4 प्रमुख कारकों एक लाभदायक पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट का मतलब अलग-अलग लोगों के लिए अलग-अलग चीजें हैं, लेकिन सामान्य तौर पर, यह जोखिम और पुरस्कार को संतुलित करने का एक तरीका है। और जब किसी भी निवेश रणनीति का लक्ष्य सीधा लगता है – पैसा कमाना – यह अक्सर एक निवेशक की परिस्थितियों पर निर्भर करता है।

उदाहरण के लिए, एक युवा व्यक्ति जो पूर्णकालिक कार्यबल के लिए नया है, वह अपने निवेश पोर्टफोलियो को बढ़ने की उम्मीद कर सकता है और सेवानिवृत्त होने पर उसे एक घोंसला अंडा प्रदान कर सकता है । इसके विपरीत, एक वृद्ध कार्यकर्ता केवल वही पकड़ना चाहता है जो उसने पहले ही जमा कर लिया है। दोनों प्रकार के निवेशकों की इच्छाओं को पूरा करने के लिए (दूसरों की इच्छाओं के साथ) व्यक्तिगत दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है। यहां हम पोर्टफोलियो प्रदर्शन को मापने और सुधारने के कुछ तरीके देखते हैं।

निवेश पर लाभ की वापसी (ROI)

पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का सबसे तात्विक माप निवेश या आरओआई पर प्रतिफल है। यह जानकर कि प्रत्येक डॉलर का उत्पादन करने की संभावना है, व्यक्ति अधिक प्रभावी रूप से एक तार्किक धन-प्रबंधन रणनीति तैयार कर सकते हैं।

आरओआई = (लाभ – लागत) / लागत

बेशक, आरओआई उन प्रतिभूतियों के प्रकार पर निर्भर करता है जो एक निवेशक पकड़ना चाहता है, और यह बाजार की स्थितियों में सुधार या खराब होने के रूप में बदल सकता है। आमतौर पर, संभावित आरओआई जितना अधिक होता है, उतना ही उच्च जोखिम और इसके विपरीत। इसलिए, जोखिम को नियंत्रित करना ध्वनि पोर्टफोलियो प्रबंधन के प्राथमिक कार्यों में से एक है।

जोखिम को मापने

क्योंकि जोखिम और इनाम समान रूप से, एक ही सिक्के के दो पहलू हैं, किसी की पूर्व सहिष्णुता बाद को प्रभावित या प्रभावित करने की प्रवृत्ति है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यक्ति अपनी वर्तमान संपत्ति को बढ़ाने के बजाय बनाए रखना चाहता है, तो वह अपने पोर्टफोलियो में केवल सुरक्षित और सुरक्षित निवेश चाहता है। लेकिन “सुरक्षित और सुरक्षित” क्या है और इस तरह के उद्देश्य को कैसे प्राप्त किया जा सकता है? 

आम तौर पर, निवेश जोखिम को कम करने के दो तरीके हैं और अभी भी प्रचलित मुद्रास्फीति दर को ट्रम्प कर रहे हैं। पहला ध्यान से प्रतिभूतियों का चयन करके है, क्योंकि कुछ अन्य की तुलना में जोखिमपूर्ण हैं। जबकि एक निवेशक एक पसंदीदा पैसा स्टॉक खरीदकर घर चला सकता है, हमेशा संभावना है कि वह हड़ताल करेगा। इसके विपरीत, एक सरकारी बांड अक्सर ठिकानों के आसपास घूमने का अवसर प्रदान नहीं कर सकता है, लेकिन इससे आपको खेल से बाहर निकलने की संभावना नहीं है।

जोखिम का आकलन करने का एक तरीका विचाराधीन सुरक्षा के बीटा का निर्धारण करना है। 1 का एक बीटा इंगित करता है कि स्टॉक मूल्य आमतौर पर बढ़ता है और बाजार के साथ संयोजन में गिरता है। उच्च और निम्न दांव संबंधित बाजार औसत से अधिक या कम विचलन का संकेत देते हैं । 

एक और, अधिक जटिल, जोखिम का मूल्यांकन करने का साधन शार्प अनुपात के माध्यम से है, जो जोखिम-मुक्त दर को घटाकर 10 साल के अमेरिकी ट्रेजरी बांड की तरह, एक के निवेश रिटर्न से और मानक विचलन द्वारा परिणाम को विभाजित करके जोखिम-समायोजित प्रदर्शन को मापता है। उन रिटर्न की। अनुपात जितना अधिक होगा, जोखिम-समायोजित प्रदर्शन उतना ही बेहतर होगा। 

भले ही कोई इसे मात्रा निर्धारित करने का विकल्प चुनता हो (अन्य विधियों में अल्फा, आर-स्क्वेर और सरल मानक विचलन गणना शामिल हैं), जोखिम मूल्य अस्थिरता के लिए उबलता है; इसलिए, दूसरा, और शायद सबसे लोकप्रिय, जोखिम को कम करने का एक तरीका विविधीकरण के माध्यम से है ।

यह कोई रहस्य नहीं है कि सोने और चांदी जैसी प्रतिभूतियां आमतौर पर बाजार में गिरावट के दौरान अच्छा प्रदर्शन करती हैं, जबकि अन्य, प्रौद्योगिकी शेयरों की तरह, जब बाजार में उछाल होता है तो बेहतर होता है। विभिन्न बाजार स्थितियों के खिलाफ बचाव के लिए होल्डिंग्स को संतुलित करके, निवेशक अत्यधिक अस्थिर व्यक्तिगत निवेश वाहनों के साथ – रिश्तेदार पोर्टफोलियो स्थिरता प्राप्त कर सकते हैं ।

विविधता प्राप्त करना

जबकि विविधीकरण अच्छा है, लेकिन अति-विविधीकरण में खतरा है। एक विविध पोर्टफोलियो का पूरा बिंदु सामान्य बाजार में उतार-चढ़ाव और लंबी अवधि के स्टॉक / बाजार में गिरावट से निपटने के लिए लाए गए चोटी-और-घाटी मूल्य प्रभाव को सुचारू करना है। इससे आगे कुछ भी जल्दी से उल्टा हो सकता है, क्योंकि नकारात्मक जोखिमों पर अंकुश लगाना भी उल्टा क्षमता को रोकना है।

इस मर्दन प्रभाव को एक पोर्टफोलियो पर विचार करके आसानी से समझा जा सकता है जिसमें केवल उक्त स्वर्ण / रजत स्टॉक और प्रौद्योगिकी स्टॉक शामिल हैं। सिद्धांत रूप में, सोने / चांदी के स्टॉक मंदी के बाजारों में अच्छा प्रदर्शन करेंगे और न ही तेजी के बाजारों में, तकनीकी शेयरों के लिए रिवर्स होल्डिंग के साथ। बेशक, शुद्ध परिणाम एक स्थिर पोर्टफोलियो है, एक क्षेत्र में लाभ के साथ, दूसरे क्षेत्र में घाटे से ऑफसेट। 

लॉटरी के प्रभाव से बचना

यहां तक ​​कि एक विविधता-जंगली-जंगली पोर्टफोलियो से भी बदतर एक उच्च जोखिम, उच्च-वापसी निवेश पर निर्भर है – भले ही वे विविध हैं और लंबे समय में सकारात्मक उम्मीद की पेशकश करने के लिए (जितना संभव हो उतना) साबित हुए हैं। इसका कारण सरल है: निवेश जितना अधिक सट्टा, उतनी अधिक संभावना है कि ए) वादा किया गया लाभ नहीं होगा, या बी) निवेशक को एक तरलता संकट का सामना करना पड़ता है, जिसे समय से पहले और नुकसान पर बेचने की आवश्यकता होती है।

विचार करने के लिए बातें

इसलिए, सही पोर्टफोलियो मिश्रण का निर्णय लेते समय, इन बातों को ध्यान में रखें: 1. लक्ष्य – वास्तव में यह क्या है जिसे आप पूरा करने की कोशिश कर रहे हैं? क्या आपका उद्देश्य धन संचय करना है या जो आपके पास पहले से है, उस पर पकड़ बनाए रखना है?

2. जोखिम सहिष्णुता – आप बाजार के दिन-प्रतिदिन के उतार-चढ़ाव और परिणामी वृद्धि और अपने निवल मूल्य में गिरावट को कैसे संभालते हैं? यदि आप जंगली प्रतिक्रियाओं से ग्रस्त हैं, जैसे हर बार जब आपका पोर्टफोलियो मूल्य खो देता है तो टिड्डियों के झुंड के लिए आकाश की जांच करना, यह आपको अधिक स्थिर निवेश खोजने के लिए प्रेरित कर सकता है। सच है, आपके द्वारा निर्धारित किए गए कुछ वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने में आपको अधिक समय लग सकता है, लेकिन कम से कम आप रात को सोएंगे… और फसलें सुरक्षित रहेंगी। 

3. खुद का आप क्या जानते हैं – अक्सर यह उन व्यवसायों और उद्योगों में निवेश करने में मदद करता है जिनके बारे में आप कुछ जानते हैं। एक्मे विजेट्स की चौथी तिमाही अच्छी रही होगी, लेकिन अगर आप विजेट उद्योग के बारे में कुछ नहीं जानते हैं, तो आप कैसे जानते हैं कि कंपनी सफल रहेगी? उस बात के लिए, आप कैसे जानते हैं कि लोग अभी भी पांच से 10 साल पहले विजेट का उपयोग कर रहे होंगे? किसी विशिष्ट व्यवसाय या उद्योग के बारे में जानकारी इन सवालों के जवाब देने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन यह निश्चित रूप से चोट नहीं पहुंचाती है।

4. कब खरीदें / बेचें – यदि स्टॉक मार्केट ने हमें हाल ही में कुछ भी सिखाया है, तो यह है कि केनी रोजर्स सही थे: “आपको पता है कि उन्हें कब पकड़ना है, उन्हें कब तह करना है।” आपके द्वारा की जाने वाली प्रत्येक खरीद का एक उद्देश्य होना चाहिए, और आपको बाजार और अन्य स्थितियों के अनुसार उस उद्देश्य का लगातार मूल्यांकन करना चाहिए।

तल – रेखा

अपने मौद्रिक लक्ष्यों को अच्छी तरह से समझने और कलात्मक बनाने और अपनी वित्तीय योजना में एक सक्रिय भागीदार होने के नाते, इस प्रक्रिया में किसी भी (अधिक) ग्रे बाल के बिना अपने निवेश पोर्टफोलियो को सुरक्षित रूप से और लगातार बढ़ाना संभव है।