भालू निचोड़

एक भालू निचोड़ क्या है?

एक भालू निचोड़ एक स्थिति है जहाँ विक्रेताओं तेजी से बढ़ते में जोड़ने से अचानक रैशे उच्च मूल्यों के रूप में अपनी स्थिति को कवर करने के लिए मजबूर किया जाता है, है तेजी गति।

चाबी छीन लेना

• एक भालू निचोड़ एक ऐसी स्थिति है जहां विक्रेताओं को अपने पदों को कवर करने के लिए मजबूर किया जाता है क्योंकि कीमतों में अचानक कमी आई है, जो तेजी से बढ़ते गति को जोड़ रहा है।
• एक भालू निचोड़ एक जानबूझकर घटना हो सकती है, जो वित्तीय अधिकारियों द्वारा केंद्रीय बैंकों के रूप में सामने आती है, या यह बाजार मनोविज्ञान का उपोत्पाद हो सकता है, जहां बाजार निर्माता, बिक्री के दबाव को कम करने का लाभ उठाते हैं, सुरक्षा की कीमत अधिक होने के लिए अपनी खरीद के प्रयासों को तेज करते हैं।
• कॉन्ट्रेरियन व्यापारियों ने इस उम्मीद में भारी शॉर्ट-एसेट्स में लंबे पदों को संचित किया है कि एक भालू निचोड़ हो सकता है।

एक भालू निचोड़ को समझना

एक भालू निचोड़ बाजार की स्थितियों में एक अचानक परिवर्तन है जो व्यापारियों को मजबूर करता है, मूल्य में गिरावट से लाभ का प्रयास करता है, व्यापार में प्रवेश करते समय बेची गई कीमत से अधिक कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों को वापस खरीदने के लिए।

एक भालू निचोड़ एक जानबूझकर घटना हो सकती है, जो वित्तीय अधिकारियों द्वारा केंद्रीय बैंकों के रूप में सामने आती है, या यह बाजार मनोविज्ञान का उपोत्पाद हो सकता है, जहां बाजार निर्माता, बिक्री के दबाव को कम करने का लाभ उठाते हैं, सुरक्षा की कीमत अधिक होने के लिए अपनी खरीद के प्रयासों को तेज करते हैं।

एक केंद्रीय बैंक द्वारा इंजीनियर एक भालू निचोड़ विदेशी मुद्रा बाजार (एफएक्स) में एक मुद्रा की कीमत को बढ़ाने के इरादे से किया जाता है। यह उस मुद्रा की बड़ी मात्रा को खरीदने के द्वारा पूरा किया जाता है, अनिवार्य रूप से बाजार में उपलब्ध आपूर्ति को कम करता है, जिसके परिणामस्वरूप मुद्रा में तेजी से सराहना होती है और एक भालू निचोड़ की स्थापना होती है। हालांकि यह मुद्रा बाजारों में अधिक आम है, एक भालू निचोड़ किसी भी बाजार में हो सकता है जहां किसी परिसंपत्ति की कीमत अचानक बढ़ जाती है।  मुद्राओं, या अन्य परिसंपत्तियों में कम स्थिति रखने वाले विक्रेताओं को अपनी स्थिति को कवर करने के लिए प्रचलित बाजार मूल्य पर खरीदना चाहिए, जो कि गति को देखते हुए, अक्सर महत्वपूर्ण नुकसान का कारण बनता है।

अक्सर एक भालू निचोड़ एक छोटे से निचोड़ के साथ जुड़ा होता है, एक वाक्यांश जो औसत निवेशक के साथ अधिक लोकप्रिय है। एक छोटा निचोड़ एक ऐसी स्थिति होती है जिसमें भारी शॉर्ट सिक्योरिटी, जैसे कि स्टॉक या कमोडिटी, अधिक तेजी से चलती है, जिससे अधिक शॉर्ट सेलर्स को अपने शॉर्ट पोज़िशन्स को बंद करना पड़ता है, जो कि केवल उस सिक्योरिटी की कीमत पर ऊपर की ओर दबाव डालने का काम करता है। बाजार निर्माताओं, जो बाजार के कोने कर सकते  हैं एक भालू निचोड़ शुरू करने की संभावना है अगर वे ऐसी घटना के लिए परिपक्व होने के लिए परिस्थितियों को दूर करते हैं।

जैसा कि शब्द का तात्पर्य है, व्यापारियों को उनके पदों से निचोड़ा जाता है, आमतौर पर नुकसान होता है। में इक्विटी बाजार, यह आम तौर पर एक सकारात्मक विकास है कि पता चलता है शेयर चारों ओर मोड़ हो सकता है से शुरू हो रहा है। हालांकि स्टॉक की किस्मत में बदलाव केवल अस्थायी साबित हो सकता है, कुछ छोटे विक्रेता अपने छोटे पदों पर भगोड़ा नुकसान उठाने का जोखिम उठा सकते हैं और उन्हें बंद करना पसंद कर सकते हैं, भले ही इसका मतलब पर्याप्त नुकसान उठाना हो।

यदि कोई स्टॉक तेजी से बढ़ना शुरू हो जाता है, तो प्रवृत्ति में वृद्धि जारी रह सकती है क्योंकि छोटे विक्रेताओं की संभावना होगी। उदाहरण के लिए, यदि किसी शेयर में एक दिन में 15% की वृद्धि होती है, तो शॉर्ट पोजीशन वाले लोग स्टॉक को खरीदकर अपनी स्थिति को समाप्त कर सकते हैं। यदि बहुत कम विक्रेता स्टॉक वापस खरीदते हैं, तो कीमत और भी अधिक हो जाती है।

एक भालू निचोड़ से लाभ

कॉन्ट्रेरियंस उन संपत्तियों की तलाश करते हैं जिनमें भारी  ब्याज होता है । लघु ब्याज उन शेयरों की संख्या है जिन्हें कम बेचा गया है लेकिन अभी तक कवर या बंद नहीं किया गया है।  Contrarians विशेष रूप से इन परिसंपत्तियों की तलाश करते हैं क्योंकि विशेष रूप से एक छोटे से निचोड़ होने की संभावना होती है। ये व्यापारी भारी संपत्ति में लंबे पदों को जमा कर सकते हैं । 

कम एकल अंकों में भारी संपत्ति वाले ट्रेडिंग के लिए जोखिम-इनाम का भुगतान लंबे पदों के साथ विरोधाभासों के लिए अनुकूल है। उनका जोखिम इसके लिए भुगतान की गई कीमत तक सीमित है, जबकि लाभ क्षमता असीमित है। यह जोखिम लघु विक्रेता के जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल के विरोध में है, जो स्टॉक कम निचोड़ पर उच्चतर होने पर सैद्धांतिक रूप से असीमित नुकसान सहन करता है।

एक उदाहरण के रूप में, एक काल्पनिक बायोटेक कंपनी, मेडिको पर विचार करें, जिसमें उन्नत नैदानिक ​​परीक्षणों में एक दवा उम्मीदवार है। निवेशकों के बीच इस बात पर काफी संदेह है कि क्या यह दवा उम्मीदवार काम करेगा, और इसके परिणामस्वरूप, मेडिको के 25 मिलियन बकाया शेयरों में से पांच मिलियन को छोटा कर दिया गया है। मेडिको पर लघु ब्याज इसलिए 20% है, और  एक मिलियन शेयरों के औसत दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम (ADTV) के साथ, लघु ब्याज अनुपात (SIR) पांच है। यह अनिवार्य रूप से, इसका मतलब है कि छोटे विक्रेताओं को सभी मेडिको शेयरों को वापस खरीदने में पांच दिन लगेंगे जो कि कम बिके हैं।

यह मानते हुए कि बड़े पैमाने पर कम ब्याज के कारण, मेडिको ने नैदानिक ​​परिणामों के परिणाम जारी करने से कुछ महीने पहले 15 डॉलर से घटाकर $ 5 कर दिया था। परिणामों की घोषणा से पता चलता है कि मेडिको की दवा उम्मीदवार उम्मीद से बेहतर काम करती है। मेडिको के शेयर खबरों के अनुसार शायद 8 डॉलर या उससे अधिक हो जाएंगे, क्योंकि सट्टेबाज स्टॉक और छोटे विक्रेताओं को अपने छोटे पदों को कवर करने के लिए हाथापाई करते हैं, जिससे मेडिको के स्टॉक की खरीद और आगे की सराहना होती है।