बैंकर की स्वीकृति 101
जब एक व्यापारी को उत्पादों को खरीदने के लिए वित्तपोषण की आवश्यकता होती है, तो आपूर्तिकर्ता अक्सर व्यापार की प्रतिष्ठा पर भरोसा करते हैं जब यह क्रेडिट का विस्तार करना है। ऐसा करना अपेक्षाकृत आसान है जब आपूर्तिकर्ता ने वर्षों से एक ही खरीदार के साथ काम किया है, या उनके पास उद्योग में एक मजबूत स्थिति है ।
जब व्यापार आधी दुनिया से दूर है, हालांकि, उधार देना एक जोखिम भरा प्रस्ताव हो सकता है। इस मुद्दे को हल करने का एक तरीका बैंकर की स्वीकृति (बीए) का उपयोग है।
चाबी छीन लेना
- एक बैंकर की स्वीकृति एक बैंक द्वारा अल्पकालिक जारी है जो बाद के समय में भुगतान की गारंटी देता है।
- एक बैंकर की स्वीकृति अक्सर आयातक के बैंक द्वारा निर्यातक को भुगतान की गारंटी देने के साथ आयात और निर्यात में उपयोग की जाती है।
- एक बैंकर की स्वीकृति एक पोस्ट-डेटेड चेक से अलग है कि इसे एक निवेश के रूप में देखा जाता है और इसे द्वितीयक बाजार पर कारोबार किया जा सकता है।
- एक बैंकर की स्वीकृति के लिए आवेदन करना अल्पकालिक, फिक्स्ड दर ऋण के लिए आवेदन करने के समान है; उधारकर्ता एक क्रेडिट जाँच और कभी-कभी अतिरिक्त हामीदारी प्रक्रियाओं से गुजरता है।
- ट्रेजरी बिल खरीदने के समान, द्वितीयक बाजार पर एक निवेशक रियायती मूल्य पर स्वीकृति खरीद सकता है, लेकिन अभी भी परिपक्वता के समय पूर्ण मूल्य प्राप्त करता है।
यह काम किस प्रकार करता है
बैंकर की स्वीकृति समय का मसौदा है कि एक व्यवसाय बैंक से आदेश दे सकता है यदि वह प्रतिपक्ष जोखिम के खिलाफ अतिरिक्त सुरक्षा चाहता है । वित्तीय संस्थान एक निश्चित तारीख को निर्यात करने वाली फर्म को एक विशिष्ट राशि का भुगतान करने का वादा करता है, जिस समय वह आयातक के खाते में बहस करके अपने पैसे को वापस लेता है।
एक बैंकर की स्वीकृति एक पोस्ट-डेटेड चेक की तरह काम करती है, जो बाद में किसी बैंक को एक निर्दिष्ट तारीख को भुगतान करने के लिए एक आदेश है। यदि आज 1 जनवरी है, और एक चेक “फरवरी 1,” तारीख के साथ लिखा गया है, तो भुगतानकर्ता पूरे महीने के लिए चेक को नकद या जमा नहीं कर सकता है। इसे दूसरे की संपत्ति पर दावा करने के लिए परिपक्वता तिथि माना जा सकता है।
गंभीर भेद
शायद बैंकर की स्वीकृति और पोस्ट-डेटेड चेक के बीच सबसे महत्वपूर्ण अंतर बैंकर की स्वीकृति के लिए एक वास्तविक द्वितीयक बाजार है ; दिनांकित चेक में ऐसा कोई बाज़ार नहीं है। इस कारण से, बैंकर की स्वीकृति को निवेश माना जाता है , जबकि चेक नहीं होते हैं। धारक एक द्वितीयक बाजार पर रियायती मूल्य के लिए बीए को बेचने का विकल्प चुन सकता है, जिससे निवेशकों को अपेक्षाकृत सुरक्षित, अल्पकालिक निवेश मिलेगा।
दोनों पक्षों के लिए फायदे की वजह से BA का उपयोग अक्सर दायित्व बन जाता है ।
आयातक को बैंकर की स्वीकृति की ओर मोड़ सकते हैं जब उसे भुगतान करने से पहले उन्हें फिर से बेचने का अवसर मिलता है ।
एक बैंकर की स्वीकृति एक पोस्ट-डेटेड चेक के समान है जो बाद की तारीख में भुगतान की अनुमति देता है।
एक बैंकर की स्वीकृति प्राप्त करना
बैंकर की स्वीकार्यता को ऋण पत्र, दस्तावेजी ड्राफ्ट और अन्य वित्तीय लेनदेन के रूप में बनाया जा सकता है । यदि आप एक स्वीकृति प्राप्त करने की कोशिश कर रहे हैं, तो उस बैंक से संपर्क करें जिसके साथ आपके पास एक अच्छा कार्य संबंध है। आपको भविष्य की तारीख में बैंक को चुकाने की आपकी क्षमता को साबित करने या जमानत देने में सक्षम होने की आवश्यकता है । कई, लेकिन सभी बैंक स्वीकृति प्रदान नहीं करते हैं। एक बैंकर की स्वीकृति अल्पकालिक, फिक्स्ड दर ऋण की तरह संचालित होती है। आप क्रेडिट जांच और संभवतः अतिरिक्त हामीदारी प्रक्रियाओं से गुजरते हैं। आपको इसे खरीदने के लिए कुल स्वीकृति का एक प्रतिशत भी लिया जाता है।
यदि आप एक अल्पकालिक निवेश के लिए बैंकर की स्वीकृति खरीदना चाहते हैं, तो आंशिक रूप से वृद्ध बैंकर की स्वीकृति के लिए अपेक्षाकृत तरल द्वितीयक बाजार है। वे आम तौर पर बेंचमार्क अल्पकालिक ब्याज दरों के निकट या नीचे की कीमतों पर बेचे जाते हैं।
अधिकांश मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स की तरह, एक बैंकर की स्वीकृति काफी सुरक्षित और तरल निवेश है, खासकर अगर भुगतान बैंक मजबूत क्रेडिट रेटिंग के साथ अच्छे वित्तीय स्वास्थ्य में है।
स्वीकृति स्वीकार करना
बैंकर की स्वीकार्यता को निवेश के रूप में समझने के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि व्यवसाय वैश्विक व्यापार में उनका उपयोग कैसे करते हैं। यहाँ एक काफी विशिष्ट उदाहरण है। एक अमेरिकी कंपनी, क्लियर सिग्नल इलेक्ट्रॉनिक्स, एक जर्मन निर्यातक डे्रसनर ट्रेडिंग से 100 टीवी खरीदने का फैसला करती है। एक व्यापार समझौते को पूरा करने के बाद, क्लियर सिग्नल क्रेडिट के पत्र के लिए अपने बैंक से संपर्क करता है । क्रेडिट का यह पत्र बैंक को लेन-देन पूरा करने के लिए मध्यस्थ बनाता है ।
एक बार ड्रेस्नर माल को जहाज करने के बाद, यह उपयुक्त दस्तावेज भेजता है – आम तौर पर अपने स्वयं के वित्तीय संस्थान के माध्यम से – संयुक्त राज्य में भुगतान बैंक को। निर्यातक के पास अब कुछ विकल्प हैं। यह परिपक्वता तक स्वीकृति रख सकता है, या यह तीसरे पक्ष को बेच सकता है, शायद भुगतान करने के लिए जिम्मेदार बहुत बैंक को। इस मामले में, Dresner को मसौदे के अंकित मूल्य से कम राशि मिलती है, लेकिन इसके लिए धनराशि का इंतजार नहीं करना पड़ता है।
जब बैंक कम कीमत पर स्वीकृति वापस लेता है, तो इसे स्वीकृति को “छूट” कहा जाता है। यदि क्लियर सिग्नल बैंक ऐसा करता है, तो उसके पास अनिवार्य रूप से वही विकल्प होते हैं जो ड्रैसनर के पास थे। यह मसौदा तैयार कर सकता है, जब तक कि यह परिपक्व न हो जाए, जो कि आयातक को ऋण देने के समान है। अधिक सामान्यतः, हालांकि, यह अपने निधियों द्वारा replenishes पुनर्भुनाई स्वीकृति – दूसरे शब्दों में, माध्यमिक बाजार पर छूट वाली कीमत इसे बेचने। यह स्वयं BA का विपणन कर सकता है, खासकर यदि यह एक बड़ा बैंक है, या कार्य करने के लिए प्रतिभूति ब्रोकरेज को सूचीबद्ध करता है।
निवेश के रूप में स्वीकृति
चूंकि स्वीकृति एक अल्पकालिक, परक्राम्य समझौता है, यह अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स की तरह काम करता है। एक तरह ट्रेजरी बिल, निवेशक एक रियायती मूल्य पर बैंक ड्राफ्ट खरीदता है और परिपक्वता पर पूरा अंकित मूल्य हो जाता है। छूट और अंकित मूल्य के बीच का अंतर उपज को निर्धारित करता है। ज्यादातर मामलों में, परिपक्वता तिथि 30 से 180 दिनों के भीतर है।
बैंकर की स्वीकार्यता एक एक्सचेंज पर व्यापार नहीं करती है, बल्कि बड़े बैंकों और प्रतिभूति डीलरों के माध्यम से होती है। जैसे, अधिकांश डीलर बोली की आपूर्ति नहीं करते हैं और कीमतें पूछते हैं, बल्कि संभावित निवेशक के साथ मूल्य पर बातचीत करते हैं, अक्सर एक फंड मैनेजर ।
इन ड्राफ्टों का मूल्य निर्धारण काफी हद तक भुगतान बैंक की प्रतिष्ठा और आकार पर निर्भर करता है। एक मजबूत क्रेडिट रेटिंग वाले वे आमतौर पर कम उपज के लिए अपनी स्वीकार्यता बेच सकते हैं, क्योंकि उन्हें माना जाता है कि उनके दायित्व पर चूक की संभावना कम है । बड़ी मात्रा में बीए बेचने वाले संस्थानों को भी इस संबंध में लाभ मिलता है।
जबकि बैंक अक्सर न्यूयॉर्क और अन्य प्रमुख वित्तीय केंद्रों में डीलरों के माध्यम से अपनी स्वीकार्यता बेचते हैं, वे बिक्री को पूरक करने के लिए अपने शाखा नेटवर्क का उपयोग कर सकते हैं। बैंक के कर्मचारी अक्सर स्थानीय निवेशकों से संपर्क करेंगे, जो आम तौर पर छोटे लेनदेन में रुचि रखते हैं, न कि $ 1 मिलियन या उससे अधिक जो कई फंड मैनेजर का पीछा करते हैं। स्थानीय निवेशक अक्सर एक छोटी उपज स्वीकार करते हैं और, क्योंकि बैंक डीलरों को घेरता है, इसके विक्रय व्यय बहुत कम हो सकते हैं।
जोखिम और पुरस्कार
एक बैंकर की स्वीकृति एक मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट है और अधिकांश मनी मार्केट की तरह, यह अपेक्षाकृत सुरक्षित और तरल है, खासकर जब भुगतान करने वाला बैंक एक मजबूत क्रेडिट रेटिंग प्राप्त करता है । बैंक भुगतान के लिए प्राथमिक जिम्मेदारी वहन करता है। इसकी प्रतिष्ठा के लिए जबरदस्त जोखिम के कारण, यदि यह स्वीकृति नहीं दे सकता है, तो अधिकांश बैंक जो स्वीकृति प्रदान करते हैं, वे प्रसिद्ध, उच्च श्रेणी के संस्थान हैं।
हालांकि, भले ही बैंक को भुगतान करने के लिए आवश्यक नकदी की कमी हो, लेकिन निवेशक को लेनदेन में शामिल अन्य दलों से अतिरिक्त सुरक्षा प्राप्त होती है। आयातक स्वीकृति के लिए दूसरा उत्तरदायी है, और निर्यातक के पास एक आकस्मिक दायित्व है। वास्तव में, किसी भी निवेशक ने खुले बाजार में जो उपकरण खरीदा या बेचा है, वह मसौदे के लिए किसी भी दायित्व को ले जाता है।
एक स्वीकृति मामूली लाभ का अवसर प्रदान करती है, जिसमें आम तौर पर टी-बिल के ऊपर कहीं पैदावार होती है। आम तौर पर तरलता एक मुद्दा नहीं है क्योंकि अधिकांश बैंकर की स्वीकृति परिपक्वता एक से छह महीने के बीच होती है। और जब से उन्हें परिपक्वता तक आयोजित करने की आवश्यकता नहीं होती है, धारकों के पास उन्हें चुनने के लिए उन्हें फिर से बेचना करने की लचीलापन है।
बैंकर की स्वीकृति उनके अंकित मूल्य के लिए जारी की जाती है और हमेशा टी-बिल की तरह अंकित मूल्य से नीचे व्यापार होता है। $ 100,000 स्वीकृति के धारक को उन धन को प्राप्त करने के लिए परिपक्वता तक इंतजार नहीं करना चाहिए, इसलिए धारक $ 990,000 के लिए किसी अन्य पार्टी को स्वीकृति बेच सकता है। जबकि कुछ बाजार जोखिम उन लोगों के लिए शामिल हो सकते हैं जो द्वितीयक बाजार में काम कर रहे हैं, इन उपकरणों की उच्च तरलता और कम परिपक्वता उस संभावना को कम करती है।
तल – रेखा
एक बैंकर की स्वीकृति उन लोगों के लिए एक ध्वनि निवेश हो सकती है जो अपने पोर्टफोलियो में उच्च-जोखिम वाले निवेश को संतुलित करने की मांग करते हैं, या संपत्ति संरक्षण पर ध्यान केंद्रित करने वालों के लिए। पर जोखिम / इनाम स्पेक्ट्रम, बीए, ट्रेजरी बिल से थोड़ा आगे बहुत नीचे की ओर है।
क्योंकि बैंकर की स्वीकृति मूल्य खरीदार और विक्रेता के बीच बातचीत की जाती है, जो निवेशक अपने शोध को प्रतिस्पर्धी दर प्राप्त करने का सबसे अच्छा मौका देते हैं। यह बीए मूल्य निर्धारण की अस्थिर प्रकृति को देखते हुए विशेष रूप से सच है। एक ही दिन के दौरान पैदावार काफी ऊपर या नीचे जा सकती है। जैसे, खरीदारी करने से पहले एक प्रतिष्ठित वेबसाइट पर पैदावार देखना महत्वपूर्ण है। स्वीकृति के लिए बैंक के प्राथमिक दायित्व के प्रकाश में, किसी भी उद्धरण को अपनी प्रतिष्ठा और क्रेडिट रेटिंग को प्रतिबिंबित करना चाहिए।