दलाली खाते
ब्रोकरेज खाता क्या है?
ब्रोकरेज अकाउंट एक ऐसी व्यवस्था है जिसमें एक निवेशक एक लाइसेंस प्राप्त ब्रोकरेज फर्म के साथ पैसा जमा करता है, जो ग्राहक की ओर से ट्रेड करता है। हालांकि ब्रोकरेज आदेशों को निष्पादित करता है, संपत्ति निवेशकों के पास होती है, जिन्हें आमतौर पर कर योग्य आय के रूप में दावा करना चाहिए जो खाते से किसी भी पूंजीगत लाभ के रूप में होता है।
ब्रोकरेज खातों को समझना
कई निवेश सलाह प्रदान करते हैं और इस तरह के मार्गदर्शन के लिए अत्यधिक शुल्क लेते हैं।
मुआवजे के स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, अधिकांश ऑनलाइन ब्रोकर केवल एक सुरक्षित इंटरफ़ेस प्रदान करते हैं, जिसके माध्यम से निवेशक व्यापार आदेश दे सकते हैं और इस सेवा के लिए अपेक्षाकृत कम शुल्क ले सकते हैं। ब्रोकरेज खाते ऑर्डर निष्पादन गति, विश्लेषणात्मक उपकरण, व्यापार योग्य परिसंपत्तियों के दायरे और निवेशकों द्वारा मार्जिन पर व्यापार करने की सीमा तक भिन्न हो सकते हैं।
पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज खाते
एक वित्तीय सलाहकार की विशेषज्ञता चाहने वाले निवेशकों को मेरिल लिंच, मॉर्गन स्टेनली, वेल्स फारगो सलाहकार और यूबीएस जैसी पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज फर्मों के साथ संरेखित करना चाहिए। वित्तीय सलाहकारों को अपने ग्राहकों को निवेश योजनाओं को विकसित करने और तदनुसार लेनदेन को निष्पादित करने में मदद करने के लिए भुगतान किया जाता है। वित्तीय सलाहकार या तो एक गैर-विवेकाधीन आधार पर काम करते हैं, जहां ग्राहकों को लेनदेन को मंजूरी देनी चाहिए, या वे विवेकाधीन आधार पर काम कर सकते हैं, जिसके लिए ग्राहक की मंजूरी की आवश्यकता नहीं है।
पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज खाते या तो ट्रेडों पर कमीशन लेते हैं, या वे सलाहकार शुल्क लेते हैं । एक कमीशन खाता किसी भी समय एक निवेश उत्पन्न करता है या खरीदा जाता है, चाहे ग्राहक या सलाहकार से सिफारिश आए या व्यापार लाभदायक है या नहीं, इसकी परवाह किए बिना एक शुल्क उत्पन्न होता है।
इसके विपरीत, सलाहकार शुल्क खाते फ्लैट वार्षिक शुल्क लेते हैं, कुल खाते के शेष पर 0.5% से 1.5% तक। इस शुल्क के बदले में निवेश खरीदने या बेचने पर कोई कमीशन नहीं लिया जाता है। निवेशकों को रिश्तों की शुरुआत में वित्तीय सलाहकारों के साथ मुआवजे के मॉडल पर चर्चा करनी चाहिए।
दो-अपने आप व्यापारियों को कम मात्रा वाले शेयरों के व्यापार के बारे में सावधान रहना चाहिए, जिनके पास व्यापार के दूसरी तरफ पर्याप्त खरीदार नहीं हो सकते हैं, ताकि वे स्थिति को अनलोड न कर सकें।
डिस्काउंट ब्रोकरेज अकाउंट
निवेशक जो अपने आप को निवेश के दृष्टिकोण का पक्ष लेते हैं, उन्हें छूट ब्रोकरेज फर्मों का उपयोग करने पर दृढ़ता से विचार करना चाहिए, जो उनके पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज फर्म समकक्षों की तुलना में काफी कम शुल्क लगाते हैं। हालाँकि, जैसा कि नाम से पता चलता है, डिस्काउंट ब्रोकरेज फर्म जैसे चार्ल्स श्वाब, स्कॉट्रेड, ई * ट्रेड, मोहरा, और फिडेलिटी कम शुल्क के बदले कम सेवाएं प्रदान करते हैं। लेकिन यह पूरी तरह से निवेशकों को सूट कर सकता है जो मुख्य रूप से आसान ऑनलाइन ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर के माध्यम से कम लागत वाले निवेश ट्रेडों को निष्पादित करना चाहते हैं।
उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो एक विशिष्ट डिस्काउंट ब्रोकर के साथ साइन अप करता है, वह बिना किसी लागत के एक नियमित कर योग्य ब्रोकरेज खाता या सेवानिवृत्ति खाता खोलने की उम्मीद कर सकता है, जब तक कि वे न्यूनतम $ 500 खोलने के साथ खाते को निधि देने में सक्षम हों। अधिकांश स्टॉक, विकल्प या ईटीएफ खरीदने या बेचने के लिए कम या कोई कमीशन नहीं है। कुछ डिस्काउंट ब्रोकर गैर-अमेरिकी शेयरों या पतले कारोबार वाले शेयरों के लिए शुल्क ले सकते हैं, लेकिन यह एक दलाल से दूसरे में भिन्न होता है।
ट्रेजरी बॉन्ड को आमतौर पर व्यापार करने के लिए किसी कमीशन की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन सेकेंडरी बॉन्ड अलग-अलग हो सकते हैं। कई ब्रोकर जैसे कि श्वाब, फिडेलिटी, और ई-ट्रेड विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड प्रदान करते हैं जो बिना किसी लेनदेन लागत के भी उपलब्ध हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेशकों की अलग-अलग जरूरतें हैं और उन्हें अपने हिसाब से ब्रोकरेज फर्मों को चुनना चाहिए।
- जिन निवेशकों को बहुत अधिक मार्गदर्शन और हाथ पकड़ने की आवश्यकता होती है, उन्हें एक पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज फर्म के साथ संरेखित करने से लाभ हो सकता है, जो उच्च शुल्क लेता है।
- पूर्ण-सेवा फर्म या तो खाते के आकार के आधार पर अपनी सेवा के लिए फ्लैट शुल्क लेते हैं, या वे उन ट्रेडों पर कमीशन लेते हैं जिन्हें वे निष्पादित करते हैं।
- ऑनलाइन ब्रोकरेज कम शुल्क लेते हैं और उन निवेशकों को सूट करते हैं जो अपने स्वयं के ट्रेडों का संचालन करना चाहते हैं।
क्षेत्रीय वित्तीय सलाहकार के साथ ब्रोकरेज खाता
कुछ निवेशक एक पूर्ण-सेवा ब्रोकर की व्यक्तिगत बातचीत को पसंद करते हैं, लेकिन एक फर्म के साथ काम करते समय अधिक व्यक्तिगत दृष्टिकोण का लाभ भी चाहते हैं जो निवेशक के अपने समुदाय के लिए अधिक स्थानीय लगता है। ऐसे निवेशक आमतौर पर पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज फर्मों और डिस्काउंट ब्रोकरेज फर्मों के बीच एक मध्यम जमीन का उपयोग करने पर विचार करते हैं, रेमंड जेम्स फाइनेंशियल एडवाइजर्स, जेफ्रीज फाइनेंशियल ग्रुप या एडवर्ड जोन्स जैसी कंपनियां ब्रोकर-डीलर और वित्तीय सलाहकार दोनों के रूप में कार्य करती हैं। इस समूह को एक बड़े न्यूनतम खाते के आकार की आवश्यकता होती है और थोड़े उच्च-नेट-मूल्य वाले व्यक्तियों को पूरा करता है, लेकिन समय के साथ, उनकी सेवाएं बड़े, पूर्ण आकार के ब्रोकरेज की तुलना में कम महंगी होती हैं।
ऑनलाइन ब्रोकरेज खाते और नीचे मूल्य दबाव
एक मोबाइल-ओनली प्लेटफ़ॉर्म के तहत 2015 की शुरुआत में ऑनलाइन ब्रोकरेज रॉबिनहुड कमीशन-मुक्त व्यापार की पेशकश करता है और इसके मार्जिन खातों के अपवाद के साथ न्यूनतम खाता आवश्यकताएं नहीं हैं। यद्यपि यह आयोगों को दरकिनार कर देता है, लेकिन फर्म को ऑर्डर प्रवाह के लिए भुगतान के रूप में ज्ञात अभ्यास से राजस्व उत्पन्न करने में सक्षम होने में अग्रणी था।
इलेक्ट्रॉनिक कम्युनिकेशन नेटवर्क्स (ECNs) के माध्यम से खरीदारों और विक्रेताओं के मिलान पर ध्यान केंद्रित करने वाली बाजार-बनाने वाली फर्मों को संस्थागत खरीदारों और विक्रेताओं के साथ मेल खाने के लिए खुदरा निवेशकों से ऑर्डर के एक स्थिर प्रवाह की आवश्यकता होती है। फर्म जैसे कि सिक्योरिटी सिक्योरिटीज या IMC Financial, इसलिए उन्हें ऑर्डर लाने के लिए दलालों के लिए प्रोत्साहन बनाना उपयोगी लगता है। ग्राहक ट्रेडों को निष्पादित करने के अधिकार के लिए रॉबिनहुड जैसे दलालों का भुगतान करने से उनकी गति और निष्पादन की सटीकता में सुधार हुआ और रॉबिनहुड के व्यापार नेटवर्क को संभव बनाया।
बाजार-बनाने वाली फर्म द्वारा भुगतान की गई राशि, विशिष्ट इक्विटी व्यापार आयोगों (प्रति-व्यापार आधार पर) के मुकाबले बहुत कम है, इसलिए भले ही यह लागत अंतत: एम्बेडेड शुल्क में उपभोक्ता को दे दी जाए, फिर भी यह मॉडल लाभान्वित होता है इसकी कम लागत और दक्षता के कारण उपभोक्ता। 2019 के अंत में, लगभग सभी डिस्काउंट ब्रोकरेज फर्मों ने इस व्यवसाय मॉडल को पूरी तरह से अपनाया और अधिकांश इक्विटी ट्रेडों पर मुफ्त कमीशन पर स्विच किया।
नवंबर 2017 में, रॉबिनहुड ने घोषणा की कि उसने तीन मिलियन ब्रोकरेज खातों को पार कर लिया है, जो लेनदेन की मात्रा में $ 100 बिलियन से अधिक है। इस बीच, ई * ट्रेड ने लगभग 3.6 मिलियन ब्रोकरेज खातों की सूचना दी, जिसमें प्रबंधन ( एयूएम ) के तहत 311 बिलियन डॉलर की संपत्ति थी ।
शून्य-शुल्क ट्रेडिंग में कमियां हैं। मामले में मामला: रॉबिनहुड निवेश सलाह प्रदान नहीं करता है जो आमतौर पर पारंपरिक ब्रोकरेज से उपलब्ध है। इसी तरह रॉबिनहुड वर्तमान में वार्षिकी या सेवानिवृत्ति खातों का समर्थन नहीं करता है। फर्म के अधिकारियों का कहना है कि वे निकट भविष्य में उत्तरार्द्ध का समर्थन कर सकते हैं। लेकिन फिर भी, रॉबिनहुड का मॉडल इतना सफल साबित हुआ कि 2019 के अंत में प्रमुख स्टॉक ब्रोकर अधिकांश स्टॉक ट्रेडों के लिए एक शून्य-कमीशन मॉडल पर चले गए, यह प्रदर्शित करते हुए कि ग्राहक उनके दृष्टिकोण को पसंद करते हैं।