श्रृंखला 63, श्रृंखला 65, या श्रृंखला 66?

जब कोई व्यक्ति निवेश पेशेवरों की दुनिया में प्रवेश करने की तैयारी कर रहा है, तो उन्हें योग्यता परीक्षाओं को पास करना चाहिए। अक्सर व्यक्ति को अपने पेशे में पूरी तरह से काम करने के लिए तैयार किए जाने से पहले, कई परीक्षाएं होती हैं जिन्हें सफलतापूर्वक बातचीत करनी चाहिए।

एक बार भावी पंजीकृत प्रतिनिधि ने पहली “कोर” परीक्षा पास कर ली है – आमतौर पर वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) श्रृंखला 6 या श्रृंखला 7 – कम से कम एक और बाधा श्रृंखला 63, 65 या 66 बनी हुई है । कई लोगों के मन में एक सवाल है, “मुझे कौन सा पास होना चाहिए?” इस लेख में, हम आपको दिखाएंगे कि आप अपने लिए इस प्रश्न का उत्तर कैसे दे सकते हैं। हमारे मुफ्त अध्ययन गाइड, श्रृंखला 65, श्रृंखला 63 और श्रृंखला 66 देखें ।

क्या फर्क पड़ता है? इन तीनों परीक्षाओं को उत्तरी अमेरिकी प्रतिभूति प्रशासक संघ (NASAA) द्वारा बनाया गया था और इसे उस संस्था से अनुबंध के तहत प्रशासित किया जाता है, जिसे पहले FIND द्वारा NASD के नाम से जाना जाता है ।

NASAA, जैसा कि नाम से संकेत मिलता है, प्रतिभूति प्रशासकों का एक संगठन है। “प्रशासक” शब्द एक सामान्य शीर्षक है जिसका उपयोग उस व्यक्ति को इंगित करने के लिए किया जाता है जो एक राज्य में वर्दी प्रतिभूति अधिनियम को लागू करने के लिए जिम्मेदार है । विभिन्न राज्यों में, इस व्यक्ति को “आयुक्त,” “निदेशक” या “प्रतिभूति राज्य सचिव” कहा जाता है।

एक संगठन के रूप में NASAA, वास्तव में प्रमुख संघीय प्रतिभूतियों के कानूनों, जैसे कि 1933 के प्रतिभूति अधिनियम और 1934 के प्रतिभूति और विनिमय अधिनियम से संबंधित है ।1919 में कंसास में इसका गठन किया गया था और इसके बाद राज्यों के प्रतिभूति कानूनों को मानकीकृत करने के लिए अपना पहला प्रयास किया।  संगठन के लक्ष्यों में जनता की रक्षा करना शामिल था, और इसने मॉडल कानूनों का मसौदा तैयार किया। इन कानूनों को व्यक्तिगत राज्यों द्वारा धोखाधड़ी को रोकने और प्रतिभूति व्यवसाय में शामिल व्यक्तियों को पंजीकृत करने के लिए अपनाया जा सकता है ।

एक कैनसस सुप्रीम कोर्ट के न्याय, प्रतिभूति विनियमन के शुरुआती दिनों में, यह कहते हुए उद्धृत किया गया था कि लोग उसके राज्य में आ रहे थे और उन योजनाओं को बेच रहे थे जिनमें “… इतने सारे नीले आकाश” से अधिक कोई पदार्थ नहीं था।यूनिफॉर्म सिक्योरिटीज एक्ट के परिणामस्वरूप, आमतौर पर ” ब्लू स्काई लॉ ” के रूप में संदर्भित किया जाता है।

परीक्षा के उम्मीदवारों के लिए सामान्य नियम आगे बढ़ने से पहले, कुछ परिभाषाओं को स्पष्ट करने में मददगार हो सकते हैं। यूनिफॉर्म सिक्योरिटीज एक्ट में निवेश सलाहकार प्रतिनिधि (IAR) शब्द को परिभाषित किया गया है:

“निवेश सलाहकार प्रतिनिधि” का अर्थ किसी ऐसे व्यक्ति से होता है जो किसी निवेश सलाहकार या संघीय-कवर वाले निवेश सलाहकार से जुड़ा हो या जो कोई सिफारिश करता हो या जो प्रतिभूतियों के संबंध में निवेश की सलाह देता हो या ग्राहकों के खातों या विभागों का प्रबंधन करता हो, यह निर्धारित करता है कि प्रतिभूतियों के लिए कौन सी सिफारिश या सलाह चाहिए। दिया जा सकता है, निवेश सलाह प्रदान करता है या निवेश सलाह प्रदान करने के रूप में खुद को या खुद को बाहर रखता है, निवेश की बिक्री के लिए या बेचने के लिए या तो, या किसी भी पूर्वगामी प्रदर्शन करने वाले कर्मचारियों की देखरेख के लिए मुआवजे की पेशकश, प्रस्ताव, या बातचीत करता है। इस शब्द में एक व्यक्ति शामिल नहीं है:

1. केवल लिपिकीय या मंत्रिस्तरीय कार्य करता है। वह एजेंट है जिसका निवेश सलाह का प्रदर्शन एक एजेंट के रूप में व्यक्तिगत रूप से कार्य करने के लिए पूरी तरह से आकस्मिक है और जिसे निवेश सलाहकार सेवाओं के लिए विशेष मुआवजा प्राप्त नहीं होता है। निवेश सलाहकार, जब तक कि व्यक्ति को इस राज्य में “व्यवसाय का स्थान” नहीं है…

IAR एक निवेश सलाहकार (IA) के लिए काम करता है, ठीक उसी तरह जैसे एक ब्रोकर-डीलर के लिए एजेंट काम करता है । समझौता ज्ञापन (MoU) संघीय-कवर किए गए निवेश सलाहकार (SEC के साथ पंजीकृत एक फर्म) और निवेश सलाहकार प्रतिनिधियों दोनों के साथ संबंधित है जो फर्म के लिए काम करते हैं।

“अगर एक निवेश सलाहकार एसईसी के साथ पंजीकृत है, तो राज्यों को निवेश सलाहकार या उसके पर्यवेक्षित व्यक्तियों के पंजीकरण, लाइसेंस या योग्यता की आवश्यकता नहीं हो सकती है, सिवाय इसके कि राज्यों में लाइसेंस सलाहकार का पंजीकरण, पंजीकरण, या अन्यथा अर्हता प्राप्त हो सकती है, जिनके पास स्थान है। उस राज्य के भीतर स्थित व्यवसाय। “

यह समझौता ज्ञापन राष्ट्रीय प्रतिभूति बाजार सुधार अधिनियम 1966 (NSMIA)को संदर्भित करता हैऔर उन व्यक्तियों के परीक्षण के लिए आवश्यकताओं की पूर्ति करता है जो IAR हैं।

IARs हमेशा राज्य के साथ पंजीकृत होते हैं यदि उनके पास राज्य में व्यवसाय का स्थान है। NSMIA द्वारा परिभाषित उनकी स्थिति के आधार पर वे फर्में, जिनके लिए वे काम करते हैं, IAs, पंजीकृत हो सकते हैं या नहीं भी। भेद बनाने के लिए उपयोग किए जाने वाले प्राथमिक साधनों में से एक फर्म के पास प्रबंधन के अधीन संपत्ति की डॉलर राशि है।

याद रखें: निवेश सलाहकार फर्म है। IAR वह व्यक्ति है जो फर्म का प्रतिनिधित्व करता है और उसे एक परीक्षा उत्तीर्ण करनी चाहिए।

परीक्षा ज्यादातर राज्यों में, एक नए पंजीकृत प्रतिनिधि को कम से कम – राज्य कानून पंजीकरण आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए श्रृंखला 63 पास करना चाहिए।  श्रृंखला 63 (औपचारिक रूप से वर्दी प्रतिभूति एजेंट राज्य कानून परीक्षा के रूप में जाना जाता है) में 60 प्रश्न होते हैं।परीक्षा की समय सीमा 75 मिनट है।परीक्षा यूएसए के तहत व्यक्तियों और प्रतिभूतियों के पंजीकरण और प्रतिभूति उद्योग में नैतिकता पर केंद्रित है।

NASAA द्वारा बनाई गई पहली परीक्षा शुल्क-आधारित निवेश सलाहकार सेवाएं प्रदान करने की इच्छा रखने वाले व्यक्तियों की योग्यता का परीक्षण करने के लिए श्रृंखला 65 थी। उस समय, यह मुख्य रूप से यूनिफॉर्म सिक्योरिटीज एक्ट, NASAA संशोधन और प्रतिभूति उद्योग में नैतिक प्रथाओं पर केंद्रित था।

श्रृंखला 65 बदलाव श्रृंखला 65 की परीक्षा में नाटकीय बदलाव आया जो 2000 में प्रभावी हो गया। यह लंबे समय से एक 75-प्रश्न की परीक्षा थी जो मुख्य रूप से राज्य प्रतिभूति कानूनों (यूनिफॉर्म सिक्योरिटीज एक्ट) और नैतिकता पर केंद्रित थी लेकिन एक 130-प्रश्न “योग्यता परीक्षा बन गई थी। “180 मिनट की समय सीमा के साथ।श्रृंखला 63 की तरह, श्रृंखला 65 परीक्षा में प्रयोगात्मक प्रश्न हैं जो हर परीक्षा में शामिल होंगे – 10. परीक्षा पास करने के लिए, उम्मीदवार को 130 प्रश्नों में से 94 का सही (72%) उत्तर देना होगा। संयुक्त राज्य अमेरिका निवेश वाहन, निवेश रणनीतियों, विश्लेषण और नैतिकता के विषयों पर प्रश्न शामिल हैं ।

वर्तमान में, श्रृंखला 65 लेने वालों में से अधिकांश या तो प्रतिभूति पेशेवर हैं, जिन्होंने श्रृंखला 7 सामान्य प्रतिभूति प्रतिनिधि परीक्षा उत्तीर्ण नहीं की है, या जो एकाउंटेंट – जो व्यवसाय में होना चाहते हैं फीस के लिए निवेश सलाह प्रदान करना। इसमें निश्चित रूप से वे लोग शामिल हैं जो निवेश सलाहकार फर्मों के लिए काम करते हैं और आईएआर बनना चाहते हैं।

श्रृंखला 66 श्रृंखला 66 परीक्षा अपेक्षाकृत नई है।ब्रोकर-डीलर्स और अन्य वित्तीय सेवा फर्मों के अनुरोधों के जवाब में इसे NASAA द्वारा बनाया गया था।यह अनिवार्य रूप से श्रृंखला 63 और श्रृंखला 65 का एक संयोजन है, लेकिन परीक्षा लेने के लिए एक शर्त के बाद सेश्रृंखला 7 परीक्षा के सफलतापूर्वक पूरा होने पर, इसमें उत्पाद, विश्लेषण और रणनीति प्रश्न शामिल नहीं हैं जो श्रृंखला 65 का एक बड़ा हिस्सा हैं। सीरीज़ 66 टेस्ट 100 प्रश्न हैं जो उम्मीदवार के स्कोर और 10 सबसे अच्छे प्रश्नों की ओर गिनते हैं।परीक्षा की समय सीमा 150 मिनट है।परीक्षा उत्तीर्ण करने के लिए, एक उम्मीदवार को प्रश्नों के 73 (73%) का सही उत्तर देना चाहिए।।

श्रृंखला 7 के साथ ओवरलैप से बचने के लिए, NASAA ने श्रृंखला 66 में प्रश्नों को समाप्त करने के लिए प्रतिभूतियों के उद्योग के विशेषज्ञों की एक समिति को इकट्ठा किया, जो कि श्रृंखला 7. में उन लोगों का दोहराव होगा, जिसके परिणामस्वरूप, श्रृंखला 66 परीक्षा को “माना जाता है” आसान “परीक्षण। यह, श्रृंखला 65 की तरह, व्यक्ति को IAR के रूप में कार्य करने के लिए योग्य बनाता है, और यह राज्य पंजीकरण के लिए संयुक्त राज्य अमेरिका की आवश्यकताओं को पूरा करता है। ध्यान दें कि उम्मीदवार किसी भी क्रम में 66 या 7 ले सकते हैं, लेकिन पंजीकरण करने के लिए दोनों को पूरा करना होगा।

राज्य के भीतर पंजीकरण के लिए श्रृंखला 63 परीक्षा उत्तीर्ण करनेवाली निचला रेखा सभी पंजीकृत प्रतिनिधियों के लिए एक आवश्यकता है।IAR बनने की इच्छा रखने वालों को सीरीज ६६ और सीरीज the पास करनी चाहिए।  सीरीज ६३ और सीरीज ६५ दोनों लेने के बराबर है। यदि किसी व्यक्ति के पास पहले से ही सीरीज and नहीं है और वह आईएआर बनना चाहता है। श्रृंखला 65 NASAA की योग्यता परीक्षा है।