स्ट्रैडल बनाम एक स्ट्रेंगल: डिफरेंस डिफरेंस
स्ट्रैडल बनाम स्ट्रैंगल: एक अवलोकन
स्ट्रैडल्स और स्ट्रैसल्स दोनों विकल्प रणनीतियां हैं जो एक निवेशक को स्टॉक की कीमत में महत्वपूर्ण चाल से लाभान्वित करने की अनुमति देती हैं, चाहे स्टॉक ऊपर या नीचे चलता हो। दोनों दृष्टिकोण समान संख्या में कॉल खरीदने और एक ही समाप्ति तिथि के साथ विकल्प डालने से मिलकर होते हैं । अंतर यह है कि स्ट्रैड की स्ट्राइक की दो अलग-अलग कीमतें हैं, जबकि स्ट्रैडल की स्ट्राइक कॉमन प्राइस है।
विकल्प एक प्रकार की व्युत्पन्न सुरक्षा है, जिसका अर्थ है कि विकल्पों की कीमत आंतरिक रूप से किसी और चीज़ की कीमत से जुड़ी हुई है। यदि आप एक विकल्प अनुबंध खरीदते हैं, तो आपके पास अधिकार है, लेकिन दायित्व नहीं है, एक विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक निर्धारित मूल्य पर एक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए।
एक कॉल विकल्प एक निवेशक को स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है, और एक पुट विकल्प एक निवेशक को स्टॉक बेचने का अधिकार देता है। हड़ताल कीमत एक विकल्प अनुबंध की कीमत, जिस पर एक अंतर्निहित शेयर खरीदा या बेचा जा सकता है। लाभ के लिए किसी स्थिति का उपयोग करने से पहले कॉल के लिए स्टॉक को इस मूल्य से ऊपर उठना चाहिए या नीचे गिरना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- स्ट्रैडल्स और स्ट्रैस विकल्प हैं रणनीतियों को स्टॉक की कीमत में महत्वपूर्ण चाल से लाभान्वित करने के लिए उपयोग किया जाता है, दिशा की परवाह किए बिना।
- Straddles उपयोगी है जब यह स्पष्ट नहीं होता है कि स्टॉक मूल्य किस दिशा में आगे बढ़ सकता है, ताकि परिणाम की परवाह किए बिना निवेशक सुरक्षित हो।
- जब निवेशक सोचते हैं कि यह संभावना है कि स्टॉक एक तरह से या दूसरे स्थान पर पहुंच जाएगा, लेकिन उपयोगी होना चाहते हैं, लेकिन सुरक्षा के लिहाज से यह सुरक्षित है।
- निवेशकों को विकल्प ट्रेडिंग लाभ और नुकसान के बारे में जटिल टैक्स कानूनों को सीखना चाहिए।
पैर फैलाकर बैठना
पैर फैलाकर बैठना व्यापार पर लाभ के लिए एक व्यापारी के लिए एक ही रास्ता है कीमत आंदोलन एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की। मान लीजिए कि कोई कंपनी तीन सप्ताह के समय में अपनी नवीनतम कमाई के परिणाम जारी करने वाली है, लेकिन आपको यह पता नहीं है कि खबर अच्छी होगी या बुरी। समाचार रिलीज से पहले के ये सप्ताह स्ट्रैडल में प्रवेश करने के लिए एक अच्छा समय होगा क्योंकि जब परिणाम जारी किया जाता है, तो शेयर के तेजी से उच्च या निम्न स्थानांतरित होने की संभावना होती है।
मान लें कि अप्रैल के महीने में स्टॉक $ 15 पर कारोबार कर रहा है। मान लीजिए कि जून के लिए $ 15 कॉल विकल्प की कीमत $ 2 है, जबकि जून के लिए $ 15 पुट विकल्प की कीमत $ 1 है। कुल $ 300 के लिए कॉल और पुट दोनों खरीदकर एक स्ट्रैडल हासिल किया जाता है: ($ 2 + $ 1) x 100 शेयर प्रति विकल्प अनुबंध = $ 300।
यदि स्टॉक अधिक चलता है (लंबी कॉल विकल्प के कारण) या यदि स्टॉक कम हो जाता है (लंबे पुट विकल्प के कारण) तो स्ट्रैडल मूल्य में बढ़ जाएगा। जब तक स्टॉक की कीमत $ 3 से अधिक प्रति शेयर दोनों दिशाओं में लाभ का एहसास हो जाएगा।
दबाना
विकल्पों के लिए एक और दृष्टिकोण गला घोंटने की स्थिति है। जबकि एक स्ट्रैडल में कोई दिशात्मक पूर्वाग्रह नहीं है, एक स्ट्रैस का उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक का मानना है कि स्टॉक में एक निश्चित दिशा में जाने का एक बेहतर मौका है, लेकिन फिर भी एक नकारात्मक चाल के मामले में संरक्षित किया जाना पसंद करेंगे।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आप मानते हैं कि कंपनी के परिणाम सकारात्मक होंगे, अर्थात आपको कम नकारात्मक संरक्षण की आवश्यकता है । $ 1 के स्ट्राइक मूल्य के साथ $ 1 के लिए पुट ऑप्शन खरीदने के बजाय, शायद आप $ 12.50 की स्ट्राइक खरीदने पर विचार करें जिसकी कीमत $ 0.25 है। यह व्यापार स्ट्रैडल की तुलना में कम खर्च होगा और आपको इसे तोड़ने के लिए भी ऊपर की ओर बढ़ने की आवश्यकता होगी।
इस स्ट्रैस में लो-स्ट्राइक पुट ऑप्शन का उपयोग करना अभी भी आपको अत्यधिक नकारात्मकता से बचाएगा, जबकि सकारात्मक घोषणा से लाभ पाने के लिए आपको बेहतर स्थिति में भी रखेगा।
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विशेष ध्यान
विकल्पों पर करों का भुगतान किया जाना हमेशा समझना जटिल होता है, और इन रणनीतियों का उपयोग करने वाले किसी भी निवेशक को लाभ और हानि की रिपोर्टिंग के लिए कानूनों से परिचित होना चाहिए।
आईआरएस प्रकाशन 550 एक अवलोकन प्रदान करता है।विशेष रूप से, निवेशक “ऑफसेट पदों” के बारे में मार्गदर्शन को देखना चाहेंगे, जिसे सरकार “स्थिति” के रूप में वर्णित करती है जो किसी अन्य स्थिति को धारण करने से आपको होने वाले नुकसान के जोखिम को काफी कम कर देती है। “
एक समय में, कुछ विकल्प व्यापारियों को पूंजीगत लाभ करों का भुगतान करने में देरी करने के लिए कर कमियों में हेरफेर करेंगे – एक रणनीति अब अनुमति नहीं है। पहले, व्यापारी ऑफसेट स्थिति में प्रवेश करते थे और कर नुकसान की रिपोर्ट करने से लाभ के लिए वर्ष के अंत तक हार पक्ष को बंद कर देते थे; साथ ही, वे अगले वर्ष तक व्यापार के विजयी पक्ष को खुला रहने देंगे, इस प्रकार किसी भी लाभ पर कर का भुगतान करने में देरी होगी।
क्योंकि कर नियम जटिल हैं, विकल्प में काम करने वाले किसी भी निवेशक को कर पेशेवरों के साथ काम करने की आवश्यकता होती है जो जटिल कानूनों को समझते हैं।
पब्लिकेशन 550 में वर्तमान “लॉस डिफरल रूल्स” में कहा गया है कि एक व्यक्ति केवल इस सीमा तक नुकसान को घटा सकता है कि नुकसान किसी भी अपरिचित लाभ से अधिक है जो व्यक्ति को ऑफसेट पदों पर खुला है।किसी भी “अप्रयुक्त नुकसान को अगले कर वर्ष में निरंतर माना जाता है।”
ऑफसेट पदों के बारे में अधिक नियम हैं, और वे जटिल हैं, और कई बार असंगत रूप से लागू होते हैं।विकल्प व्यापारियों को वॉश सेल लॉस डिफरल केलिए नियमों पर भी विचार करने की आवश्यकता है, जो उन व्यापारियों पर लागू होगा जो साडल और स्ट्रैगल का उपयोग करते हैं।
आईआरएस द्वारा निवेशकों को धोने की बिक्री में बेचे गए व्यापार से कर कटौती लेने की कोशिश करने के लिए नियम बनाए गए हैं।धोने की बिक्री तब होती है जब कोई व्यक्ति किसी नुकसान पर बेचता है या ट्रेड करता है और फिर, बिक्री के 30 दिन पहले या बाद में, “काफी समान” स्टॉक या सुरक्षा खरीदता है, या स्टॉक या सुरक्षा खरीदने के लिए एक अनुबंध या विकल्प खरीदता है।वॉश की बिक्री तब भी होती है जब कोई व्यक्ति एक होल्डिंग बेचता है, और फिर पति या पत्नी द्वारा संचालित कंपनी “काफी समान” स्टॉक या सुरक्षा खरीदती है।