4 कारक जिन्हें आप RBOB के बारे में नहीं जानते थे
आरबीओबी गैसोलीन वायदा अनुबंधवायदा प्रतीक आरबी के तहत शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई)पर सूचीबद्ध है। हालांकि यह कच्चे तेल के वायदा के रूप में सामान्य निवेशक ब्याज प्राप्त नहीं करता है, अनुबंध बाजार सहभागियों के लिए एक आवश्यक वाहन के रूप में कार्य करता है जो सट्टा लगाने और करने की मांग करता है। गैसोलीन बाजार में बचाव ।
गैसोलीन क्या है?
गैसोलीन कच्चे तेल के शोधन का एक उपोत्पाद है। कच्चा तेल कई विभिन्न हाइड्रोकार्बन से बना होता है।हाइड्रोकार्बन में विभिन्न लंबाई के अणुओं की श्रृंखलाएं होती हैं।जंजीर जितनी लंबी होगी, हाइड्रोकार्बन उतना ही भारी होगा।अलग-अलग श्रृंखला लंबाई में उबलते बिंदु अधिक होते हैं क्योंकि वे लंबे समय तक मिलते हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेशक आरबीओबी गैसोलीन फ्यूचर्स के साथ बचाव और सट्टा कर सकते हैं, जो टिकर आरबी के तहत सीएमई पर सूचीबद्ध हैं।
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स मार्जिन पर खरीदे जाते हैं और इस अतिरिक्त लीवरेज से लाभ या हानि बढ़ सकती है।
- चूंकि आरबीओबी गैसोलीन वायदा में प्रति अनुबंध 42,000 गैलन गैसोलीन की डिलीवरी शामिल है, इसलिए व्यापारी प्रमुख वितरण तिथियों से पहले किसी भी स्थिति को बंद करना चाहते हैं।
- कुछ व्यापारी लंबे या छोटे वायदा पदों के बजाय कैलेंडर स्प्रेड पसंद करते हैं क्योंकि जोखिम (और मार्जिन आवश्यकताएं) बहुत कम हैं।
- अंत में, विकल्प रणनीतियों, जैसे कि ऊर्ध्वाधर फैल, को गैसोलीन में अगले कदम में भाग लेने के लिए शुरू किया जा सकता है।
कुछ विशेष वाष्पीकरण बिंदुओं के लिए कच्चे तेल को गर्म करके तेल रिफाइनरियां अलग-अलग श्रृंखलाओं को अलग करती हैं। गैसोलीन पानी के नीचे क्वथनांक के साथ जंजीरों के वाष्पीकरण द्वारा बनाया जाता है। गैसोलीन के लिए एक सुसंगत उत्पाद प्रदान करने के लिए इन विभिन्न श्रृंखलाओं को विभिन्न मात्राओं में एक साथ मिश्रित किया जाता है।
क्या ईंधन गैसोलीन की कीमतें?
आरबीओबी का अर्थ है ऑक्सीजन युक्त सम्मिश्रण के लिए सुधारित मिश्रणस्टॉक। आरबीओबी गैसोलीन फ्यूचर्स की कीमतें तार्किक रूप से कच्चे तेल के साथ उच्च संबंध हैं क्योंकि गैसोलीन कच्चे तेल से डिस्टिल्ड है। इस प्रकार, कच्चे तेल के लिए कुछ वैश्विक आपूर्ति और मांग कारक आरबीओबी पर भी लागू होते हैं।
फिर भी, RBOB बाजार की अपनी आपूर्ति और मांग कारक हैं। उदाहरण के लिए, चूंकि गैसोलीन के लिए कई रिफाइनरियां यूएस गल्फ कोस्ट क्षेत्र में स्थित हैं, इसलिए उस क्षेत्र में मौसम की समस्याएं आरबीओबी के लिए कीमत बढ़ा सकती हैं। विचार करने के लिए एक अन्य महत्वपूर्ण कारक यह है कि कई न्यायालयों में गैसोलीन पर भारी कर लगाया जाता है। यह आरबीओबी के लिए आपूर्ति और मांग को भी प्रभावित कर सकता है।
गैसोलीन कैसे फंसा है?
RBOB गैसोलीन वायदा अनुबंध की कीमत अमेरिकी डॉलर और सेंट में उद्धृत की गई है।RBOB के लिएन्यूनतम मूल्य टिक 0.0001 है, जो एक अनुबंध के लिए $ 4.20 के मूल्य चाल पर काम करता है।अनुबंध इकाई 42,000 गैलन या 1,000 बैरल के लिए है।एक वायदा अनुबंध रखने के लिए प्रारंभिक मार्जिन $ 4,460 है, जिसमें $ 4,060 का रखरखाव मार्जिन है, लेकिन ये मार्जिन राशिअनुबंधकी अस्थिरता केआधार पर सीएमई द्वारा संशोधन के अधीन हैं।
RBOB गैसोलीन वायदा अनुबंध भौतिक वितरण द्वारा तय किया जाता है। इसका मतलब है कि ज्यादातर निवेशक अनुबंधों की समाप्ति से पहले पदों को अलग करना चाहते हैं। यदि किसी पद को परिसमाप्त नहीं किया जाता है, तो 42,000 गैलन गैसोलीन की डिलीवरी लेने के लिए एक लंबे अनुबंध के धारक जिम्मेदार हो सकते हैं। यह कहना सुरक्षित है कि अधिकांश निवेशक उस गैस की भौतिक डिलीवरी नहीं करना चाहते हैं । इस प्रकार, निवेशकों को वायदा अनुबंधों के लिए अलग-अलग समय सीमा के बारे में पता होना चाहिए और डिलीवरी के जोखिम को खेलने से पहले किसी भी स्थिति को ऑफसेट करना चाहिए।
उत्तोलन, कैलेंडर स्प्रेड, और विकल्प
मार्जिन के साथ ट्रेडिंग वायदा लाभ और नुकसान दोनों को बढ़ा सकता है। वैकल्पिक रूप से, निवेशक फ्यूचर स्प्रेड या कैलेंडर स्प्रेड का उपयोग कर सकते हैं, जिसमें एक महीने में लंबे वायदा की स्थिति और एक अन्य महीने में शॉर्ट फ्यूचर्स की स्थिति (या इसके विपरीत) शामिल होती है। एक कैलेंडर पर मार्जिन फैल गया – उदाहरण के लिए, अप्रैल वायदा अनुबंध को खरीदना और मई वायदा अनुबंध को बेचना – $ 910 है और केवल एक लंबी या छोटी वायदा स्थिति के लिए मार्जिन से बहुत कम है।
कैलेंडर स्प्रेड के साथ यह मार्जिन राशि कम है क्योंकि दोनों अनुबंधों का उच्च स्तर का संबंध है और आम तौर पर एक साथ एक ही दिशा में चलते हैं। हालांकि, एक अनुबंध बाजार की स्थितियों के कारण दूसरे से अधिक हो सकता है और रणनीति के पीछे का लक्ष्य एक अनुबंध के मूल्य में परिवर्तन से दूसरे के सापेक्ष लाभ प्राप्त करना है, हालांकि नुकसान संभव है जब विशिष्ट डिलीवरी महीनों में बाजार स्थानांतरित नहीं होते हैं यथा प्रत्याशित।
अंत में, निवेशक विकल्प या विकल्प का व्यापार कर सकते हैं क्योंकि RBOB गैसोलीन वायदा पर पुट और कॉल व्यापार के लिए भी उपलब्ध हैं। तरलता की कमी से ये अनुबंध आक्रामक विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए आदर्श से कम हो जाते हैं।