प्रत्याशी प्रधान स्व

एक समझौता प्रिंसिपल स्वैप क्या है?

एक्सेप्टिंग प्रिंसिपल स्वैप एक व्युत्पन्न अनुबंध है जिसमें दो प्रतिपक्ष नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं – एक परिवर्तनीय दर के लिए एक निश्चित दर, अधिकांश अन्य प्रकार की ब्याज दर या क्रॉस-करेंसी स्वैप अनुबंधों के साथ। हालांकि, इस मामले में, समय के साथ-साथ एक समय पर प्रमुख मूल राशि बढ़ जाती है, जिसके लिए दोनों पक्ष पहले से सहमत हैं। स्वैप का ओवर-द-काउंटर (OTC) कारोबार किया जाता है, ताकि शर्तों में शामिल दलों के अनुरूप हो सके।

उत्पाद को एक स्वेप्टिंग स्वैप, संचय स्वैप, निर्माण ऋण स्वैप, ड्रॉडाउन स्वैप और स्टेप-अप स्वैप भी कहा जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• एक accreting प्रिंसिपल स्वैप वैनिला स्वैप के समान है, सिवाय इसके कि स्वैप की समय-समय पर उल्लेखनीय मात्रा बढ़ती है।
• यदि समय के साथ नकदी का प्रवाह बढ़ता है, तो त्वरित स्वैप उपयोगी होते हैं। इस तरह स्वैप नकदी प्रवाह से मेल खाता है।
• एक स्वैच्छिक स्वैप की शर्तों को दोनों पक्षों द्वारा अग्रिम रूप से सहमति दी जाती है, जिसमें यह निर्धारित किया जाता है कि कब और कितनी राशि बढ़ेगी।

एक समझौता प्रिंसिपल स्वैप को समझना

मुख्य रूप से व्यवसाय और वित्तीय संस्थान, कुछ बड़े निवेशकों के साथ, एक प्रमुख प्रिंसिपल स्वैप का उपयोग कर सकते हैं ।

एक नियमित या सादे वेनिला स्वैप में, एक पक्ष जोखिम के जोखिम को कम करता है जबकि दूसरा उच्च जोखिम की संभावना के लिए उस जोखिम को स्वीकार करता है। आमतौर पर, स्वैप अनुबंध की मुख्य मूल राशि स्थिर रहती है। हालांकि, एक accreting प्रिंसिपल स्वैप में, कुख्यात प्रिंसिपल समय के साथ बढ़ता है जब तक कि स्वैप अनुबंध परिपक्व नहीं हो जाता।

वैनिला स्वैप में पार्टियां एक निश्चित दर निवेश के भुगतानों का आदान-प्रदान कर सकती हैं, जैसे कि ट्रेजरी बॉन्ड, एक बंधक जैसे चर दर निवेश के भुगतान के लिए, जहां दर ऊपर और नीचे जाती है। बंधक प्राइम रेट 2% पर आधारित हो सकती है, इसलिए जैसे ही प्राइम रेट बदलती है, वैसे ही बंधक भुगतान होगा।

विनिमय का कारण एक पार्टी के लिए अनिवार्य रूप से उसके परिवर्तनीय दर निवेश के भुगतान को ठीक करना है। दूसरे पक्ष के पास एक दृष्टिकोण हो सकता है कि ब्याज दरें एक अनुकूल दिशा में आगे बढ़ेंगी और स्वैप के माध्यम से जोखिम उठाने के लिए तैयार हैं, जो वे करेंगे।

बांड या बंधक निवेश के बजाय, नकदी प्रवाह एक व्यवसाय से हो सकता है। या किसी व्यवसाय को निधि देने के लिए नकदी प्रवाह की आवश्यकता हो सकती है। या तो मामले में, निश्चित नकदी प्रवाह या बढ़ती लागत के खिलाफ बचाव की आवश्यकता कारक हैं।

Accreting Principal स्वैप का उपयोग करना

एक एवरेजिंग प्रिंसिपल स्वैप युवा कंपनियों को मदद कर सकता है जिन्हें पूंजी की बढ़ती मात्रा की आवश्यकता होगी । इसका उपयोग अक्सर निर्माण में किया जाता है, जहां दीर्घकालिक परियोजनाओं में समय के साथ लागत में वृद्धि होती है।

उदाहरण के लिए, एक निर्माण कंपनी परियोजनाओं की ब्याज लागत के लिए एक अनुमानित संरचना बनाना चाहती है। वे जानते हैं कि श्रम, सामग्री, और विनियमों की लागत समय के साथ बढ़ेगी और इसके लिए अभी से व्यवस्था करना चाहते हैं। वे भविष्य के भुगतान, भविष्य के भुगतान की एक श्रृंखला पसंद करते हैं। एक एक्सेप्टिंग प्रिंसिपल स्वैप इन लागतों को पूर्वनिर्धारित किस्तों में परिभाषित कर सकता है क्योंकि वे परियोजना के प्रत्येक चरण में आगे बढ़ते हैं।

इसका उपयोग तब भी किया जा सकता है जब दो पक्ष उन निवेशों या ऋणों को जोड़ना चाहते हैं जो वे स्वैप कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक जानता है कि वे प्रत्येक वर्ष 10% तक संपत्ति में अपना योगदान बढ़ा रहे हैं, तो वे एक उपार्जित प्रमुख स्वैप में प्रवेश कर सकते हैं ताकि स्वैप राशि निवेश राशि से मेल खाती हो।

एक त्वरित प्रिंसिपल स्वैप का उदाहरण

मान लें कि दो निवेशक हैं जो ब्याज-असर वाली परिसंपत्तियों में योगदान दे रहे हैं।

• जॉन को $ 1 मिलियन के निवेश पर खिलाया गया फंड्स रेट 1% प्राप्त हो रहा है ।
• जूडी अपने $ 1 मिलियन निवेश पर 3% की निश्चित दर प्राप्त कर रही है।
• फेड फंड्स की दर वर्तमान में 2% है, इसलिए जॉन और जूडी दोनों को अभी एक ही ब्याज की राशि प्राप्त हो रही है।

जॉन चिंतित है कि ब्याज दरें नीचे जा सकती हैं, जिससे उसका रिटर्न 3% से नीचे चला जाएगा। दूसरी ओर, जूडी यह जोखिम उठाने के लिए तैयार है कि ब्याज दरें समान रहेंगी या ऊपर जाएँगी। इसलिए, वह जॉन के साथ एक स्वैप में प्रवेश करने के लिए तैयार है।

जॉन जुडी को फ़ंड फ़ंड की दर 1% (जो वह अपने निवेश से प्राप्त करता है) का भुगतान करेगा और जुडी जॉन को 3% (जो वह अपने निवेश से प्राप्त करता है) का भुगतान करेगा।

यह एक सामान्य वैनिला स्वैप होगा। लेकिन अब मान लें कि जॉन और जूडी दोनों प्रत्येक वर्ष अपने निवेश में $ 50,000 जोड़ रहे हैं। वे चाहते हैं कि स्वैप उन अतिरिक्त योगदानों पर भी लागू हो।

यह वह जगह है जहाँ अभिवृद्धि का पहलू आता है। इस वर्ष के लिए संवैधानिक राशि $ 1 मिलियन होगी, लेकिन अगले वर्ष यह $ 1,050,000 होगी। अगले वर्ष $ 1.1 मिलियन, फिर अगले वर्ष 1.15 मिलियन।

स्वैप पहले से सहमत तारीख पर समाप्त हो जाएगा, जैसे कि जब निवेश परिपक्व हो, तो पांच साल में कहें। उन पांच वर्षों में, प्रत्येक वर्ष $ 50,000 की राशि बढ़ जाएगी।

कुख्यात राशि का आदान-प्रदान नहीं किया जाता है। यदि ब्याज दरें समान हैं, तो नकदी का कोई आदान-प्रदान नहीं होता है। यदि ब्याज दरें अलग-अलग होती हैं (दरें मौजूदा स्तर से ऊपर या नीचे जाती हैं) तो बकाया राशि पर ब्याज दर में अंतर का भुगतान पार्टी करती है।