कंपनी की कमाई और ईपीएस: सब कुछ निवेशकों को जानना आवश्यक है
आप शेयर बाजार में कमाई को समझे बिना ज्यादा कुछ नहीं कर सकते । सीईओ से लेकर अनुसंधान विश्लेषकों तक हर कोई इस अक्सर उद्धृत संख्या से ग्रस्त है। लेकिन वास्तव में कमाई क्या दर्शाती है? वे इतना ध्यान क्यों आकर्षित करते हैं? हम इन सवालों के जवाब देंगे और कमाई पर इस प्राइमर में और भी बहुत कुछ करेंगे।
चाबी छीन लेना
- किसी कंपनी की कमाई एक निश्चित तिमाही या वित्तीय वर्ष में कर-पश्चात शुद्ध आय या लाभ है।
- कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करते समय आय महत्वपूर्ण होती है और कंपनी के स्टॉक मूल्य का निर्धारण करने में प्रमुख कारक होते हैं।
- प्रति शेयर आय (ईपीएस) एक कंपनी की शुद्ध आय (या कमाई) है जो आम शेयरों की संख्या से विभाजित है।
- ईपीएस दिखाता है कि एक कंपनी प्रत्येक शेयर के लिए कितना कमाती है, उच्च ईपीएस के साथ स्टॉक का संकेत मिलता है जब उसके उद्योग में दूसरों की तुलना में उच्च मूल्य होता है।
- निगमों को त्रैमासिक परिणामों की रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है, लेकिन ईपीएस निवेशकों का सबसे अधिक ध्यान आकर्षित करता है, खासकर जब ईपीएस या तो शेयर विश्लेषकों का पूर्वानुमान लगाता है, या याद करता है।
कमाई क्या है?
कंपनी की आमदनी, उसके मुनाफे से काफी सरल है। किसी कंपनी के राजस्व को कुछ बेचने से ले लो, उस उत्पाद का उत्पादन करने के लिए सभी लागतों को घटाएं, और वॉइला, आपके पास कमाई है! बेशक, लेखांकन के विवरण बहुत अधिक जटिल हो जाते हैं, लेकिन कमाई हमेशा संदर्भित करती है कि कोई कंपनी कितने पैसे घटाती है। इसके कई पर्यायवाची कमाई से जुड़े भ्रम का कारण बनते हैं। लाभ का लाभ, शुद्ध आय, नीचे की रेखा, और कमाई सभी एक ही बात को संदर्भित करते हैं।
चाहे आप इसे आय कहें, शुद्ध आय, लाभ, या निचला रेखा, आप अभी भी एक ही मीट्रिक देख रहे हैं – एक कंपनी क्या मामूली लागत अर्जित करती है।
प्रति शेयर आय
विभिन्न कंपनियों की कमाई की तुलना करने के लिए, निवेशक और विश्लेषक अक्सर प्रति शेयर (ईपीएस) अनुपात अनुपात का उपयोग करते हैं । ईपीएस की गणना के लिए, शेयरधारकों के लिए बची हुई कमाई को लें और बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करें । आप ईपीएस को कमाई का वर्णन करने के प्रति-व्यक्ति के रूप में सोच सकते हैं। क्योंकि प्रत्येक कंपनी के पास जनता के स्वामित्व वाले शेयरों की एक अलग संख्या होती है, केवल कंपनियों की कमाई के आंकड़ों की तुलना यह नहीं दर्शाती है कि प्रत्येक कंपनी अपने प्रत्येक शेयर के लिए कितना पैसा कमाती है, इसलिए हमें वैध तुलना करने के लिए ईपीएस की आवश्यकता है।
उदाहरण के लिए, दो कंपनियों को लें: एबीसी कॉर्प और एक्सवाईजेड कॉर्प। इन दोनों की कमाई 1 मिलियन डॉलर है, लेकिन एबीसी कॉर्प के पास 1 मिलियन शेयर बकाया हैं जबकि एक्सवाईजेड कॉर्प के पास केवल 100,000 शेयर बकाया हैं। एबीसी कॉर्प में ईपीएस $ 1 प्रति शेयर ($ 1 मिलियन / 1 मिलियन शेयर) है, जबकि एक्सवाईजेड कॉर्प में ईपीएस $ 10 प्रति शेयर ($ 1 मिलियन / 100,000 शेयर) है।
कमाई का मौसम
आय के मौसम है वॉल स्ट्रीट एक स्कूल की रिपोर्ट कार्ड के बराबर। यह प्रति वर्ष चार बार होता है; अमेरिका में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों को अपने वित्तीय परिणामों को तिमाही आधार पर रिपोर्ट करने के लिए कानून की आवश्यकता होती है । अधिकांश कंपनियां रिपोर्टिंग के लिए कैलेंडर वर्ष का पालन करती हैं, लेकिन उनके पास अपने स्वयं के वित्तीय कैलेंडर के आधार पर रिपोर्टिंग का विकल्प होता है ।
हालांकि यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि निवेशक सभी वित्तीय परिणामों को देखते हैं, आपने अनुमान लगाया होगा कि कमाई (या ईपीएस) कमाई के मौसम के दौरान जारी की गई सबसे महत्वपूर्ण संख्या है, जो सबसे अधिक ध्यान और मीडिया कवरेज को आकर्षित करती है। कमाई की रिपोर्ट सामने आने से पहले, शेयर विश्लेषकों ने कमाई का अनुमान जारी किया (संख्या का अनुमान है कि उन्हें लगता है कि कमाई हिट होगी)। अनुसंधान फर्मों ने इन पूर्वानुमानों को “आम सहमति आय अनुमान ” में संकलित किया है ।
जब कोई कंपनी यह अनुमान लगाती है, तो उसे कमाई आश्चर्य कहा जाता है, और स्टॉक आमतौर पर उच्चतर होता है। यदि कोई कंपनी इन अनुमानों के नीचे कमाई जारी करती है, तो इसे निराश कहा जाता है, और कीमत आमतौर पर कम होती है। यह सब यह अनुमान लगाने की कोशिश करना मुश्किल है कि कमाई के मौसम में स्टॉक कैसे चलेगा: यह सब उम्मीदों के बारे में है।
आय के बारे में क्यों परवाह है?
निवेशक कमाई के बारे में परवाह करते हैं क्योंकि वे अंततः स्टॉक की कीमतों को चलाते हैं। आम तौर पर मजबूत कमाई के परिणामस्वरूप शेयर की कीमत बढ़ जाती है (और इसके विपरीत)। कभी-कभी एक रॉकेट स्टॉक मूल्य वाली कंपनी अधिक पैसा नहीं कमा सकती है, लेकिन बढ़ती कीमत का मतलब है कि निवेशक उम्मीद कर रहे हैं कि कंपनी भविष्य में लाभदायक होगी। बेशक, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि कंपनी निवेशकों की मौजूदा उम्मीदों को पूरा करेगी।
डॉटकॉम बूम और बस्ट कंपनी संख्या निवेशकों की कल्पना की काफी कम में आ रहा है आय का एक आदर्श उदाहरण है। जब बूम शुरू हुआ, तो हर कोई इंटरनेट में शामिल किसी भी कंपनी के लिए संभावनाओं के बारे में उत्साहित हो गया, और स्टॉक की कीमतें बढ़ गईं। समय के साथ, यह स्पष्ट हो गया कि डॉटकॉम लगभग उतना पैसा नहीं बनाने जा रहे थे जितना कि कई लोगों ने भविष्यवाणी की थी। बिना किसी कमाई के इन कंपनियों के उच्च मूल्यांकन का समर्थन करना बाजार के लिए संभव नहीं था; परिणामस्वरूप, इन कंपनियों के शेयर की कीमतें ढह गईं।
जब कोई कंपनी पैसा कमा रही है, तो उसके पास दो विकल्प हैं। सबसे पहले, यह अपने उत्पादों में सुधार कर सकता है और नए विकसित कर सकता है। दूसरा, यह लाभांश या शेयर बायबैक के रूप में शेयरधारकों के पैसे को पास कर सकता है । पहले मामले में, आप अधिक लाभ कमाने की उम्मीद में मुनाफे को फिर से निवेश करने के लिए प्रबंधन पर भरोसा करते हैं। दूसरे मामले में, आपको अपना पैसा तुरंत मिलता है। आमतौर पर, छोटी कंपनियां मुनाफे को मजबूत करके शेयरधारक मूल्य बनाने का प्रयास करती हैं, जबकि अधिक परिपक्व कंपनियां लाभांश का भुगतान करती हैं। न तो विधि आवश्यक रूप से बेहतर है, लेकिन दोनों एक ही विचार पर भरोसा करते हैं: लंबे समय में, आय शेयरधारकों के निवेश पर वापसी प्रदान करती है।
तल – रेखा
कमाई अंततः एक कंपनी द्वारा किए गए धन का एक उपाय है, और अक्सर प्रति शेयर आय (ईपीएस) के संदर्भ में मूल्यांकन किया जाता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक है । कमाई की रिपोर्ट प्रति वर्ष चार बार जारी की जाती है और वॉल स्ट्रीट द्वारा बहुत बारीकी से अनुसरण किया जाता है। अंत में, बढ़ती हुई कमाई एक अच्छा संकेत है कि एक कंपनी निवेशकों के लिए एक ठोस वापसी प्रदान करने के लिए सही रास्ते पर है।