निवेश बैंकरों के लिए वित्तीय मॉडलिंग पाठ्यक्रम
निवेश बैंकिंग समग्र वित्तीय उद्योग का हिस्सा है जो कंपनियों के मूल्य का मूल्यांकन करने पर केंद्रित है। इसका प्राथमिक उद्देश्य निगमों, सरकारों और अन्य संस्थागत संगठनों के लिए पूंजी बनाना है। वे विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) जैसे लीवरेज्ड बायआउट्स (एलबीओ) को प्रबंधित करने और कॉर्पोरेट पुनर्गठन और पुनर्गठन के साथ मदद करने और वाणिज्यिक उद्यमों द्वारा पूंजी के समग्र निवेश में मदद करते हैं। इसलिए वित्तीय मॉडलिंग एक महत्वपूर्ण कौशल है जो कई निवेश बैंकिंग पेशेवरों के पास होना चाहिए। यह लेख वित्तीय मॉडलिंग की मूल बातें देखता है, क्यों निवेश बैंकरों को पाठ्यक्रम लेने पर विचार करना चाहिए, साथ ही साथ व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त शैक्षिक विकल्पों में से कुछ को बाहर करना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- वित्तीय मॉडलिंग का उपयोग विश्लेषकों द्वारा किसी कंपनी, निवेश, या वित्तीय संपत्ति के ऐतिहासिक, वर्तमान या अनुमानित मूल्य या वित्तीय प्रदर्शन बनाने के लिए किया जाता है।
- जो लोग खुद को निवेश बैंकिंग करियर में स्थापित करना चाहते हैं या जो लोग निरंतर शिक्षा पाठ्यक्रम लेना चाहते हैं, वे अक्सर वित्तीय मॉडलिंग पाठ्यक्रम की तलाश करते हैं।
- विकल्पों में वॉल स्ट्रीट प्रेप प्रीमियम पैकेज, ब्रेकिंग इन वॉल स्ट्रीट प्रीमियम पैकेज और वॉल स्ट्रीट ट्रेनिंग कोर मॉड्यूल पैकेज शामिल हैं।
वित्तीय मॉडलिंग क्या है?
वित्तीय मॉडलिंग एक गणितीय मॉडल बनाने की प्रक्रिया है जो कंपनी, स्टॉक, प्रोजेक्ट, निवेश या वित्तीय संपत्ति के ऐतिहासिक, वर्तमान या अनुमानित मूल्य या वित्तीय प्रदर्शन को दर्शाता है । किसी परिसंपत्ति के मूल्य पर ब्याज दरों या कॉर्पोरेट विकास दर जैसे विभिन्न चर के प्रभाव की गणना करने के लिए मॉडल का उपयोग किया जाता है । वित्तीय मॉडल अक्सर वित्तीय विश्लेषकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाते हैं कि स्टॉक विभिन्न घटनाओं जैसे कि कंपनी की घटनाओं या प्रबंधन द्वारा किए गए निर्णयों के आधार पर कैसे प्रदर्शन करते हैं।
एक वित्तीय मॉडल एक साधारण गणना या सूत्र से लेकर गणना की एक जटिल श्रृंखला तक हो सकता है। वस्तुतः कॉर्पोरेट वित्त से संबंधित मूल्य की गणना या अनुमान लगाने के लिए उपयोग किए जाने वाले किसी भी गणितीय सूत्र का उपयोग वित्तीय मॉडल के रूप में किया जा सकता है।
निवेश बैंकिंग के क्षेत्र में आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले वित्तीय मॉडल में शामिल हैं:
- वित्तीय विवरण मॉडलिंग
- रियायती नकदी प्रवाह (DCF) विश्लेषण
- विलय या अधिग्रहण के लिए अभिवृद्धि / परिश्रम मॉडलिंग (एम एंड ए)
ये, साथ ही विभिन्न उद्यम मूल्य गणना और अनुमान, संपत्ति को मूल्य देने की क्षमता में सहायता करते हैं।
एक वित्तीय मॉडलिंग पाठ्यक्रम क्यों लें?
वित्तीय मॉडलिंग पाठ्यक्रम अक्सर उन लोगों द्वारा मांगे जाते हैं जो खुद को निवेश बैंकिंग करियर में स्थापित करना चाहते हैं। लेकिन वे उन लोगों के लिए शिक्षा पाठ्यक्रम जारी रखने में भी मददगार साबित हो सकते हैं जो पहले से ही उद्योग में काम करते हैं। जैसा कि वित्तीय मॉडलिंग के क्षेत्र में मॉडलिंग टूल और तकनीकों का एक विशाल सरणी शामिल है, यह संभावित रूप से कई वर्षों के चल रहे प्रशिक्षण प्रदान करता है।
उदाहरण के लिए, एक निवेश बैंकिंग विश्लेषक जो मुख्य रूप से कई वर्षों के लिए DCF इक्विटी वैल्यूएशन विश्लेषण करने में लगा हुआ है, पाठ्यक्रम सामग्री का अध्ययन करने से लाभान्वित हो सकता है जो विलय और अधिग्रहण से आगे बढ़ने से पहले अभिवृद्धि / कमजोर पड़ने वाले मॉडलिंग करने के लिए एक पद्धति प्रस्तुत करता है ।
लगभग हर बिजनेस स्कूल से लाइव इंस्ट्रक्शन कोर्स और ऑनलाइन सेल्फ स्टडी पाठ्यक्रम उपलब्ध हैं। ऑनलाइन कार्यक्रम काफी कम खर्चीले हैं और छात्रों को अपनी गति से सामग्री के माध्यम से काम करने की अनुमति देते हैं। कुछ मामलों में, कंपनियां कर्मचारियों की प्रतिपूर्ति कर सकती हैं या उन लोगों के लिए ट्यूशन का भुगतान कर सकती हैं जो निरंतर शिक्षा पाठ्यक्रमों को अपग्रेड करने या लेने का निर्णय लेते हैं।
कुछ कंपनियां ट्यूशन के खर्चों का भुगतान करती हैं या उन कर्मचारियों की प्रतिपूर्ति करती हैं जो निरंतर शिक्षा पाठ्यक्रमों को अपग्रेड या लेते हैं।
वॉल स्ट्रीट प्रेप प्रीमियम पैकेज
यदि आप वित्तीय मॉडलिंग में आपकी मदद करने के लिए पाठ्यक्रम खोज रहे हैं, तो विशेषज्ञों की ओर क्यों नहीं मुड़ें? वॉल स्ट्रीट प्रेप उन लोगों को ऑनलाइन प्रशिक्षण प्रदान करता है जो निवेश बैंकरों द्वारा वित्तीय उद्योग में काम करते हैं। साइट के अनुसार, जिसे 2004 में लॉन्च किया गया था, प्रशिक्षक हजारों छात्रों और अन्य पेशेवरों को पढ़ाते हैं। यह दो अलग-अलग वित्तीय मॉडलिंग शिक्षा पैकेज प्रदान करता है – एक मूल और एक प्रीमियम पैकेज।
वॉल स्ट्रीट प्रेप प्रीमियम पैकेज एकवित्तीय विश्लेषक के वास्तविक अनुभव की नकल करने के लिए बनाया गया है और वास्तविकदुनिया के मामलों के अध्ययन की प्रस्तुतियों पर बहुत निर्भर करता है।इस कोर्स का उपयोग प्रतिष्ठित निवेश बैंकों में इन-हाउस प्रशिक्षण के लिए किया जाता है।जेपी मॉर्गन चेस और क्रेडिट सुइस जैसी फर्मों के वरिष्ठ निवेश बैंकरों के एक समूह द्वारा पाठ्यक्रम सामग्री को लिखा गया है।
प्रशिक्षण
वॉल स्ट्रीट प्रेप प्रीमियम बुनियादी वित्तीय विवरण मॉडलिंग में प्रशिक्षण प्रदान करता है और छात्रों को सिखाता है कि वे Microsoft Excel में वित्तीय विवरण प्रक्षेपण मॉडल का निर्माण कैसे करें, जिसमें संवेदनशीलता विश्लेषण और उद्योग सर्वोत्तम अभ्यास शामिल हैं ।पाठ्यक्रम में पूरी तरह से DCF विश्लेषण के लिए समर्पित एक मॉड्यूल है, जिसमें पूंजी (WACC)की भारित औसत लागत, टर्मिनल मानों के साथ-साथ लीवर और अनलेवरेड फ्री कैश फ्लो की गणना करना शामिल है।अन्य विषयों में विकल्प मानों और परिवर्तनीय प्रतिभूतियों की गणना करना शामिल है।
एम एंड ए खंड स्टॉक सौदों में अभिवृद्धि या कमजोर पड़ने का आकलन करता है, खरीद लेखांकन और खरीद मूल्य आवंटन, सामान्य खरीद-पक्ष और बेचने की प्रक्रिया, और अमूर्त संपत्ति के लिए समायोजन, जैसे सद्भावना।इस पाठ्यक्रम में लीवरेज्ड बायआउट्स पर एक अलग सेगमेंट है जोकिसी कंपनी को महत्व देने या निवेशकों के लिए रिटर्न की गणना करने के लिए उपयोग किए जाने वाले बायआउट मॉडल कानिर्माण करता है।
बॉन्ड, ब्रिज लोन, और इक्विटी जैसे खरीदारी के लिए भी विभिन्न पूंजीगत संरचनाएं आम हैं । मॉडलिंग एलबीओ ऋण पर ध्यान दिया जाता है, जिसमें अनिवार्य परिशोधन, वरिष्ठ और अधीनस्थ नोटों का विश्लेषण और पसंदीदा स्टॉक का प्रभाव शामिल है ।
अतिरिक्त मॉड्यूल और अतिरिक्त
दो अतिरिक्त पाठ्यक्रम मॉड्यूल इक्विटी मूल्यांकन के लिए सबसे अधिक प्रासंगिक गुणकों का चयन करने सहित व्यापार और लेनदेन की तुलना का उपयोग करते हुए मॉडलिंग में पूरी तरह से निर्देश प्रदान करते हैं।
कोर्स एक्स्ट्रा में शामिल बूस्ट तक मुफ्त पहुंच है, वित्तीय मॉडलिंग दक्षता बढ़ाने के लिए डिज़ाइन किया गया एक एक्सेल ऐड-इन, और वित्तीय मॉडल बनाने के लिए एक्सेल टेम्प्लेट की लाइब्रेरी तक पहुंच।
आधिकारिक प्रमाणीकरण
पाठ्यक्रम सामग्री को पूरा करने और एक परीक्षा उत्तीर्ण करने के बाद, छात्रों को वित्तीय और मूल्यांकन मॉडलिंग में एक आधिकारिक प्रमाण पत्र प्राप्त होता है। कई निवेश बैंकों को इस प्रमाणीकरण की आवश्यकता होती है और अपने स्वयं के घर के वित्तीय विश्लेषक कार्यक्रमों के लिए वॉल स्ट्रीट प्रेप कार्यक्रम का उपयोग करते हैं।
दीवार स्ट्रीट प्रीमियम पैकेज में तोड़कर
पेशेवरों के लिए एक अन्य विकल्पब्रेकिंग इनटू वॉल स्ट्रीट (BIWS) प्रीमियम कोर्स है – जो पेशेवरों द्वारा भी बनाया और पढ़ाया जाता है।इस कोर्स की लागत वॉल स्ट्रीट प्रेप प्रीमियम पैकेज के समान है -लगभग $ 497- और अनिवार्य रूप से वॉल स्ट्रीट प्रेप पाठ्यक्रम के समान सामग्री शामिल है, जिसमें डीसीएफ विश्लेषण, वित्तीय विवरण मॉडलिंग, एम एंड ए और तुलनाओं पर अनुभाग शामिल हैं।पाठ्यक्रम वीडियो प्रशिक्षण पर बहुत निर्भर करता है और इसमें एक्सेल का उपयोग करने, विभिन्न मूल्यांकन की तुलना करने और एमएंडए सौदों के वास्तविक मामले के अध्ययन की जांच करने के लिए व्यापक अभ्यास अभ्यास शामिल हैं।
इस पैकेज में एक्सेल और फाइनेंशियल मॉडलिंग फंडामेंटल कोर्स भी शामिल हैं। BIWS पाठ्यक्रम मुफ्त बूस्ट एक्सेल ऐड-ऑन की पेशकश नहीं करता है, लेकिन पैकेज पूरा होने पर एक वित्तीय और मूल्यांकन मॉडलिंग प्रमाणन शामिल करता है।
वॉल स्ट्रीट ट्रेनिंग कोर मॉड्यूल पैकेज 2 से 6
वॉल स्ट्रीट प्रशिक्षण कार्यक्रम एक पैक पाठ्यक्रम कि सीधे प्रीमियम वॉल स्ट्रीट तैयारी और BIWS द्वारा प्रस्तुत कार्यक्रमों से मेल खाती है प्रदान नहीं करता है। कवर किए गए सामग्री के संदर्भ में निकटतम सन्निकटन इसके कोर मॉड्यूल प्रशिक्षण के 6 के माध्यम से पैकेज 2 में निहित है।
- पैकेज 2 बुनियादी मूल्यांकन और वित्तीय मॉडलिंग में निर्देश प्रदान करता है।
- पैकेज 3 व्यापक उन्नत वित्तीय मॉडलिंग प्रदान करता है जो एक छात्र को एक एकीकृत पांच वर्षीय वित्तीय विवरण मॉडल तैयार करना सिखाता है, जिसमें लाभांश भुगतान और शेयर बायबैक कार्यक्रमों का अनुकरण करना शामिल है।
- पैकेज 4 में कॉरपोरेट फाइनेंस और वैल्यूएशन के तरीके शामिल हैं, जिसमें ट्रेडिंग तुलनाएं शामिल हैं, हालांकि यह लेनदेन के मूल्यांकन की गहन कवरेज की पेशकश नहीं करता है ।
- पैकेज 5 एम एंड ए मॉडलिंग के बारे में है और इसमें का भुगतान करने की क्षमता और एम एंड ए सौदा संरचना जैसे विषय शामिल हैं ।
- पैकेज 6 में लीवरेज्ड बायआउट्स के लिए वित्तीय मॉडलिंग शामिल है।
एक साथ, पांच मॉड्यूल की लागत $ 1,850 – वॉल स्ट्रीट प्रेप या BIWS कार्यक्रमों की लागत से तीन गुना अधिक है। हालांकि, वित्तीय मॉडलिंग के एक या दो क्षेत्रों में केवल विशिष्ट निर्देश प्राप्त करने वाले व्यक्ति, प्रत्येक $ 150 के लिए कम से कम व्यक्तिगत पाठ्यक्रमों की खरीद करके पैसे बचा सकते हैं।गहराई से मौलिक और उन्नत एक्सेल प्रशिक्षण का एक अलग मॉड्यूल $ 500 के लिए पेश किया जाता है।
वॉल स्ट्रीट प्रशिक्षण कार्यक्रम Microsoft एक्सेल की कार्यक्षमता में सुधार के लिए डिज़ाइन किया गया अपना स्वयं का मुफ्त मैक्रो प्रदान करता है, लेकिन उनके पास वॉल स्ट्रीट प्रेप द्वारा पेश किए गए बूस्ट ऐड-ऑन की व्यापक क्षमताओं की कमी है। यह व्यक्तिगत वित्तीय मॉडलिंग मॉड्यूल के सभी को पूरा करने पर एक वित्तीय और मूल्यांकन मॉडलिंग प्रमाणन भी देता है।