वैकल्पिक निवेश के लिए सीएआईए की मूल बातें

उन लोगों के लिए जो वित्त की दुनिया में काम कर रहे हैं, या एक दिन की आकांक्षा रखते हैं, संभावना है कि आप पहले से चार्टर्ड वित्तीय विश्लेषक  (सीएफए) पदनाम से परिचित हैं । यकीनन यह उद्योग में पेशेवर पदनाम के बाद सबसे अधिक पहचाना जाने वाला और मांगने वाला बन गया है।

इस बीच, चूंकि वैकल्पिक संपत्तियों में निवेश और रुचि वित्तीय समुदाय में बढ़ती है, इस क्षेत्र में उन्नत विशेषज्ञता वाले व्यक्ति लगातार बढ़ती मांग में हैं। चार्टर्ड वैकल्पिक निवेश विश्लेषक पदनाम  (Caia) एक प्रोग्राम है जो इन वैकल्पिक निवेश परिसंपत्ति वर्गों, जिसमें शामिल है पर केंद्रित है निजी इक्विटी, बचाव धन, वस्तुओं और अचल संपत्ति, दूसरों के बीच।वैकल्पिक परिसंपत्तियों को निवेश और परिसंपत्ति वर्गों के रूप में माना जा सकता है जो इक्विटी या स्थिर आय के सामान्य छाता के तहत नहीं आते हैं।

यहां, हम आपको CAIA कार्यक्रम और CAIA पदनाम प्राप्त करने से संबंधित जानकारी से परिचित कराएंगे।

CAIA क्या है?

CAIA एसोसिएशन की स्थापना 2002 में वैकल्पिक निवेश प्रबंधन एसोसिएशन और सेंटर फॉर इंटरनेशनल सिक्योरिटीज एंड डेरिवेटिव्स मार्केट्स द्वारा की गई थी, और फरवरी 2003 में पहली CAIA परीक्षा की पेशकश की। CAIA पदनाम CAIA एसोसिएशन द्वारा सम्मानित किया जाता है जिन्होंने CAIA कार्यक्रम पूरा किया है आवश्यकताओं।

पदनाम प्राप्त करने के लिए, उम्मीदवारों को होना चाहिए: यूएस स्नातक की डिग्री (या समकक्ष); सफलतापूर्वक I और II दोनों स्तर की परीक्षा पास करें; योग्यता कार्य अनुभव (या पेशेवर अनुभव के चार साल) के एक वर्ष से अधिक है; वार्षिक सदस्यता बकाया बनाए रखें और सदस्यता समझौते का पालन करें।

कार्यक्रम स्वयं सबसे अधिक पेशेवर पदनामों की तरह स्व-निर्देशित सीखने पर आधारित है, जिसका अर्थ है कि यह तय करना है कि दिशानिर्देश पाठ्यक्रम और CAIA एसोसिएशन द्वारा दिए गए आवश्यक रीडिंग के आधार पर क्या और कितना अध्ययन करना है। संभवतः पदनाम प्राप्त करने के बारे में जानने का सबसे अच्छा तरीका स्तर I CAIA परीक्षा और उसके भीतर शामिल विषयों के माध्यम से जाना होगा, और स्तर II परीक्षा पर भी थोड़ा स्पर्श करना होगा।

स्तर I परीक्षा में कौन से विषय हैं?

स्तर I और II दोनों परीक्षाएं फरवरी / मार्च और सितंबर के अंत में वर्ष में दो बार प्रदान की जाती हैं, और छात्रों को परीक्षा की अवधि शुरू होने से कुछ सप्ताह पहले अपनी परीक्षा बुक करने का विकल्प होता है।

स्तर I की परीक्षा में 200 बहुविकल्पीय प्रश्न होते हैं और अभ्यर्थियों को विषयों के बारे में ज्ञान लेने और उनके स्नातक अध्ययन के दौरान जो कुछ भी सीखना चाहिए था, उसका निर्माण करना है।

परीक्षा में सात अलग-अलग विषय शामिल हैं, जिनमें से सभी परीक्षा में एक नामित वेटिंग साझा करते हैं:

पेशेवर मानक और नैतिकता

यह खंड उन्हीं विषयों में से कई को कवर करता है जो सीएफए पाठ्यक्रम में कवर किए जाएंगे, जैसे कि व्यावसायिकता, नियोक्ताओं और ग्राहकों के लिए कर्तव्य और हितों का टकराव । CFA संस्थान की तरह, CAIA एसोसिएशन पेशेवर मानकों और नैतिकता पर एक गंभीर जोर देता है, और घर को ड्रिल करता है कि CAIA पदनाम और सदस्यता प्राप्त करना मजबूत पेशेवर और नैतिक दिशानिर्देशों के साथ आता है।

वैकल्पिक निवेश का परिचय

यह खंड वैकल्पिक निवेश स्थान की मूल बातें शामिल करता है। इसमें वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों, मात्रात्मक तकनीकों और वैकल्पिक निवेशों के अनूठे पहलुओं की जटिलताओं को समझना शामिल है।

असली पूँजी

अचल संपत्ति अनुभाग छात्रों को विभिन्न प्रकार के वास्तविक निवेशों से परिचित कराता है, जैसे कि अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी), अचल संपत्ति में प्रत्यक्ष निवेश और अचल संपत्ति मूल्यांकन। इसके अतिरिक्त, रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट फिड्यूशियरीज (NCREIF) की राष्ट्रीय परिषद की भूमिका को समझना और इसके सूचकांक इस खंड के महत्वपूर्ण पहलू हैं।

बचाव कोष

हेज फंड्स हेज फंड से संबंधित विषयों की एक विस्तृत श्रृंखला को कवर करते हैं और अधिक से अधिक हेज फंड उद्योग के लिए एक परिचय के रूप में कार्य करता है। उम्मीदवार फंड के विभिन्न प्रकारों और शैलियों के बारे में जानेंगे, कि उनके प्रदर्शन को कैसे मापा जा सकता है, शुल्क संरचना और हेज फंड निवेश से जुड़े अंतर्निहित जोखिम। इसके अतिरिक्त, प्रसिद्ध हेज फंड के पतन के अध्ययन  खंड का हिस्सा हैं।

निजी इक्विटी

इसके बाद, निजी इक्विटी (पीई) खंड उद्यम पूंजी, लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ), और मेजेनाइन ऋण जैसे विषयों में जाता है । इसके अतिरिक्त, रीडिंग उद्योग में रुझान और निजी इक्विटी निवेशों के अर्थशास्त्र को देखते हैं, अर्थात् ऋण की भूमिका।

संरचित उत्पाद

यह विषय सभी चीजों को शामिल करता है क्रेडिट, विशेष रूप से संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) । इस खंड में, उम्मीदवारों से सीडीओ वैल्यूएशन के पीछे के आधार को समझने की उम्मीद की जाती है और सीडीओ पर आधारित विभिन्न अंतर्निहित परिसंपत्तियां व्यथित ऋण और मध्यस्थता सीडीओ पर आधारित हो सकती हैं । यह आमतौर पर परीक्षा में छात्रों के लिए सबसे कठिन वर्गों में से एक है, इसलिए एक उम्मीदवार को इस विषय पर अतिरिक्त ध्यान देने की आवश्यकता हो सकती है।

जोखिम प्रबंधन और पोर्टफोलियो प्रबंधन

इस अंतिम विषय में, उम्मीदवारों को प्रमुख जोखिम मेट्रिक्स और निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण पर उनके प्रभाव की अधिक समझ मिलेगी।

स्तर II परीक्षा में कौन से विषय हैं?

स्तर II परीक्षा कमोडिटीज ।

जबकि केवल 100 बहुविकल्पीय प्रश्नों से मिलकर, लेवल II परीक्षा में लिखित निबंध प्रश्नों के तीन सेट शामिल होते हैं, जो एक उम्मीदवार को सामग्री की पूरी समझ को चुनौती देगा। हालांकि, यदि आप आवश्यक समय और प्रयास में डालते हैं, तो आप अपनी कड़ी मेहनत के लिए पुरस्कृत होने की तुलना में अधिक होंगे।

सीएआईए बनाम सीएफए

पेशेवर आचरण मानकों, मात्रात्मक उपायों, वित्तीय रिपोर्टिंग और पोर्टफोलियो प्रबंधन से लेकर कुछ नाम रखने तक के विषयों के साथ, सीएफए पदनाम प्राप्त करना एक लंबा और चुनौतीपूर्ण प्रयास है। एक चार्टर धारक बनना इसके साथ उपलब्धि का स्तर लाता है और उम्मीद है कि किसी के पेशे में दरवाजे खोलता है जो पहले नहीं हो सकता था।

यह कहा जा रहा है, सीएफए चार्टर वास्तव में एक सर्वव्यापी पदनाम है जो अपने उच्चतम स्तर पर पोर्टफोलियो प्रबंधन पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है। हालांकि, वैकल्पिक निवेश के क्षेत्र पर अधिक विशेषज्ञ-स्तरीय समझ हासिल करने के इच्छुक व्यक्तियों के लिए, CAIA पर विचार किया जाना चाहिए, या तो एक स्टैंड-अलोन पदनाम के रूप में या किसी CFA चार्टर को बढ़ाने के लिए।

तल – रेखा

CAIA का सदस्य बनने पर, सदस्यों को पदनाम से जुड़े कई लाभों का आनंद मिलता है। सबसे पहले और सबसे पहले, CAIA पदनाम को वैकल्पिक निवेश पेशेवरों के लिए मानक के रूप में देखा जाता है और इस प्रकार CAIA के सदस्यों को हेज फंड, पीई फंड, निवेश बैंक और कमोडिटी डेस्क सहित कई अलग-अलग क्षेत्रों में पदों पर पाया जा सकता है ।

इसके अलावा, सदस्यता अपने साथ संबंधित घटनाओं और सम्मेलनों तक पहुंच बनाती है, जहां सदस्य समान विचारधारा वाले पेशेवरों के साथ विचार साझा कर सकते हैं और वैकल्पिक निवेश के बारे में अपने ज्ञान का निर्माण कर सकते हैं। सबसे उच्च-माना पेशेवर पदनामों की तरह, सदस्यता से जुड़े भत्ते (पेशेवर और अन्यथा दोनों) अक्सर इनाम का एक बड़ा हिस्सा होते हैं।

यह सिर्फ CAIA कार्यक्रम का अवलोकन रहा है और पदनाम के लिए नए व्यक्ति इससे क्या उम्मीद कर सकते हैं। अधिक जानकारी के लिए, कार्यक्रम और सीएआईए एसोसिएशन के पूर्ण विराम के लिए CAIA वेबसाइट पर जाएं ।