VIX व्यापार करने के 4 तरीके
शेयर बाजारों में एक स्थिर परिवर्तन है। अलग तरह से कहा, अस्थिरता निवेशकों के लिए एक निरंतर साथी है, यही वजह है कि CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX) इस तरह के एक व्यापक रूप से ट्रैक बाजार सूचकांक है। जब से भविष्य की अस्थिरता के बारे में निवेशकों की भावना का यह माप पेश किया गया था (बाद में वायदा और विकल्प के साथ), कई निवेशकों ने वीआईएक्स इंडेक्स को व्यापार करने के सर्वोत्तम तरीकों के बारे में सोचा है।
अस्थिरता और शेयर बाजार के प्रदर्शन के बीच आम तौर पर नकारात्मक सहसंबंध को महसूस करते हुए, कई निवेशकों ने अपने पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए अस्थिरता साधनों का उपयोग करने के लिए देखा है । इस लेख में, हम उन चार तरीकों की समीक्षा करेंगे जिनसे आप विशिष्ट एक्सचेंज ट्रेडेड फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स का उपयोग करके VIX का व्यापार कर सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- चूंकि CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX) पेश किया गया था, निवेशकों ने भविष्य की अस्थिरता के बारे में निवेशक की भावना के इस उपाय का कारोबार किया है।
- VIX पर व्यापार करने का प्राथमिक तरीका एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF) खरीदना है और VIX से जुड़े एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ETN) को खरीदना है।
- VF से संबंधित ETF और ETNs में iPath Series B S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX), iPath S & P 500 डायनेमिक VIX ETN (XVZ), और ProShares शॉर्ट VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETF (SVXY) शामिल हैं।
VIX को समझना शुरू करें
ट्रेडिंग एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) और एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) से पहले वीआईएक्स से जुड़ा हुआ है,इससे पहलेवीआईसी वास्तव में क्या दर्शाता है, इसकी स्पष्ट समझ होना जरूरी है।VIX टिकर प्रतीक है जो शिकागो बोर्ड विकल्प एक्सचेंज मार्केट अस्थिरता सूचकांक को संदर्भित करता है। जबकि अक्सर शेयर बाजार की अस्थिरता के संकेतक के रूप में प्रस्तुत किया जाता है (और कभी-कभी इसे “भय सूचकांक” कहा जाता है) जो पूरी तरह से सही नहीं है।
VIX S & P 500 इंडेक्स विकल्पों के मिश्रण के लिए कीमतों का एक भारित मिश्रण है, जिसमें से निहित अस्थिरता होती है। VIX वास्तव में मापता है कि लोग S & P 500 को खरीदने या बेचने के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं, जितना अधिक अनिश्चितता का सुझाव देने के लिए वे भुगतान करने के लिए तैयार हैं।
यह ब्लैक स्कोल्स मॉडल नहीं है वीआईएक्स सभी “निहित” अस्थिरता के बारे में है और आने वाले 30 दिनों में अस्थिरता के लिए बाजार की उम्मीदों को मापता है। क्या अधिक है, जबकि VIX को अक्सर स्पॉट स्पॉट के बारे में बात की जाती है, ईटीएफ या ईटीएन में से कोई भी स्पॉट वीआईएक्स अस्थिरता का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। इसके बजाय, वे VIX पर वायदा का संग्रह हैं जो केवल VIX के प्रदर्शन का लगभग अनुमान लगाते हैं।
पसंद का मेजबान
IPath सीरीज़ B S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX)
जबकि निवेशक अक्सर वीआईटी ईटीएफ का उल्लेख करेंगे, तथ्य यह है कि पेश किए गए अधिकांश निवेश एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) हैं। सबसे बड़े और सबसे सफल VIX उत्पादों में से एक iPath Series B S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX) है।
ETN ने पूर्व में iPath S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX) को जनवरी, 29, 2009 की अपनी स्थापना तिथि से30 जनवरी, 2019 की परिपक्वता तिथि तक कारोबार किया था। इससे पहले, VXX की 10 साल की परिपक्वता थी, जबकि श्रृंखला बी 30-वर्षीय ईटीएन है और 23 जनवरी, 2048 को परिपक्व होती है।
यह ETNपहले और दूसरे महीने VIX फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट मेंएक लंबा स्थान रखता हैजो रोजाना रोल करता है। क्योंकि लंबी अवधि के अनुबंधों में एक बीमा प्रीमियम है, VXX एक नकारात्मक रोल उपज का अनुभव करता है (मूल रूप से, इसका मतलब है कि दीर्घकालिक धारकों को रिटर्न के लिए जुर्माना लगेगा)।
चूँकि अस्थिरता एक अर्थ-पुनर्जीवित करने वाली घटना है, इसलिए वीएक्सएक्स अक्सर उच्चतर ट्रेड करता है अन्यथा कम वर्तमान अस्थिरता (बढ़ी हुई अस्थिरता की उम्मीद में मूल्य निर्धारण) की अवधि के दौरान और उच्च वर्तमान अस्थिरता की अवधि के दौरान कम होना चाहिए (कम अस्थिरता की वापसी)।
IPath सीरीज़ B S & P 500 VIX मिड-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXZ)
IPath सीरीज़ B S & P 500 VIX मिड-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXZ) संरचनात्मक रूप से VXX के समान है, लेकिन यह चौथे, पाँचवें, छठे- और सातवें महीने VIX फ्यूचर्स में स्थान रखता है।
तदनुसार, यह भविष्य की अस्थिरता का एक बहुत अधिक उपाय है और यह अस्थिरता पर बहुत कम अस्थिरता वाला नाटक है। इस ETN की आम तौर पर लगभग पांच महीने की औसत अवधि होती है और वही नकारात्मक रोल यील्ड लागू होती है – यदि बाजार स्थिर है और अस्थिरता कम है, तो वायदा सूचकांक में पैसा कम होगा।
ETN ने पूर्व में iPath S & P 500 VIX मिड-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXZ) के रूप में कारोबार किया था और इसकी तिथि 30 जनवरी, 2019 की परिपक्वता तिथि थी। श्रृंखला B 30-वर्ष ETN। 17 जनवरी, 2018 की परिपक्वता तिथि और परिपक्वता तिथि तारीख 23 जनवरी, 2048 है।
IPath S & P 500 डायनामिक VIX ETN (XVZ)
VXX और VXZ के बीच एक मिडवे विकल्प की तलाश करने वाले निवेशक iPath S & P 500 डायनामिक VIX ETN (XVI) में दिख सकते हैं। XVZ निवेशकों को अल्पकालिक वायदा अनुबंध और मध्य अवधि के वायदा अनुबंधों के बीच गतिशील रूप से स्थान आवंटित करके निहित अस्थिरता के संपर्क में प्रदान करता है ।
XVZ के लिए रिटर्न S & P 500 डायनामिक VIX फ्यूचर्स टोटल रिटर्न इंडेक्स के प्रदर्शन से जुड़े हैं।भविष्य की अस्थिरता के बाजार की उम्मीदों का अनुमान लगाने के लिए, सूचकांक निहित अस्थिरता वक्र की स्थिरता की निगरानी करता है और इस जानकारी का उपयोग अपने आवंटन को निर्धारित करने के लिए करता है।
ProShares लघु VIX लघु अवधि के वायदा ETF (SVXY)
निवेशकों के लिए एक ईटीएफ भी है जो अस्थिरता के सिक्के के दूसरी तरफ खेलना चाहते हैं।ProShares Short VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETF (SVXY) एक उलटा ETF है, जो S & P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स इंडेक्स के दैनिक प्रदर्शन केउलटदैनिक निवेश परिणामों के बराबर है।
SVXY में निवेश करने के लिए एक महत्वपूर्ण कुंजी यह समझना है कि फंड केवल अल्पकालिक व्यापार के लिए अभिप्रेत है और खरीद-दर-रणनीति नहीं है।SVXY एक दिन के लिए अपने अंतर्निहित बेंचमार्क से अपने व्युत्क्रम की वापसी की तलाश करता है, जैसा कि एक शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) गणना से अगलेतक मापा जाता है। SVXY में निवेशकों को दैनिक रूप से अपने निवेश की निगरानी और प्रबंधन करना चाहिए। एक दिन से अधिक के लिए उलटा ईटीएफ बड़े नुकसान का कारण बन सकता है।
क्योंकि उलटा ETFs जल्दी से महत्वपूर्ण नुकसान उठा सकते हैं, वे जानकार निवेशकों के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जिन्हें निवेश करने से पहले अपनी जोखिम सहिष्णुता पर ध्यान देना चाहिए ।
लाग से सावधान रहें
इन ईटीएफ और ईटीएन पर विचार करने वाले निवेशकों को यह महसूस करना चाहिए कि वे स्पॉट वीआईएक्स के प्रदर्शन के लिए महान नहीं हैं। इन सभी फंडों से VIX से बहुत अलग प्रदर्शन करने की उम्मीद की जा सकती है। कुछ VIX के साथ मिलकर उठ सकते हैं या गिर सकते हैं, लेकिन जिस दर पर वे चलते हैं और अंतराल समय में प्रवेश करने और बाहर निकलने की स्थिति बन सकती है वह अनुभवी व्यापारियों के लिए भी चुनौती है।
बाजार में उतार-चढ़ाव वाले निवेश उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं, जो थोड़े समय के क्षितिज वाले होते हैं, जो अपनी स्थिति को बारीकी से देख सकते हैं और तेजी से आगे बढ़ सकते हैं यदि बाजार उनके खिलाफ हो जाता है।
यदि निवेशक वास्तव में इक्विटी मार्केट की अस्थिरता पर दांव लगाना चाहते हैं या उन्हें हेजेज के रूप में उपयोग करना चाहते हैं, तो वीआईएक्स-संबंधित ईटीएफ और ईटीएन उत्पाद स्वीकार्य हैं लेकिन अत्यधिक त्रुटिपूर्ण उपकरण हैं। हालांकि, उनके पास निश्चित रूप से उनके लिए एक मजबूत सुविधा पहलू है, क्योंकि वे किसी अन्य स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं।