दिवाला जोखिम
दिवालियापन जोखिम क्या है?
दिवालियापन जोखिम, या दिवाला जोखिम, संभावना है कि एक कंपनी अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ होगी। यह एक फर्म के दिवालिया होने की संभावना है, जो इसके ऋण की सेवा करने में असमर्थता के कारण है। कई निवेशक इक्विटी या बांड निवेश निर्णय लेने से पहले एक फर्म के दिवालियापन जोखिम पर विचार करते हैं। दिवालियापन के उच्च जोखिम वाले फर्मों को निवेशकों या लेनदारों से पूंजी जुटाना मुश्किल हो सकता है।
मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पूअर्स जैसी क्रेडिट एजेंसियों ने बांड रेटिंग के साथ-साथ जारीकर्ताओं को रेटिंग देकर दिवालियापन जोखिम का आकलन करने का प्रयास किया है ।
चाबी छीन लेना
- दिवालियापन जोखिम का तात्पर्य इस बात से है कि कोई कंपनी अपने ऋण का भुगतान करने में असमर्थ होगी, उसे दिवालिया कर देगी; यह अक्सर अपर्याप्त नकदी प्रवाह या अधिक लागत के कारण होता है।
- निवेशक और विश्लेषक तरलता अनुपात के साथ सॉल्वेंसी को माप सकते हैं, जैसे कि वर्तमान अनुपात, जो वर्तमान परिसंपत्तियों की वर्तमान देनदारियों से तुलना करता है।
- जब कोई सार्वजनिक कंपनी दिवालिया होने के लिए फाइल करती है, तो वह अपने परिचालन को बंद कर सकती है, या अपनी परिसंपत्तियों को बेच सकती है और अपने ऋणों का भुगतान करने के लिए आय का उपयोग कर सकती है।
दिवालियापन जोखिम को समझना
अपर्याप्त बिक्री और उच्च परिचालन व्यय के परिणामस्वरूप नकदी प्रवाह की समस्याओं के कारण एक फर्म वित्तीय रूप से विफल हो सकती है । नकदी प्रवाह की समस्याओं के समाधान के लिए, फर्म अपनी अल्पकालिक उधारी को बढ़ा सकती है। यदि स्थिति में सुधार नहीं होता है, तो फर्म को दिवाला या दिवालियापन का खतरा है ।
संक्षेप में, दिवाला तब होता है जब कोई फर्म अपने संविदात्मक वित्तीय दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती क्योंकि वे आते हैं। दायित्वों में ऋण पर ब्याज और मूल भुगतान, देय खातों पर भुगतान और आयकर शामिल हो सकते हैं ।
विशेष रूप से, एक फर्म तकनीकी रूप से दिवालिया है यदि वह अपने वर्तमान दायित्वों को पूरा नहीं कर सकता है क्योंकि वे आते हैं, भले ही इसकी संपत्ति का मूल्य इसकी देनदारियों के मूल्य से अधिक हो। एक फर्म कानूनी रूप से दिवालिया हो जाता है अगर उसकी संपत्ति का मूल्य उसकी देनदारियों के मूल्य से कम है। एक फर्म को अंततः दिवालिया माना जाता है अगर वह अपने ऋणों का भुगतान करने में असमर्थ है और दिवालियापन याचिका दायर करता है।
कंपनियों के पास इन्सॉल्वेंसी की अलग-अलग डिग्री हो सकती हैं जो “तकनीकी रूप से दिवालिया” से “दिवालिया” तक सभी तरह से फैलती हैं।
दिवालियापन जोखिम का निर्धारण कैसे करें
सॉल्वेंसी को अक्सर एक तरलता अनुपात के साथ मापा जाता है जिसे वर्तमान अनुपात कहा जाता है, जो वर्तमान परिसंपत्तियों (हाथ पर नकदी और किसी भी संपत्ति को शामिल करता है जो 12 महीनों के भीतर नकदी में परिवर्तित हो सकती है, जैसे इन्वेंट्री, प्राप्य, और आपूर्ति) और वर्तमान देनदारियां (ऋण ) अगले 12 महीनों के भीतर देय होते हैं, जैसे कि ऋण पर दिए गए ब्याज और मूल भुगतान, पेरोल और पेरोल कर)।
वर्तमान अनुपात की व्याख्या करने के कई तरीके हैं। उदाहरण के लिए, कुछ, 2: 1 वर्तमान अनुपात को विलायक मानते हैं, यह दर्शाता है कि फर्म की वर्तमान संपत्ति इसकी वर्तमान देनदारियों से दोगुनी है। दूसरे शब्दों में, फर्म की परिसंपत्तियाँ उसकी वर्तमान देनदारियों को लगभग दो गुना कर देंगी।
आपको कैसे पता चलेगा कि किसी कंपनी को दिवालिया होने का खतरा है? निम्नलिखित अक्सर परेशानी का संकेत हैं:
- नकदी और / या नुकसान को रोकना, खासकर अगर वे एक प्रवृत्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं
- कंपनी के लेखा परीक्षक की अचानक बर्खास्तगी
- लाभांश में कटौती या लाभांश का उन्मूलन
- वरिष्ठ प्रबंधन का प्रस्थान
- नकारात्मक समाचारों के बाद अंदरूनी बिक्री, विशेष रूप से बड़े या लगातार लेनदेन
- नकदी जुटाने के लिए उत्पाद लाइन को बेचना
- स्वास्थ्य लाभ या पेंशन जैसे भत्तों में कटौती
कैसे कंपनियां इन्सॉल्वेंसी रिस्क कम करती हैं
कोई भी कंपनी रातोंरात दिवालिया नहीं हो जाती। यदि ऐसा लगता है कि आपका व्यवसाय उस दिशा में चल रहा है, तो उसकी सुरक्षा के लिए कदम उठाएं।
- कैश फ्लो पर ध्यान दें। अन्य कार्रवाइयों में, इसमें तुरंत इनवॉइस शामिल करना, ऋणों की वसूली, ऋण की सीमा को पुन: प्राप्त करना, आपूर्तिकर्ताओं के साथ अनुबंध को फिर से जोड़ना, संपत्ति बेचना (यदि आवश्यक हो), और स्टॉक में बंधी नकदी की मात्रा को कम करना शामिल हो सकता है।
- व्यावसायिक खर्च कम करें। संभावनाओं में विज्ञापन में कटौती और / या अनुसंधान और विकास शामिल हैं, पहले ऋण पर कम ब्याज का भुगतान करना, कर्मचारियों को ओवरटाइम कम करना, नए या पट्टे वाले उपकरणों की खरीद में देरी करना।
- अपने लेनदारों को पाश में रखें। भुगतान के साथ होने वाली किसी भी समस्या पर चर्चा करें और बातचीत और समझौता करने के लिए तैयार रहें।
- अच्छी वित्तीय और कानूनी सलाह लें। कंपनी के एकाउंटेंट और वकील से परामर्श करें, जो पहले से ही आपके व्यवसाय से परिचित होना चाहिए।
दिवालियापन संरक्षण
जब कोई सार्वजनिक कंपनी दिवालियापन के तहत सुरक्षा के लिए अपने ऋण दायित्वों और फाइलों को पूरा करने में असमर्थ होती है, तो वह लाभदायक बनने के प्रयास में अपने व्यवसाय को पुनर्गठित कर सकती है, या वह अपने परिचालन को बंद कर सकती है, अपनी परिसंपत्तियों को बेच सकती है, और आय का उपयोग करके इसका भुगतान कर सकती है ऋण ( परिसमापन नामक एक प्रक्रिया )।
एक दिवालियापन में, फर्म की संपत्ति का स्वामित्व स्टॉकहोल्डर्स से बॉन्डहोल्डर्स में स्थानांतरित हो जाता है। क्योंकि बॉन्डहोल्डर्स ने फर्म का पैसा उधार दिया है, उन्हें स्टॉकहोल्डर्स से पहले भुगतान किया जाएगा, जिनके पास स्वामित्व हिस्सेदारी है।