सबसे बड़ी ईटीएफ जोखिम

यह वास्तव में आसान हो सकता है कि महान एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के प्रचार में फंस गए । फिर भी वे अभी भी स्टॉक और म्यूचुअल फंड जैसे कई जोखिमों के साथ आते हैं, साथ ही ईटीएफ के लिए कुछ अद्वितीय जोखिम भी हैं। यहां ईटीएफ के लिए “ठीक प्रिंट” पर एक नज़र डालें।

चाबी छीन लेना

• ईटीएफ को कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है क्योंकि वे कम लागत वाले होते हैं और स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों की एक टोकरी रखते हैं, जिससे विविधता बढ़ती है।
• फिर भी, ईटीएफ धारण करने से अद्वितीय जोखिम उत्पन्न हो सकते हैं, जिसमें ईटीएफ के प्रकार के आधार पर कराधान के लिए भुगतान किए गए विशेष विचार भी शामिल हैं।
• ईटीएफ के सक्रिय व्यापारियों के लिए, अतिरिक्त बाजार जोखिम और विशिष्ट जोखिम जैसे कि ईटीएफ या इसके घटकों की तरलता उत्पन्न हो सकती है।

कर जोखिम

कर दक्षता एक ईटीएफ के सबसे पदोन्नत लाभों में से एक है। जबकि कुछ ईटीएफ, जैसे यूएस स्टॉक इक्विटी इंडेक्स ईटीएफ, महान कर दक्षता के साथ आते हैं, कई अन्य प्रकार नहीं हैं। वास्तव में, आपके द्वारा निवेश किए गए ईटीएफ के कर निहितार्थों को न समझकर, बड़े-से-अपेक्षित कर बिल के रूप में एक बुरा आश्चर्य तक जोड़ सकते हैं।

ईटीएफ अधिकृत प्रतिभागियों (एपी) के साथ इन-तरह के एक्सचेंजों का उपयोग करके कर दक्षता बनाते हैं । फंड मैनेजर की बजाय म्यूचुअल फंड में रिडेमेशंस को कवर करने के लिए स्टॉक बेचने की जरूरत होती है, ईटीएफ के मैनेजर फंड के भीतर वास्तविक शेयरों के लिए ईटीएफ यूनिट का आदान-प्रदान करते हैं। यह एक परिदृश्य बनाता है जहां शेयरों पर पूंजीगत लाभ वास्तव में एपी द्वारा भुगतान किया जाता है न कि फंड। इस प्रकार आपको वर्ष के अंत में पूंजीगत लाभ वितरण प्राप्त नहीं होगा ।

हालांकि, एक बार जब आप सूचकांक ईटीएफ से दूर हो जाते हैं, तो अधिक कराधान के मुद्दे हैं जो संभावित रूप से हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ एक तरह के एक्सचेंज के माध्यम से अपनी सभी बिक्री नहीं कर सकते हैं। वे वास्तव में पूंजीगत लाभ उठा सकते हैं जिसे फिर फंड धारकों को वितरित करना होगा।

विभिन्न ईटीएफ प्रकारों के लिए कर एक्सपोजर

अगर ईटीएफ अंतरराष्ट्रीय किस्म का है तो इसमें इन-एक्सचेंज एक्सचेंजों की क्षमता नहीं है। कुछ देश इस तरह की छुटकारे की अनुमति नहीं देते हैं, इस प्रकार पूंजीगत लाभ के मुद्दे पैदा होते हैं।

यदि ईटीएफ अपने उद्देश्य को पूरा करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करता है, तो पूंजीगत लाभ वितरण होगा। आप इन प्रकार के उपकरणों के लिए इन-तरह के आदान-प्रदान नहीं कर सकते हैं, इसलिए उन्हें नियमित बाजार में खरीदा और बेचा जाना चाहिए। आम तौर पर डेरिवेटिव्स का उपयोग करने वाले फंड्स लीवरेज्ड फंड्स, और इनवर्स फंड्स होते हैं ।

अंत में, कमोडिटी ईटीएफ में फंड के संरचित होने के आधार पर बहुत अलग कर निहितार्थ हैं। तीन प्रकार के फंड संरचनाएं हैं और उनमें शामिल हैं: अनुदानकर्ता ट्रस्ट, सीमित भागीदारी (एलपी) और एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन)। इनमें से प्रत्येक संरचना के अलग-अलग कर नियम हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप किसी कीमती धातु के लिए अनुदानकर्ता के भरोसे हैं तो आप पर कर लगाया जाता है जैसे कि वह एक संग्रहणीय था ।

निवारक यह है कि ईटीएफ निवेशकों को इस बात पर ध्यान देने की जरूरत है कि ईटीएफ क्या निवेश कर रहा है, वे निवेश कहां स्थित हैं और वास्तविक फंड कैसे संरचित है। यदि आपको अपने कर सलाहकार के साथ कर के निहितार्थ पर संदेह है।

ट्रेडिंग जोखिम

ईटीएफ में निवेश करने का सबसे लाभप्रद पहलू यह है कि आप इसे एक शेयर की तरह खरीद सकते हैं। हालांकि यह कई जोखिम भी पैदा करता है जो आपके निवेश रिटर्न को नुकसान पहुंचा सकते हैं।

पहले यह आपकी मानसिकता को निवेशक से सक्रिय व्यापारी में बदल सकता है । एक बार जब आप बाजार में समय लगाने की कोशिश करना शुरू कर देते हैं या अगले गर्म क्षेत्र को चुनते हैं तो नियमित ट्रेडिंग में फंसना आसान होता है। नियमित ट्रेडिंग आपके पोर्टफोलियो में लागत जोड़ता है और इस प्रकार ईटीएफ के लाभों में से एक को कम करता है।

इसके अतिरिक्त, बाजार की कोशिश और समय के लिए नियमित ट्रेडिंग वास्तव में सफलतापूर्वक करना कठिन है। यहां तक ​​कि भुगतान किए गए फंड मैनेजर हर साल ऐसा करने के लिए संघर्ष करते हैं, जिसमें अधिकांश इंडेक्स की पिटाई नहीं होती है। जब आप पैसे कमा सकते हैं तो आप आगे एक इंडेक्स ईटीएफ के साथ रहना और व्यापार नहीं करना चाहेंगे।

अंत में, उन अतिरिक्त ट्रेडिंग निगेटिव को जोड़ना जो आप अपने आप को अधिक तरलता जोखिम के अधीन करते हैं । सभी ईटीएफ में बड़ा एसेट बेस या उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम नहीं होता है । यदि आप अपने आप को एक ऐसे फंड में पाते हैं जिसमें एक बड़ी बोली-प्रसार फैलता है और कम मात्रा में आप अपनी स्थिति को बंद करने के साथ समस्याओं में भाग सकते हैं। यदि आप समय पर फैशन में फंड से बाहर नहीं निकल सकते हैं तो मूल्य-अक्षमता की कीमत आपको और भी अधिक धन खर्च कर सकती है और इससे भी अधिक नुकसान उठाना पड़ सकता है।

पोर्टफोलियो जोखिम

ETF का उपयोग अक्सर निष्क्रिय पोर्टफोलियो रणनीतियों में विविधता लाने के लिए किया जाता है, लेकिन यह हमेशा ऐसा नहीं होता है। कई तरह के जोखिम हैं जो किसी भी पोर्टफोलियो के साथ आते हैं, बाजार के जोखिम से लेकर राजनीतिक जोखिम से लेकर व्यावसायिक जोखिम तक सब कुछ । विशेष ETF की व्यापक उपलब्धता के साथ सभी क्षेत्रों में अपने जोखिम को बढ़ाना आसान है और इस प्रकार आपके पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम में वृद्धि होती है।

हर बार जब आप एक एकल देश निधि जोड़ते हैं तो आप राजनीतिक और तरलता जोखिम जोड़ते हैं । यदि आप एक लीवरेज्ड ईटीएफ में खरीदते हैं, तो आप इस बात को बढ़ा रहे हैं कि निवेश कम होने पर आप कितना खो देंगे। आप प्रत्येक अतिरिक्त व्यापार के साथ अपने परिसंपत्ति आवंटन को जल्दी से गड़बड़ कर सकते हैं, जिससे आप अपने समग्र बाजार जोखिम को बढ़ा सकते हैं।

ईटीएफ में कई आला पेशकशों के साथ व्यापार करने में सक्षम होने से यह सुनिश्चित करना आसान हो सकता है कि आप अपने पोर्टफोलियो को बहुत जोखिम भरा नहीं बना सकते हैं। यह पता लगाना तब होगा जब बाजार नीचे जा रहा है और तब बहुत कुछ नहीं है जब आप इसे ठीक कर सकते हैं।

गलती खोजना

हालांकि औसत निवेशक द्वारा शायद ही कभी माना जाता है,  ट्रैकिंग त्रुटियों का  एक निवेशक के रिटर्न पर अप्रत्याशित सामग्री प्रभाव पड़ सकता है।  निवेश से पहले किसी भी ईटीएफ इंडेक्स फंड के इस पहलू की जांच करना महत्वपूर्ण है  ।

ETF इंडेक्स फंड  का लक्ष्य  एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करना है, जिसे अक्सर फंड के लक्ष्य इंडेक्स के रूप में जाना जाता है। इंडेक्स फंड और लक्ष्य इंडेक्स के रिटर्न के बीच अंतर को फंड की ट्रैकिंग त्रुटि के रूप में जाना जाता है।

अधिकांश समय, इंडेक्स फंड की ट्रैकिंग त्रुटि छोटी होती है, शायद केवल एक प्रतिशत के कुछ दसवें हिस्से की। हालाँकि, कई प्रकार के कारक कभी-कभी इंडेक्स फंड और उसके लक्ष्य सूचकांक के बीच कई प्रतिशत अंकों के अंतर को खोलने का प्रयास कर सकते हैं। इस तरह के अनचाहे आश्चर्य से बचने के लिए, सूचकांक निवेशकों को यह समझना चाहिए कि ये अंतराल कैसे विकसित हो सकते हैं।

मूल्य की कमी का अभाव

एक जोखिम जो कुछ विश्लेषकों को डर हो सकता है, वह एक ऐसी स्थिति है जहां निवेश का एक बड़ा हिस्सा निष्क्रिय अनुक्रमित निवेश के लिए ईटीएफ का उपयोग करता है। यदि निवेशकों का एक समूह ईटीएफ धारण करता है और उसके अंदर बैठने वाले व्यक्तिगत शेयरों का व्यापार नहीं करता है, तो गठित होने वाली व्यक्तिगत प्रतिभूतियों और सूचकांक के लिए मूल्य की खोज कम कुशल हो सकती है। सबसे खराब स्थिति में, अगर हर कोई सिर्फ ईटीएफ का मालिक है, तो घटक शेयरों की कीमत के लिए कोई नहीं बचा है और इस तरह बाजार टूट जाता है।

तल – रेखा

ईटीएफ इतने लोकप्रिय हो गए हैं क्योंकि वे कई फायदे प्रदान करते हैं। फिर भी, निवेशकों को ध्यान रखना चाहिए कि वे जोखिम के बिना नहीं हैं। जोखिमों और उनके आसपास की योजना को जानें फिर आप ईटीएफ के लाभों का पूरा लाभ उठा सकते हैं।