1980 के दशक के अंत में कोका-कोला में वॉरेन बफेट ने भारी निवेश क्यों किया?
वॉरेन बफेट ने 1988 में Coca-Cola (KO) शेयरों में 1 बिलियन डॉलर से अधिक की राशि खरीदी थी, जो उस समय कंपनी के 6.2% के बराबर थी। खरीद ने उस समय बफेट के बर्कशायर हैथवे के पोर्टफोलियो में एकल सबसे बड़ा स्थान बना दिया।
यह बर्कशायर हैथवे की सबसे बड़ी जोत में से एक है। नवंबर 2020 में एक फाइलिंग में, कंपनी ने कोका-कोला को अपने 3 डॉलर के मूल्य में बैंक ऑफ अमेरिका और ऐप्पल के बाद नंबर 3 स्थान पर सूचीबद्ध किया।
लेकिन क्या बर्कशायर हैथवे कुर्सी ने उस समय खरीदारी की, जब 1987 के बाजार में दुर्घटना के बाद भी स्टॉक में गिरावट रही थी? और उसने इतने लंबे समय तक इस पर क्यों कब्जा किया है?
चाबी छीन लेना
- कोका-कोला स्टॉक को 1987 के स्टॉक मार्केट क्रैश के साथ कई अन्य लोगों के साथ कड़ी टक्कर मिली।
- बफेट एंड कंपनी ने यह निर्धारित किया कि यह एक अच्छी कंपनी थी, बड़ी कीमत थी, प्रतिस्पर्धा का सामना कर सकती थी, और ठीक होने के लिए तैयार थी।
- कोका-कोला की हिस्सेदारी ने बफेट के निवेश दर्शन में एक महत्वपूर्ण बदलाव को चिह्नित किया।
- आज, कोका-कोला बर्कशायर की तीसरी सबसे बड़ी होल्डिंग है।
अच्छा स्टॉक क्रैश द्वारा डूब गया
1987 के शेयर बाजार में आई गिरावट, निवेशकों के लिए कुछ आकर्षक अवसर पैदा के रूप में सभी शेयरों उनके लिए बहुत कम संबंध में बेच दिया गया बुनियादी बातों ।
कोका-कोला एक उदाहरण था। यह पेय उद्योग में प्रमुख कंपनी थी (और है)। 2021 की शुरुआत में, यह 200 देशों में कोस्टा कॉफी से लेकर विटामिन वॉटर तक 500 ब्रांड के पेय पदार्थ बेच रहा था।
विपणन समानता में, कोका-कोला के प्रतिष्ठित नाम और वैश्विक पहुंच ने इसके मूल शीतल पेय उत्पाद के चारों ओर एक “खाई” बनाई। एक सफल ब्रांड नाम पहचान, वितरक नेटवर्क और खुदरा रिश्तों को बनाता है जो प्रतियोगियों द्वारा इसे अतिक्रमण से बचाते हैं।
बफेट समझ गए कि कोई भी प्रतियोगी कोका-कोला की बाजार हिस्सेदारी को छीनने और दिखाने वाला नहीं था । इसके विपरीत, पिछले कुछ वर्षों में कंपनी ने संभावित प्रतिद्वंद्वियों को अवशोषित किया है और अयातक ग्रीन टी और दासानी जल जैसी खरीद के माध्यम से नए रुझानों में विस्तार किया है।
एक विकसित निवेश दर्शन
कोका-कोला खरीद ने सुझाव दिया कि बफेट का निवेश दर्शन बेंजामिन ग्राहम से विकसित हुआ था और उन कंपनियों को खोजने पर ध्यान केंद्रित किया गया था जिनका मूल्य उनके बाजार मूल्यों से अधिक था।
यह समायोजन बफेट के पोर्टफोलियो के बढ़ते आकार के लिए आवश्यक था, जिससे बाजार की अक्षमताओं का लाभ उठाना अधिक कठिन हो गया । इसके सरासर आकार ने सक्रिय प्रबंधन में किसी भी प्रयास में बाधा उत्पन्न की और उन अवसरों की संख्या को कम कर दिया जिन पर वह विचार कर सकता है कि पोर्टफोलियो के प्रदर्शन पर सार्थक प्रभाव पड़ेगा।
विशेष रूप से, बर्कशायर हैथवे कॉर्प के उपाध्यक्ष, चार्ली मुंगेर के प्रभाव और नैतिक निवेश के उनके दर्शन ने भी एक भूमिका निभाई।
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कोका-कोला ने बफ़ेट के दृष्टिकोण को “महान कंपनियों को बुरी कीमतों पर खरीदने” से “अच्छे दामों पर बड़ी कंपनियों को खरीदने” के रूप में बदल दिया। लाभांश के लिए लेखांकन के बाद कोका-कोला में बफेट का निवेश आगामी वर्षों में लगभग 16 गुना बढ़ गया । यह लगभग 11% का वार्षिक लाभ है।
कोका-कोला बर्कशायर हैथवे की तीसरी सबसे बड़ी होल्डिंग है, 30 से अधिक वर्षों के बाद इसे पहली बार पोर्टफोलियो में जोड़ा गया था।
बफेट की शीर्ष 10 होल्डिंग्स
वॉरेन बफेट आज कोका-कोला में एक निवेशक बने हुए हैं।बर्कशायर हैथवे स्टॉक इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो के शीर्ष 10 शेयरों- शेयरों की संख्या- नवंबर 2020 में एसईसी फाइलिंग के आधार पर निम्नानुसार हैं:
- बैंक ऑफ अमेरिका (BAC), 1.01 बिलियन
- Apple (AAPL), 944.3 मिलियन
- कोका-कोला (KO), 400 मिलियन
- क्राफ्ट हेंज (केएचसी), 325.6 मिलियन
- अमेरिकन एक्सप्रेस (AXP), 151.6 मिलियन
- यूएस बैंकोर्प (USB) 131.9 मिलियन
- वेल्स फारगो (WFC), 127.4 मिलियन
- जनरल मोटर्स (जीएम), 80 मिलियन
- बैंक ऑफ न्यूयॉर्क मेलन (बीके), 72.4 मिलियन
- सिरियस एक्सएम (एसआईआरआई), 50 मिलियन