व्युत्पन्न पर

काउंटर (OTC) व्युत्पन्न से अधिक क्या है?

एक ओवर काउंटर (ओटीसी) व्युत्पन्न एक वित्तीय अनुबंध है जो परिसंपत्ति विनिमय पर व्यापार नहीं करता है, और जिसे प्रत्येक पार्टी की जरूरतों के अनुरूप बनाया जा सकता है।

एक व्युत्पन्न एक कीमत है कि पर निर्भर या एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त होता है के साथ एक सुरक्षा है। इसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में उतार-चढ़ाव से निर्धारित होता है। सबसे आम अंतर्निहित परिसंपत्तियों में स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं, ब्याज दरें और बाजार सूचकांक शामिल हैं। डेरिवेटिव्स ट्रेड के आधार पर, उन्हें ओवर-द-काउंटर या एक्सचेंज-ट्रेडेड (सूचीबद्ध) के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है ।

चाबी छीन लेना

• काउंटर (OTC) व्युत्पन्न एक वित्तीय अनुबंध है जो दो समकक्षों के बीच लेकिन न्यूनतम मध्यस्थता या विनियमन के साथ व्यवस्थित होता है।
• ओटीसी डेरिवेटिव में मानकीकृत शर्तें नहीं हैं और वे एक परिसंपत्ति एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं हैं।
• एक उदाहरण के रूप में, एक वायदा और वायदा अनुबंध दोनों एक ही अंतर्निहित का प्रतिनिधित्व कर सकते हैं, लेकिन पूर्व ओटीसी है जबकि बाद का विनिमय-व्यापार होता है।

काउंटर से अधिक काम कैसे करें

काउंटर डेरिवेटिव पर दो या अधिक समकक्षों के बीच स्थापित निजी वित्तीय अनुबंध हैं । इसके विपरीत, एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध डेरिवेटिव व्यापार और अधिक संरचित और मानकीकृत अनुबंध हैं जिसमें अंतर्निहित परिसंपत्तियों, अंतर्निहित परिसंपत्तियों की मात्रा और निपटान विनिमय द्वारा निर्दिष्ट होते हैं और अधिक से अधिक विनियमन के अधीन होते हैं।

काउंटर डेरिवेटिव के बजाय निजी अनुबंध होते हैं जो एक एक्सचेंज या अन्य प्रकार के औपचारिक मध्यस्थों के माध्यम से जाने के बिना समकक्षों के बीच बातचीत होती है, हालांकि एक दलाल व्यापार को व्यवस्थित करने में मदद कर सकता है। इसलिए, काउंटर डेरिवेटिव पर बातचीत की जा सकती है और प्रत्येक पार्टी द्वारा आवश्यक सटीक जोखिम और वापसी के लिए अनुकूलित किया जा सकता है। हालांकि इस प्रकार के व्युत्पन्न लचीलेपन की पेशकश करते हैं, यह क्रेडिट जोखिम पैदा करता है क्योंकि कोई क्लियरिंग निगम नहीं है।

ओटीसी डेरिवेटिव के उदाहरण में शामिल स्वैप, और आकर्षक विकल्प, दूसरों के बीच।

उदाहरण: फॉरवर्ड बनाम फ्यूचर्स

वायदा और  वायदा अनुबंध  कई मायनों में समान हैं: दोनों में भविष्य की तारीख में संपत्ति खरीदने और बेचने का समझौता शामिल है और दोनों की कीमतें कुछ अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त होती हैं।

फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट, हालाँकि, काउंटरबेटेन दो समकक्षों के ऊपर की गई व्यवस्था है, जो अनुबंध की सटीक शर्तों पर बातचीत करते हैं और आते हैं – जैसे कि इसकी समाप्ति तिथि, अनुबंध में अंतर्निहित संपत्ति की कितनी इकाइयों का प्रतिनिधित्व किया जाता है, और वास्तव में क्या है। वितरित की जाने वाली अंतर्निहित संपत्ति अन्य कारकों के बीच है। अनुबंध के अंत में फॉरवर्ड बस एक बार तय करें। दूसरी ओर, फ्यूचर्स निश्चित परिपक्वता तिथियों और समान अंडरलाइंग के साथ मानकीकृत अनुबंध हैं। ये एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं और दैनिक आधार पर बसाए जाते हैं

उदाहरण: स्वेप्टियन

एक अन्य उदाहरण के रूप में, एक स्वैप्टियन एक प्रकार का काउंटर व्युत्पन्न है जो एक्सचेंजों के माध्यम से कारोबार नहीं किया जाता है। एक स्वेप्टियन  (या स्वैप विकल्प) सुरक्षा धारक को अंतर्निहित स्वैप में प्रवेश करने का अधिकार देता है। हालांकि, स्वेप्टियन का धारक अंतर्निहित स्वैप में प्रवेश करने के लिए बाध्य नहीं है।

दो प्रकार के स्वैप्ट हैं: एक भुगतानकर्ता और एक रिसीवर।

• एक दाता स्वैपटियन मालिक को एक निर्दिष्ट स्वैप में प्रवेश करने का अधिकार देता है जहां मालिक निश्चित पैर का भुगतान करता है और अस्थायी पैर प्राप्त करता है।
• एक रिसीवर स्वेप्टियन मालिक को एक स्वैप में प्रवेश करने का अधिकार देता है जिसमें वह निर्धारित पैर प्राप्त करता है और अस्थायी पैर का भुगतान करता है।

इस ओवर-द-काउंटर व्युत्पन्न के खरीदार और विक्रेता स्वैप्टन की कीमत, स्वैप्टन अवधि की लंबाई, निश्चित ब्याज दर और फ़्लोटिंग दर जिस पर फ़्लोटिंग ब्याज दर मनाई जाती है, बातचीत करते हैं।