तितली फैला हुआ

एक तितली फैला हुआ क्या है?

एक तितली प्रसार एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक निश्चित जोखिम और छाया हुआ लाभ के साथ बैल और भालू के मिश्रण का संयोजन होता है। ये फैलता है, जिसमें चार कॉल, चार पुट या एक संयोजन शामिल होता है, को बाजार-तटस्थ रणनीति के रूप में इरादा किया जाता है और यदि विकल्प समाप्ति से पहले अंतर्निहित नहीं होता है तो सबसे अधिक भुगतान करें।

चाबी छीन लेना

• कई तितली स्प्रेड हैं, सभी चार विकल्पों का उपयोग करते हैं।
• सभी तितली प्रसार तीन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों का उपयोग करते हैं।
• ऊपरी और निचली स्ट्राइक की कीमतें मध्य या बराबर पैसे, स्ट्राइक प्राइस से समान दूरी पर होती हैं।
• प्रत्येक प्रकार के तितली को अधिकतम लाभ और अधिकतम नुकसान होता है।

बटरफ्लाई स्प्रेड को समझना

बटरफ्लाई स्प्रेड एक ही समाप्ति के साथ चार विकल्प अनुबंधों का उपयोग करता है लेकिन तीन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य । एक उच्च स्ट्राइक मूल्य, एक ऑन-द-मनी स्ट्राइक मूल्य और एक कम स्ट्राइक मूल्य। उच्च और निम्न स्ट्राइक कीमतों वाले विकल्प, पैसे के विकल्पों से समान दूरी पर हैं। यदि पैसे के विकल्प में $ 60 की स्ट्राइक कीमत होती है, तो ऊपरी और निचले विकल्पों में स्ट्राइक की कीमतें $ 60 से ऊपर और नीचे के बराबर होनी चाहिए। उदाहरण के लिए, $ 55 और $ 65 पर, ये हमले दोनों $ 60 से $ 5 दूर हैं।

एक तितली प्रसार के लिए पुट्स या कॉल का उपयोग किया जा सकता है। विभिन्न तरीकों से विकल्पों को मिलाने से विभिन्न प्रकार की तितली फैल जाएगी, प्रत्येक को अस्थिरता या कम अस्थिरता से लाभ के लिए डिज़ाइन किया जाएगा ।

लॉन्ग कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड

लंबी बटरफ्लाई कॉल स्प्रेड कम स्ट्राइक प्राइस के साथ एक इन-मनी कॉल ऑप्शन खरीदकर बनाई जाती है, जिसमें दो एट-मनी कॉल ऑप्शन लिखे जाते हैं, और एक स्ट्राइक मनी कॉल ऑप्शन एक उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ खरीदा जाता है। । व्यापार में प्रवेश करते समय शुद्ध ऋण बनाया जाता है।

अधिकतम लाभ प्राप्त किया जाता है यदि समाप्ति पर अंतर्निहित की कीमत लिखित कॉल के समान होती है। अधिकतम लाभ लिखित विकल्प की हड़ताल के बराबर है, कम कॉल, प्रीमियम और भुगतान किए गए कमीशन की हड़ताल कम है। अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम की प्रारंभिक लागत, प्लस कमीशन है।

शॉर्ट कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड

लघु तितली प्रसार एक बेच द्वारा बनाई गई है इन-द-पैसा एक कम कीमत के साथ हड़ताल कॉल विकल्प, दो पर-धन को कॉल ऑप्शन खरीदने, और एक उच्च हड़ताल कीमत पर एक-से-बाहर-पैसा कॉल विकल्प की बिक्री हुई। एक शुद्ध क्रेडिट  स्थिति में प्रवेश करते समय बनाया जाता है। यह स्थिति अपने लाभ को अधिकतम करती है यदि अंतर्निहित की कीमत ऊपर या ऊपरी स्ट्राइक या समाप्ति पर कम हड़ताल से ऊपर है।

अधिकतम लाभ प्राप्त प्रारंभिक प्रीमियम के बराबर है, कमीशन की कीमत कम है। अधिकतम नुकसान खरीदे गए कॉल की न्यूनतम कीमत का स्ट्राइक मूल्य है, जो कम स्ट्राइक मूल्य प्राप्त करता है, प्रीमियम कम मिलता है।

लॉन्ग पुट बटरफ्लाई स्प्रेड

लंबे पुट वाले तितली को एक स्ट्राइक स्ट्राइक प्राइस के साथ खरीदा जाता है, जो दो एट-मनी मनी बेचता है, और एक स्ट्राइक प्राइस के साथ एक पुट खरीदकर बनाया जाता है। शुद्ध ऋण स्थिति में प्रवेश करते समय बनाया जाता है। लंबी कॉल तितली की तरह, इस स्थिति में अधिकतम लाभ होता है जब अंतर्निहित मध्य विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य पर रहता है।

अधिकतम लाभ उच्च स्ट्राइक प्राइस के बराबर होता है, जो बेची गई पुट की हड़ताल से कम होता है, जो प्रीमियम का भुगतान कम होता है। व्यापार का अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रारंभिक प्रीमियम और कमीशन तक सीमित है।

शार्ट पुट बटरफ्लाई स्प्रेड

शॉर्ट पुट बटरफ्लाई स्प्रेड को कम स्ट्राइक प्राइस के साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन लिखकर बनाया जाता है, दो-द-मनी पुट खरीदता है, और एक स्ट्राइक-इन-मनी-पुट विकल्प एक उच्च स्ट्राइक मूल्य पर लिखता है। यह रणनीति अपने अधिकतम लाभ का एहसास करती है यदि अंतर्निहित की कीमत ऊपरी स्ट्राइक से ऊपर है या समाप्ति पर कम स्ट्राइक मूल्य से नीचे है।

रणनीति के लिए अधिकतम लाभ प्राप्त प्रीमियम है। अधिकतम हानि खरीदी गई पुट की हड़ताल के मुकाबले उच्च स्ट्राइक प्राइस माइनस है, जो प्राप्त प्रीमियम से कम है।

आयरन बटरफ्लाई स्प्रेड

लोहा तितली प्रसार एक कम हड़ताल मूल्य के साथ एक बाहर के-पैसा पुट विकल्प खरीदने, एक पर-धन को पुट विकल्प लेखन, एक पर-धन को कॉल विकल्प लिखने, और एक खरीदने के बाहर के द्वारा बनाई गई है एक उच्च हड़ताल मूल्य के साथ-पैसा कॉल विकल्प। परिणाम एक शुद्ध ऋण के साथ एक व्यापार है जो कम अस्थिरता परिदृश्यों के लिए सबसे उपयुक्त है। अधिकतम लाभ तब होता है जब अंतर्निहित मध्य हड़ताल मूल्य पर रहता है।

अधिकतम लाभ प्रीमियम प्राप्त होता है। अधिकतम हानि खरीदे गए कॉल की स्ट्राइक मूल्य है, जो लिखित कॉल की स्ट्राइक मूल्य है, प्राप्त प्रीमियम कम है।

आयरन बटरफ्लाई स्प्रेड उल्टा

रिवर्स आयरन बटरफ्लाई स्प्रेड को कम स्ट्राइक प्राइस पर आउट-ऑफ-द-मनी पुट, एट-द-मनी पुट खरीदने, एट-द-मनी कॉल खरीदने और आउट-ऑफ-राइट लिखने के द्वारा बनाया गया है -एक उच्च हड़ताल मूल्य पर कॉल करें। यह एक शुद्ध डेबिट व्यापार बनाता है जो उच्च-अस्थिरता परिदृश्यों के लिए सबसे उपयुक्त है। अधिकतम लाभ तब होता है जब ऊपरी या निचले स्ट्राइक की कीमतों के ऊपर या नीचे अंतर्निहित चालों की कीमत होती है।

रणनीति का जोखिम स्थिति प्राप्त करने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है। अधिकतम लाभ लिखित कॉल का स्ट्राइक मूल्य है, खरीदी गई कॉल की हड़ताल, कम प्रीमियम का भुगतान।

एक लंबी कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड का उदाहरण

एक निवेशक का मानना ​​है कि वेरिज़ोन स्टॉक, वर्तमान में $ 60 पर कारोबार अगले कई महीनों में महत्वपूर्ण रूप से आगे नहीं बढ़ेगा। वे संभावित लाभ के लिए एक लंबी कॉल तितली को लागू करने का चयन करते हैं यदि कीमत जहां रहती है, वह होती है।

एक निवेशक $ 60 के स्ट्राइक मूल्य पर वेरिज़ोन पर दो कॉल विकल्प लिखता है, और $ 55 और $ 65 पर दो अतिरिक्त कॉल भी खरीदता है।

इस परिदृश्य में, एक निवेशक अधिकतम लाभ कमाएगा यदि वेरिज़ोन स्टॉक की कीमत समाप्ति पर $ 60 है। यदि Verizon समाप्ति के समय $ 55 से नीचे है, या $ 65 से ऊपर है, तो निवेशक को अपने अधिकतम नुकसान का एहसास होगा, जो दो मध्य कॉल विकल्प बेचने की आय से कम दो विंग कॉल विकल्प (उच्च और निम्न स्ट्राइक) खरीदने की लागत होगी ।

यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत $ 55 और $ 65 के बीच है, तो नुकसान या लाभ हो सकता है। स्थिति में प्रवेश करने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम की राशि महत्वपूर्ण है। मान लें कि स्थिति में प्रवेश करने के लिए $ 2.50 की लागत है। उसके आधार पर, अगर वेरिज़ोन की कीमत $ 60 से कम $ 2.50 से कहीं कम है, तो स्थिति को नुकसान का अनुभव होगा। यदि समान परिसंपत्ति की कीमत 60 डॉलर से अधिक $ 2.50 की समाप्ति पर थी, तो यह सच है। इस स्थिति में, यदि कुल संपत्ति 57.50 डॉलर से 62.50 डॉलर और समाप्ति पर 62.50 डॉलर के बीच है, तो यह स्थिति लाभदायक होगी।

इस परिदृश्य में कमीशन की लागत शामिल नहीं है, जो कई विकल्पों का व्यापार करते समय जोड़ सकती है ।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

एक तितली फैला हुआ क्या है?

एक तितली प्रसार एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक निश्चित जोखिम और छाया हुआ लाभ के साथ बैल और भालू के मिश्रण का संयोजन होता है। ये फैलता है, जिसमें चार कॉल, चार पुट या एक संयोजन शामिल होता है, को एक बाजार-तटस्थ रणनीति के रूप में इरादा किया जाता है और सबसे अधिक भुगतान करता है यदि अंतर्निहित विकल्प समाप्ति से पहले स्थानांतरित नहीं होता है। विभिन्न तरीकों से विकल्पों को मिलाने से विभिन्न प्रकार की तितली फैल जाएगी, प्रत्येक को अस्थिरता या कम अस्थिरता से लाभ के लिए डिज़ाइन किया जाएगा।

एक तितली प्रसार के लक्षण क्या हैं?

बटरफ्लाई स्प्रेड एक ही समाप्ति के साथ चार विकल्प अनुबंधों का उपयोग करता है लेकिन तीन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य। एक उच्च स्ट्राइक मूल्य, एक मनी-स्ट्राइक मूल्य और कम स्ट्राइक मूल्य। उच्च और निम्न स्ट्राइक कीमतों वाले विकल्प, पैसे के विकल्पों से समान दूरी पर हैं। प्रत्येक प्रकार के तितली को अधिकतम लाभ और अधिकतम नुकसान होता है।

कैसे एक लंबी कॉल तितली फैला हुआ है?

लंबी कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड कम स्ट्राइक प्राइस के साथ एक-इन-मनी कॉल ऑप्शन को खरीदने, दो-पैसे के कॉल ऑप्शन को लिखने (बेचने) और एक के साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन खरीदने के द्वारा बनाई गई है। उच्च हड़ताल मूल्य। व्यापार में प्रवेश करते समय शुद्ध ऋण बनाया जाता है।

अधिकतम लाभ प्राप्त किया जाता है यदि समाप्ति पर अंतर्निहित की कीमत लिखित कॉल के समान होती है। अधिकतम लाभ लिखित विकल्प की हड़ताल के बराबर है, कम कॉल, प्रीमियम और भुगतान किए गए कमीशन की हड़ताल। अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम की प्रारंभिक लागत, प्लस कमीशन है।

कैसे एक लंबी रखो तितली फैला हुआ है?

लंबे पुट वाले तितली के फैलाव को कम स्ट्राइक प्राइस के साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन खरीदकर बनाया जाता है, दो-एक पैसे लगाए विकल्पों को बेचना (लिखना), और एक के साथ एक-इन-मनी-पुट ऑप्शन खरीदना। उच्च हड़ताल मूल्य। शुद्ध ऋण स्थिति में प्रवेश करते समय बनाया जाता है। लंबी कॉल तितली की तरह, इस स्थिति में अधिकतम लाभ होता है जब अंतर्निहित मध्य विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य पर रहता है।

अधिकतम लाभ उच्च स्ट्राइक प्राइस के बराबर होता है, जो बेची गई पुट की हड़ताल से कम होता है, जो प्रीमियम का भुगतान कम होता है। व्यापार का अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रारंभिक प्रीमियम और कमीशन तक सीमित है।