10 सबसे बड़ी रिपोर्ट: एक अवलोकन (एसपीजी, पीएसए)

10 सबसे बड़ी REITs संयुक्त राज्य अमेरिका में सभी पिछले एक साल में शेयर सराहना दिया और नौ को जन्म दिया दो अंकों की वृद्धि होती है। यह देखते हुए कि आरईआईटी स्टॉक प्रशंसा के लिए डिज़ाइन नहीं किए गए हैं – वे लाभांश उपज के लिए डिज़ाइन किए गए हैं – यह एक स्पष्ट संकेत है कि कुछ व्यापक बाजार के साथ बंद है। एक बाजार जो केवल एक दिशा में चलता है, वह अस्वस्थ है; यह इंगित करता है कि एक बाहरी कारक परिणाम विषम है। इस मामले में, लंबे समय तक रिकॉर्ड-कम ब्याज दरों को दोष देते हैं । (अधिक जानकारी के लिए, REITs में निवेश के लिए मुख्य टिप्स देखें ।)

जब दरें बढ़ेंगी, तो शेयर बाजार को खुद ही खड़ा होना पड़ेगा, जो मुश्किल होगा क्योंकि कर्ज का पुनर्भुगतान कई कंपनियों के लिए महंगा होगा, जिन्होंने सस्ते पैसे उधार लिए थे । यह बोर्ड भर में स्टॉक मूल्यह्रास की ओर जाता है, जो तब उपभोक्ता खर्च और अपस्फीति को कम करता है ।

यह सब REITs को प्रभावित करता है। हालांकि सभी आरईआईटी को एक हिट लेने की संभावना है, कुछ उत्कृष्ट खरीद के अवसर पेश करेंगे, खासकर जब से आप इस बीच अपेक्षाकृत उदार लाभांश उपज एकत्र करेंगे । (अधिक जानकारी के लिए पढ़ें: आवासीय, स्वास्थ्य सेवा और कार्यालय रिपोर्ट )

नीचे सूचीबद्ध 10 REITs में से, मैं पाँच पर बुलिश हूं और अगले 1-3 वर्षों में दूसरों पर मंदी है। लेकिन पहले यह जान लें: वर्तमान आर्थिक परिस्थितियों के कारण, आज इनमें से किसी भी आरआईआईटी में निवेश करने का आदर्श समय नहीं है। इसकी संभावना है – हालांकि इसकी गारंटी नहीं है – कि आप वर्ष के अंत तक बहुत बेहतर प्रवेश बिंदु देखेंगे । (अधिक जानकारी के लिए: 2015 के लिए शीर्ष 10 REITs पढ़ें ।)

13 अप्रैल 2015 तक सभी संख्याएँ नीचे।

सार्वजनिक भंडारण

सेल्फ-स्टोरेज एक ऐसा उद्योग नहीं है, जो रियलिटी सेट होने पर एक बड़ा हिट लेगा। स्टोरेज में अपने आइटम रखने वाले ज्यादातर लोग उन्हें वहीं रखते हैं, क्योंकि उनके पास रखने के लिए और कहीं नहीं है।

सार्वजनिक भंडारण ( वित्तीय वर्षों में लगातार शीर्ष और निचले स्तर पर विकास दिखाया है (सभी संख्या हजारों में):

( स्रोत: याहू फाइनेंस )

अन्य महत्वपूर्ण मैट्रिक्स:

(स्रोत: याहू फाइनेंस )

अगर बाजार में टैंकों की संख्या बढ़ जाती है तो पीएसए को एक अस्थायी नुकसान होगा, लेकिन इसकी अंतर्निहित संख्या मजबूत है।

स्वास्थ्य देखभाल REIT

बेबी बूमर प्रति दिन 10,000 की दर से सेवानिवृत्त हो रहे हैं। इसका मतलब यह नहीं है कि वे सीधे एक वरिष्ठ रहने की सुविधा में जाएंगे; नर्सिंग होम बनने से पहले एक या दो दशक के लिए बहुमत सेवानिवृत्त जीवन का आनंद लेगा। हालांकि, यह हमेशा सबसे अच्छा होता है कि कुछ चलन में आने से पहले।

हेल्थ केयर आरईआईटी, इंक। (एचसीएन) ने पिछले तीन वित्तीय वर्षों में लगातार शीर्ष-पंक्ति वृद्धि दिखाई है, और यह नीचे की रेखा (हजारों की संख्या में) पर स्थिर रही है :

अन्य महत्वपूर्ण मैट्रिक्स:

इक्विटी आवासीय

इक्विटी रेजिडेंशियल (EQR ) मल्टीफ़ैमिली गुणों का अधिग्रहण, विकास और प्रबंधन करता है।  मुख्य शब्द: मल्टीफ़ैमिली। यदि अर्थव्यवस्था सही रास्ते पर नहीं है, तो शेयर बाजार में तेजी आने से पहले यह केवल समय की बात है। इस संभावना से बड़ी कंपनियों को लागत में कटौती करने और राजस्व कम करने के लिए कर्मचारियों को बंद करना पड़ता है। यह बदले में, पूर्व कर्मचारियों को कम वेतन वाली नौकरियां लेने और सस्ती जीवन स्थितियों के लिए चुनने को देखता है। इस परिदृश्य में, EQR अभी भी एक हिट लेगा क्योंकि इसे सुरक्षा की उड़ान के रूप में नहीं देखा जाएगा, लेकिन वास्तव में, यह एक उत्कृष्ट मूल्य पेश करेगा।

इक्विटी रेजिडेंशियल ने पिछले तीन वित्तीय वर्षों में लगातार शीर्ष-लाइन विकास दिखाया है, और यह आराम से लाभदायक बना हुआ है (सभी संख्या हजारों में):

अन्य महत्वपूर्ण मैट्रिक्स:

वेंटा

Ventas, Inc. ( कुशल नर्सिंग सुविधाओं, वरिष्ठ आवास सुविधाओं और चिकित्सा कार्यालय भवनोंमें निवेश करता है।यह भी उम्र बढ़ने बच्चे पीढ़ी की तुलना में वर्तमान रुझानों की सवारी है।

पिछले तीन वित्तीय वर्षों में वेंटास ने शीर्ष और नीचे की तर्ज पर लगातार वृद्धि दिखाई है (सभी संख्या हजारों में):

अन्य महत्वपूर्ण मैट्रिक्स:

एवलोनबाय समुदाय

AvalonBay समुदाय इंक (AVB ) विकसित करता है, redevelops, प्राप्त करता है, का मालिक है और बहुपरिवार समुदायों चल रही है।

AvalonBay ने पिछले तीन वित्तीय वर्षों में लगातार शीर्ष-पंक्ति विकास दिया है, और यह नीचे की रेखा पर स्थिर है (सभी संख्या हजारों में):

अन्य प्रमुख मीट्रिक:

इन पर दो बार सोचें

सबसे बड़ी REIT, साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप इंक ( प्रीमियम आउटलेट्स पर भी निर्भर करता है, जो अच्छा प्रदर्शन करते रहे हैं। 

जनरल ग्रोथ प्रॉपर्टीज़ इंक। (जीजीपी) के मालिक, पट्टे, और पुनर्विकास उच्च गुणवत्ता वाले क्षेत्रीय मॉल हैं, इसे साइमन प्रॉपर्टी ग्रुप के समान स्थिति में रखते हैं, लेकिन इसमें किसी भी मदद के लिए अनुकूल आउटलेट सेगमेंट नहीं है। इसके अलावा, जबकि उच्च-अंत उपभोक्ता इस समय उड़ान भर रहा है, यह बहुत लंबे समय तक नहीं रहेगा क्योंकि खर्च करने वालों का यह वर्ग निवेश पर बहुत अधिक निर्भर करता है। जनरल ग्रोथ प्रॉपर्टीज का डेट-टू-इक्विटी अनुपात 2.03 है, और यह 2.30% उपज प्रदान करता है। मैं देख रहा हूं कि यह बहुत अधिक जोखिम वाला निवेश है।

प्रोलोगिस, इंक। (पीएलडी ) औद्योगिक वितरण और खुदरा संपत्तियों का मालिकाना, विकास, प्रबंधन और पट्टे करता है।  प्रोलोगिस में मजबूत फंडामेंटल होते हैं, जिसमें 3.30% की उदार उपज की पेशकश करते हुए सिर्फ 0.62 का ऋण-इक्विटी अनुपात शामिल है। यह एक उद्योग-आधारित मंदी कॉल है; यह प्रोलॉगिस के लिए विशिष्ट नहीं है।

बोस्टन प्रॉपर्टीज़ इंक। (बीएक्सपी ) बोस्टन, वाशिंगटन, न्यूयॉर्क, सैन फ्रांसिस्को और प्रिंसटन, एनजे में कार्यालयों का मालिक है और संचालन करता है।  यह 1.90% उपज की पेशकश करते हुए 1.26 के ऋण-इक्विटी अनुपात को स्पोर्ट करता है। प्रोलोगिस की तरह, यह मंदी कॉल उद्योग-विशिष्ट है।

Vornado Realty Trust ( वाणिज्यिक अचल संपत्ति में निवेश करता है। 2.30% उपज की पेशकश करते हुए वोरनाडो रियल्टी का 1.27 का ऋण-इक्विटी अनुपात है। एक शुद्ध अचल संपत्ति इस तरह से एक विक्षेपन वातावरण में अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना नहीं है।

तल – रेखा

उपरोक्त जानकारी को केवल एक प्रारंभिक बिंदु के रूप में देखा जाना चाहिए। इसे निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए । मेरी राय में, सभी आरईआईटी एक हिट लेगी जब अपस्फीति एक वास्तविकता बन जाएगी, लेकिन यह उच्च गुणवत्ता वाले नामों में एक खरीद का अवसर पेश करना चाहिए। और यह हमेशा गुणवत्ता की बात नहीं है। कुछ मामलों में, यह उद्योग की प्रवृत्तियों से संबंधित है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: 2015 के लिए वादा करने वाले ईटीएफ ।)

डैन मॉस्कोविट्ज़ में पूर्वोक्त नामों में से किसी में कोई स्थान नहीं है।