90/10 रणनीति
90/10 रणनीति क्या है?
दिग्गज निवेशक वारेन बफेट ने सेवानिवृत्ति बचत के निवेश के लिए “90/10” निवेश की रणनीति का आविष्कार किया। विधि में शेष 10% धनराशि को कम जोखिम वाले निवेशों की ओर आवंटित करते हुए 90% की निवेश पूंजी को स्टॉक-आधारित इंडेक्स फंड में तैनात करना शामिल है। यह प्रणाली लंबी अवधि में समग्र पोर्टफोलियो में उच्च पैदावार उत्पन्न करने का लक्ष्य रखती है। इस पद्धति का पालन करने के बाद, बफेट उन संभावित लाभों को स्वीकार करता है जो एक व्यक्तिगत निवेशक हासिल कर सकता है, उन निवेशकों की तुलना में बेहतर होगा जो उच्च शुल्क निवेश प्रबंधकों को नियुक्त करते हैं। हालांकि, बहुत कुछ निर्भर करता है। इंडेक्स फंड की गुणवत्ता पर निवेशक खरीदारी करता है।
चाबी छीन लेना
- सेवानिवृत्ति की बचत के लिए 90/10 निवेश की रणनीति में कम लागत वाले एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड में 90% निवेश पूंजी और शेष 10% अल्पकालिक सरकारी बॉन्ड में आवंटित करना शामिल है।
- बर्कशायर हैथवे के शेयरधारकों को लिखे पत्र में, वॉरेन बफेट ने अपनी पत्नी की विरासत के बारे में 90/10 नियम का पालन करने की अपनी योजना की रूपरेखा तैयार की है, जिसे एस एंड पी 500 इंडेक्स फंड में 90% और सरकारी बॉन्ड में 10% का निवेश किया जाएगा।
- 90/10 निवेश नियम एक सुझाया गया बेंचमार्क है जिसे निवेशक निवेश जोखिम के प्रति अपनी सहिष्णुता को प्रतिबिंबित करने के लिए आसानी से संशोधित कर सकते हैं।
90/10 रणनीति कैसे काम करती है
90/10 रणनीति के एक विशिष्ट अनुप्रयोग में पोर्टफोलियो के 10%, अल्प -आय घटक के लिए अल्पकालिक ट्रेजरी बिल (टी-बिल) का उपयोग शामिल है । शेष 90% का निवेश उच्च जोखिम (लेकिन कम-लागत) इंडेक्स फंड में है।
उदाहरण के लिए, 90/10 रणनीति को चुनने के लिए $ 100,000 के पोर्टफोलियो वाला निवेशक S & P 500 इंडेक्स फंड में $ 90,000 का निवेश कर सकता है। शेष $ 10,000 एक वर्ष के ट्रेजरी बिल की ओर जा सकते हैं, जो हमारे काल्पनिक परिदृश्य में 4% प्रति वर्ष है।
बेशक, “90/10” नियम केवल एक सुझाया गया बेंचमार्क है, जिसे निवेश जोखिम के लिए किसी निवेशक की सहिष्णुता को प्रतिबिंबित करने के लिए आसानी से संशोधित किया जा सकता है। कम जोखिम सहिष्णुता स्तर वाले निवेशक इक्विटी में कम इक्विटी भागों को समायोजित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो जोखिम स्पेक्ट्रम के निचले छोर पर बैठता है, वह 40/60 या 30/70 के विभाजन मॉडल को अपना सकता है। एकमात्र आवश्यकता यह है कि निवेशक सुरक्षित निवेश के लिए पोर्टफोलियो फंडों के अधिक महत्वपूर्ण हिस्से को चिह्नित करता है, जैसे कि अल्पकालिक बांड जिनके पास ए- या बेहतर रेटिंग है ।
90/10 रणनीति वार्षिक रिटर्न की गणना
ऐसे पोर्टफोलियो पर रिटर्न की गणना करने के लिए, निवेशक को रिटर्न से आवंटन को गुणा करना चाहिए और फिर उन परिणामों को जोड़ना होगा। उपरोक्त उदाहरण का उपयोग करते हुए, यदि S & P 500 एक वर्ष के अंत में 10% रिटर्न देता है, तो गणना 9.4% रिटर्न के परिणामस्वरूप (0.90 x 10% + 0.10 x 4%) है।
हालांकि, यदि एसएंडपी 500 में 10% की गिरावट आती है, तो एक वर्ष के बाद पोर्टफोलियो पर समग्र वापसी गणना का उपयोग करते हुए -8.6% होगी (0.90 x -10% + 0.10 x 4%)।
इंडेक्स फंड का एक लाभ यह है कि उनके पास अन्य फंडों की तुलना में प्रबंधन शुल्क कम होता है क्योंकि वे निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं ।
90/10 रणनीति का वास्तविक विश्व उदाहरण
बफेट न केवल 90/10 योजना के सिद्धांत की वकालत करते हैं, बल्कि वे इस सिद्धांत को सक्रिय रूप से व्यवहार में रखते हैं जैसा कि बर्कशायर हैथवे के 2013 के पत्र में शेयरधारकों को बताया गया है। सबसे विशेष रूप से, बफेट अपनी पत्नी के लिए एक ट्रस्ट और एस्टेट प्लानिंग निर्देश के रूप में सिद्धांत का उपयोग करता है, जैसा कि उसकी इच्छा में रखा गया है:
“मेरा पैसा, मुझे जोड़ना चाहिए, जहां मेरा मुंह है: जो मैं यहां सलाह देता हूं वह अनिवार्य रूप से मेरी इच्छा के अनुसार निर्धारित कुछ निर्देशों के समान है। एक वसीयत यह प्रदान करती है कि नकदी मेरी पत्नी के लाभ के लिए एक ट्रस्टी को वितरित की जाएगी। (” व्यक्तिगत वसीयत के लिए नकद का उपयोग करना होगा, क्योंकि मेरे सभी बर्कशायर शेयरों को मेरी संपत्ति के समापन के बाद दस वर्षों में कुछ परोपकारी संगठनों को पूरी तरह से वितरित किया जाएगा।) ट्रस्टी को मेरी सलाह अधिक सरल नहीं हो सकती है: 10% रखो। अल्पावधि सरकारी बांडों में नकद और 90% बहुत कम लागत वाले एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड में। (मेरा सुझाव है कि मोहरा है।) मेरा मानना है कि इस नीति से ट्रस्ट के दीर्घकालिक परिणाम अधिकांश निवेशकों द्वारा प्राप्त किए गए वेतन से बेहतर होंगे- पेंशन फंड, संस्थान या व्यक्ति-जो उच्च-शुल्क प्रबंधकों को नियुक्त करते हैं। ”
विशेष ध्यान
बफेट की 90/10 निवेश की रणनीति के रूपांतर हैं जो निवेशक की आयु और जोखिम सहिष्णुता को ध्यान में रखते हैं । एक निवेशक के पास सेवानिवृत्ति के बाद, अक्सर निवेश के प्रति अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण को प्रतिबिंबित करने के लिए एक पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना एक अच्छा विचार है। निवेशक को अपने घोंसले अंडे की रक्षा करने की आवश्यकता होती है, ताकि उनके पास सेवानिवृत्ति के दौरान रहने के लिए धन हो और निरंतर विकास की आवश्यकता पर सर्वोपरि हो। इस कारण से, निवेश की रणनीति में प्रतिशत काफी बदल सकता है।
एक दृष्टिकोण में निवेशक को आवंटन को स्विच करना होता है ताकि 90% धन कम जोखिम वाले सरकारी बॉन्ड में लगाया जाए और 10% इंडेक्स फंड में निवेश किया जाए। इसके अतिरिक्त, जो निवेशक मंदी में हैं, वे एक दुर्घटना सुरक्षा रणनीति के तहत इन आवंटन राशियों का विकल्प चुन सकते हैं । अन्य दृष्टिकोण निवेशक के जोखिम सहिष्णुता के आधार पर प्रत्येक निवेश प्रकार के प्रतिशत में बदलाव करते हैं, जैसे अन्य कारकों के साथ संयुक्त संपत्ति, अपने उत्तराधिकारियों के लिए एक संपत्ति छोड़ने की इच्छा या सेवानिवृत्ति के दौरान वे अन्य परिसंपत्तियों की उपलब्धता।