स्टेरॉयड पर नकद प्रवाह: क्यों कंपनियां धोखा देती हैं

ऐसा लगता है कि हर साल एक और शीर्ष एथलीट एक डोपिंग घोटाले में उजागर होता है। लेकिन ये वे लोग हैं जो बचपन से ही प्रशिक्षित हैं कि वे मानते हैं कि यह सब उनका प्रदर्शन है, इसलिए वे स्वाभाविक रूप से अपनी जीत की संभावना बढ़ाने के लिए किसी भी चीज पर जोखिम उठाते हैं। इसी तरह, कंपनियों ने हर कीमत पर अच्छा प्रदर्शन करने के लिए प्रेरित किया, उनकी कमाई को बढ़ाने या कृत्रिम रूप से “पंप” करने का एक तरीका भी है – इसे नकदी प्रवाह हेरफेर कहा जाता है । यहां हम देखते हैं कि यह कैसे किया जाता है, इसलिए आप इसे पहचानने के लिए बेहतर तैयार हैं।

नकदी प्रवाह हेरफेर के कारण

वित्तीय विवरणों में अक्सर नकदी प्रवाह को क्लीनर आंकड़ों में से एक माना जाता है । 

कंपनियों को मजबूत नकदी प्रवाह से उसी तरह से फायदा होता है, जो एक एथलीट को मजबूत मांसपेशियों से लाभ होता है – एक मजबूत नकदी प्रवाह का मतलब है अधिक आकर्षक होना और एक मजबूत रेटिंग प्राप्त करना । आखिरकार, जिन कंपनियों को पूंजी जुटाने के लिए वित्तपोषण का उपयोग करना पड़ता है, वह ऋण या इक्विटी हो, इसे खुद को समाप्त किए बिना नहीं रख सकते।

जिस कॉरपोरेट मसल को कैश फ्लो अकाउंटिंग इंजेक्शन मिलेगा, वह कैश फ्लो का संचालन कर रहा है । यह कैश फ्लो स्टेटमेंट में पाया जाता है, जो आय स्टेटमेंट और बैलेंस शीट के बाद आता है । (यह भी देखें:  कैश फ्लो स्टेटमेंट क्या है? और कैश फ्लो की अनिवार्यता ।)

कैसे हेरफेर किया जाता है

देय खातों में बेईमानी उनके बकाया भुगतानों की लेखांकन मान्यता, या उनके देय खातों से निपटने के तरीके को बदलकर बस अपने बयानों को थोक कर सकते हैं। जब एक कंपनी ने एक चेक लिखा है और इसे बकाया भुगतान करने के लिए भेजा है, तो कंपनी को देय अपने खातों में कटौती करनी चाहिए। हालांकि, “चेक मेल में है,” हालांकि, एक नकद-हेरफेर करने वाली कंपनी पूरी ईमानदारी के साथ देय खातों में कटौती नहीं करेगी और ऑपरेटिंग कैश फ्लो में राशि का दावा करेंगी ।

कंपनियां अपने सभी चेक देर से लिखकर और ओवरड्राफ्ट का उपयोग करके भी भारी वृद्धि प्राप्त कर सकती हैं।इस बढ़ावा, हालांकि, कैसे का एक परिणाम है सामान्यता स्वीकृत लेखा सिद्धांत (GAAP) के  इलाज ओवरड्राफ्ट: वे अन्य बातों के अलावा अनुमति देते हैं,, ओवरड्राफ्ट के लिए देय खातों, जो तब ऑपरेटिंग नकदी प्रवाह में जुड़ जाते हैं में lumped किया जाना है। यह भत्ता दिया गया है जीएएपी में एक कमजोरी के रूप में देखा जाता है, लेकिन जब तक लेखांकन नियमों में बदलाव नहीं होता है, तब तक आप इस तरह के किसी भी हेरफेर को पकड़ने के लिए संख्या और फ़ुटनोट्स की जांच करने में समझदार होंगे। (यह भी देखें:  फुटनोट्स कैसे पढ़ें )

प्राप्य खातों को बेचना एक और तरीका है कि कोई कंपनी ऑपरेटिंग कैश फ्लो बढ़ा सकती है जो अपने खातों को प्राप्य बेचकर है। इसे सेक्यूरिटाइजिंग भी कहा जाता है । प्राप्य खातों को खरीदने वाली एजेंसी, कंपनी को एक निश्चित राशि का भुगतान करती है, और कंपनी इस एजेंसी को पास कर देती है कि ग्राहकों को जो पैसा देना है, उसे प्राप्त करने का हकदार है। इसलिए कंपनी अपने बकाया प्राप्तियों से नकदी को जल्द ही सुरक्षित कर देती है, क्योंकि ग्राहक इसके लिए भुगतान करते हैं। बिक्री और संग्रह के बीच का समय कम हो जाता है, लेकिन कंपनी को वास्तव में कम पैसा मिलता है, अगर वह ग्राहकों को भुगतान करने के लिए इंतजार कर रहा था। इसलिए, यह वास्तव में कंपनी के लिए अपने प्राप्य को बेचने के लिए कोई मतलब नहीं है कि नकदी को थोड़ी जल्दी प्राप्त करें – जब तक कि यह नकदी की परेशानी न हो, और ऑपरेटिंग कैश फ्लो कॉलम में नकारात्मक प्रदर्शन को कवर करने का कारण हो।

नॉन-ऑपरेटिंग कैश ए सबटॉलर स्टेरॉयड उन ऑपरेशंस से जुटाए गए कैश का समावेश है जो कंपनी के कोर ऑपरेशंस से संबंधित नहीं हैं। गैर-ऑपरेटिंग कैश आमतौर पर प्रतिभूतियों के व्यापार से पैसा होता है, या वित्त प्रतिभूतियों के व्यापार के लिए उधार लिया गया धन, जिसका व्यवसाय से कोई लेना-देना नहीं होता है। अल्पकालिक निवेश आमतौर पर कंपनी के तैयार होने से पहले अतिरिक्त नकदी के मूल्य की सुरक्षा के लिए किए जाते हैं और नकदी को व्यवसाय के संचालन में काम करने में सक्षम बनाते हैं। ऐसा हो सकता है कि ये अल्पकालिक निवेश पैसा बनाते हैं, लेकिन यह व्यवसाय के मुख्य संचालन की शक्ति से उत्पन्न धन नहीं है।

इसलिए, क्योंकि नकदी प्रवाह एक मीट्रिक है जो किसी कंपनी के स्वास्थ्य को मापता है, असंबंधित संचालन से नकदी को अलग से निपटाया जाना चाहिए।इसमें केवल कंपनी की व्यावसायिक गतिविधियों के सही नकदी प्रवाह प्रदर्शन को विकृत करना शामिल है।GAAP को इन गैर-ऑपरेटिंग कैश फ्लो को स्पष्ट रूप से प्रकट करने की आवश्यकता है।और आप इस बात का विश्लेषण कर सकते हैं कि एक कंपनी केवल नकदी प्रवाह विवरण में कॉर्पोरेट नकदी प्रवाह संख्या को देखकर कितना अच्छा करती है।

व्यय का संदिग्ध पूंजीकरण भी डोपिंग का एक सूक्ष्म रूप है, हमारे पासखर्चों कासंदिग्ध पूंजीकरण है।

यहां बताया गया है कि पूंजीकरण कैसे काम करता है। एक कंपनी को उत्पाद बनाने के लिए पैसा खर्च करना पड़ता है। उत्पादन की लागत शुद्ध आय से निकलती है और इसलिए नकदी प्रवाह का संचालन करती है। सभी को एक साथ एक व्यय की हिट लेने के बजाय, कंपनियों को कैपिटल खर्च, बैलेंस शीट पर एक परिसंपत्ति बनाने, ताकि समय-जिसका अर्थ है कंपनी धीरे-धीरे लागत को बट्टे खाते में कर सकते हैं अधिक खर्च बाहर का प्रसार करने में। इस प्रकार का लेनदेन अभी भी नकदी प्रवाह विवरण पर एक नकारात्मक नकदी प्रवाह के रूप में दर्ज किया जाता है, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि जब इसे दर्ज किया जाता है तो इसे निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह से कटौती के रूप में वर्गीकृत किया जाता है (ऑपरेटिंग नकदी प्रवाह से नहीं)। कुछ प्रकार के व्यय- जैसे कि लंबी अवधि के निर्माण उपकरण की खरीद-बिक्री, बड़े पैमाने पर पूंजीकरण करना क्योंकि वे एक प्रकार की निवेश गतिविधि हैं।

पूंजीकरण संदिग्ध है यदि व्यय नियमित उत्पादन व्यय हैं, जो कंपनी के परिचालन नकदी प्रवाह प्रदर्शन का हिस्सा हैं। यदि नियमित परिचालन व्यय को पूंजीकृत किया जाता है, तो उन्हें नियमित उत्पादन खर्च के रूप में दर्ज नहीं किया जाता है, लेकिन निवेश गतिविधियों से नकारात्मक नकदी प्रवाह के रूप में। हालांकि यह सच है कि इन आंकड़ों में से कुल-परिचालन नकदी प्रवाह और निवेश नकदी प्रवाह-एक ही रहता है, परिचालन नकदी प्रवाह उन कंपनियों की तुलना में अधिक मांसपेशियों वाला लगता है जिन्होंने समय पर फैशन में अपने खर्चों में कटौती की। मूल रूप से, ऑपरेटिंग खर्चों को कैपिटलाइज़ करने की इस प्रथा में उलझी हुई कंपनियाँ केवल एक कॉलम के बाहर और दूसरे में, एक ऐसी कंपनी के रूप में खर्च करने के लिए मज़बूत होती हैं, जिसे मजबूत कोर ऑपरेटिंग कैश फ्लो वाली कंपनी माना जाता है। लेकिन जब कोई कंपनी खर्चों का पूंजीकरण करती है, तो वह सच्चाई को हमेशा के लिए छिपा नहीं सकती है। आज के खर्च कल के वित्तीय वक्तव्यों में दिखाई देंगे, जिस समय शेयर को परिणाम भुगतना होगा। फिर से, फुटनोट्स पढ़ने से इस संदिग्ध अभ्यास को उजागर करने में मदद मिल सकती है।

तल – रेखा

चाहे वह खेलों की दुनिया हो या वित्त की दुनिया, लोग हमेशा किसी न किसी तरह से धोखा खा जाएंगे; केवल विनियमन की एक भयावह राशि कभी भी बेईमान प्रतिस्पर्धा के सभी अवसरों को दूर कर सकती है और व्यवसाय को प्रभावी ढंग से कार्य करने के लिए उचित मात्रा में परिचालन स्वतंत्रता की आवश्यकता होती है। प्रत्येक एथलीट उपचय स्टेरॉयड का उपयोग नहीं कर रहा है, जैसे कि कई कंपनियां अपने वित्तीय वक्तव्यों पर ईमानदार हैं। उस ने कहा, स्टेरॉयड और बेईमान लेखांकन विधियों के अस्तित्व का मतलब है कि हमें हर दावेदार और प्रत्येक कंपनी के वित्तीय विवरण को उचित मात्रा में जांच करने से पहले उन्हें स्वीकार करना होगा।