क्या एक अच्छा व्यय अनुपात माना जाता है?
एक व्यय अनुपात उस राशि को प्रकट करता है जो एक निवेश कंपनी निवेशकों को एक निवेश पोर्टफोलियो, एक म्यूचुअल फंड, या एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का प्रबंधन करने के लिए चार्ज करती है।अनुपात फंड के सभी प्रबंधन शुल्क और परिचालन लागत का प्रतिनिधित्व करता है।
व्यय अनुपात की गणना फंड में सभी परिसंपत्तियों के औसत कुल डॉलर मूल्य द्वारा म्यूचुअल फंड के परिचालन खर्चों को विभाजित करके की जाती है। व्यय राशि हर फंड के प्रॉस्पेक्टस और कई वित्तीय वेबसाइटों पर सूचीबद्ध हैं।
चाबी छीन लेना
- व्यय अनुपात, म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के धारकों द्वारा फंड मैनेजरों को दी जाने वाली वार्षिक लागत है।
- पिछले कई वर्षों में प्रतिस्पर्धा में नाटकीय रूप से गिरावट आई है।
- सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो के लिए एक उचित व्यय अनुपात लगभग 0.5% से 0.75% है, जबकि इन दिनों 1.5% से अधिक का व्यय अनुपात आमतौर पर उच्च माना जाता है।
- निष्क्रिय या इंडेक्स फंड के लिए, विशिष्ट अनुपात लगभग 0.2% है, लेकिन कुछ मामलों में 0.02% या उससे कम हो सकता है।
उच्च और निम्न अनुपात
कई कारक निर्धारित करते हैं कि क्या एक व्यय अनुपात उच्च या निम्न माना जाता है। निवेशक के दृष्टिकोण से एक अच्छा व्यय अनुपात, सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो के लिए लगभग 0.5% से 0.75% है। 1.5% से अधिक एक व्यय अनुपात उच्च माना जाता है।
ईटीएफ के लिए खर्च अनुपात की तुलना में म्युचुअल फंड का खर्च अनुपात आमतौर पर अधिक होता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि ETF को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है । उनमें रखी गई संपत्ति को S & P 500 जैसे इंडेक्स को मिरर करने के लिए चुना जाता है, और सिलेक्शन में बदलाव करने की जरूरत शायद ही पड़े। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित होता है । फंड की परफॉर्मेंस को बढ़ाने के लिए उनमें मौजूद एसेट्स पर लगातार नजर रखी जाती है और बदली जाती है।
म्युचुअल फंड ईटीएफ की तुलना में अधिक व्यय अनुपात ले जाते हैं क्योंकि उन्हें प्रबंधन पर अधिक हाथों की आवश्यकता होती है।
सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड के लिए औसत व्यय अनुपात 0.5% और 1.0% के बीच है। वे शायद ही कभी 2.5% से अधिक हो। निष्क्रिय इंडेक्स फंड के लिए, विशिष्ट अनुपात लगभग 0.2% है।
व्यय अनुपात को प्रभावित करने वाले कारक
धन के प्रकारों के बीच व्यय काफी भिन्न हो सकते हैं। निवेश की श्रेणी, निवेश की रणनीति और फंड का आकार सभी व्यय अनुपात को प्रभावित कर सकते हैं। कम धनराशि वाले एक फंड में आमतौर पर खर्च को कवर करने के लिए सीमित फंड बेस के कारण अधिक व्यय अनुपात होता है।
अंतर्राष्ट्रीय फंडों में उच्च परिचालन व्यय हो सकते हैं क्योंकि उन्हें कई देशों में कर्मचारियों की आवश्यकता हो सकती है।
लार्ज-कैप फंड, औसत व्यय अनुपात 1.25% के साथ, आमतौर पर स्मॉल-कैप फंडों की तुलना में कम महंगे होते हैं, जो औसत 1.4% है।
निवेशक लाभ पर प्रभाव
फंड का खर्च निवेशक के लाभ में महत्वपूर्ण अंतर ला सकता है। यदि कोई फंड 5% की कुल वार्षिक रिटर्न का एहसास करता है लेकिन कुल 2% खर्च करता है, तो फंड का 40% रिटर्न फीस के रूप में खाया जाता है।
इसलिए निवेशकों को हमेशा फंड की शोध करते समय खर्चों की तुलना करनी चाहिए। एक फंड का खर्च इसके प्रॉस्पेक्टस और कंपनी की वेबसाइट पर सूचीबद्ध किया जाएगा, और कई वित्तीय वेबसाइटों पर पाया जा सकता है।
कैसे इंडेक्स फंड्स ने लोअर एक्सपेंसेस के लिए रास्ता बनाया
जैसा कि इंडेक्स फंड अधिक लोकप्रिय हो गए हैं, उन्होंने कम व्यय अनुपात को प्रोत्साहित किया है। इंडेक्स फंड एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स पर रिटर्न को दोहराते हैं। इस प्रकार के निवेश को निष्क्रिय माना जाता है। उनके पोर्टफोलियो प्रबंधक लक्ष्य सूचकांक में प्रतिभूतियों के प्रतिनिधि नमूने को खरीदते हैं और पकड़ते हैं, और तब तक उन्हें अकेला छोड़ देते हैं जब तक कि सूचकांक खुद ही बदल नहीं जाता। इस प्रकार, इंडेक्स फंड में औसत-औसत व्यय अनुपात होता है।
क्या सक्रिय प्रबंधन का मतलब है
धन के प्रबंधक जो सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, वे व्यक्तिगत शेयरों या पूरे क्षेत्रों में फंड के जोखिम को बढ़ा या कम कर सकते हैं। वे स्टॉक और बॉन्ड पर विचार करते समय काफी शोध और विश्लेषण करते हैं। इस अतिरिक्त कार्य का मतलब है कि सक्रिय प्रबंधन के तहत निवेश अधिक महंगा है।
सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो व्यापक होते हैं। उनके प्रबंधक अलग-अलग बाजार पूंजीकरण के साथ-साथ अंतरराष्ट्रीय कंपनियों और विशेष क्षेत्रों के शेयरों को देखते हैं । परिसंपत्तियों के प्रबंधन के लिए अधिक विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है।
एक सामान्य नियम के रूप में, बड़ी कंपनियों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड का खर्च अनुपात 1% से अधिक नहीं होना चाहिए, जबकि छोटी कंपनियों या अंतरराष्ट्रीय शेयरों पर ध्यान देने वाले फंड का खर्च अनुपात 1.25% से कम होना चाहिए।
तल – रेखा
ज्यादातर चीजों की तरह, आपको अक्सर वही मिलता है जो आप देते हैं। निवेश की दुनिया में, हालांकि, इस बात के पर्याप्त प्रमाण हैं कि कम लागत वाले निष्क्रिय फंड जो एक अनुक्रमण रणनीति को नियोजित करते हैं, अक्सर सक्रिय प्रबंधन को बेहतर बनाते हैं, खासकर फीस और करों के लिए लेखांकन के बाद। सक्रिय धन के लिए, व्यय अनुपात जो असाधारण रिटर्न द्वारा उचित होने की आवश्यकता है, या निवेशकों को कुछ अन्य लाभ प्रदान करना चाहिए क्योंकि प्रतिस्पर्धा ने पिछले एक दशक में प्रबंधन शुल्क में इतनी तेजी से गिरावट की है।