कमोडिटी फंड 101

मीडिया से कमोडिटीज को बहुत ध्यान जाता है। तेल, सोना, मक्का, सोया और हॉग की कीमत लगभग हर दिन राष्ट्रीय समाचार में होती है। कमोडिटीज मार्केट में निवेश करना काफी परिष्कृत प्रयास है, कमोडिटी म्यूचुअल फंड लगभग किसी भी निवेशक को कार्रवाई का एक अवसर प्रदान करता है।

विभिन्न प्रकार के फंड

सामान्य लेबल “कमोडिटी फंड” वास्तव में कई अलग-अलग प्रकार के निवेशों को पकड़ता है। इसमे शामिल है:

• कमोडिटी फंड ये फंड सच्ची कमोडिटी फंड हैं जिसमें इनकी कमोडिटीज में डायरेक्ट होल्डिंग होती है। उदाहरण के लिए, एक गोल्ड फंड जो गोल्ड बुलियन रखता है वह एक सच्चा कमोडिटी फंड होगा।
• कमोडिटी फंड्स जो होल्ड फ्यूचर्स रखते हैं, कमोडिटी बाजारों में निवेश के लिए कमोडिटी-लिंक्ड डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स एक बहुत ही सामान्य म्यूचुअल फंड रणनीति है। अधिकांश निवेशकों को हॉग्स, कॉर्न, तेल या किसी अन्य कमोडिटी की डिलीवरी लेने की कोई इच्छा नहीं है, वे केवल मूल्य परिवर्तन से लाभ चाहते हैं। इस उद्देश्य को प्राप्त करने का एक तरीका है वायदा अनुबंध खरीदना ।
• प्राकृतिक संसाधन निधि जो उन कंपनियों में निवेश करती हैं जो उन व्यवसायों में शामिल होती हैं जो कमोडिटी से संबंधित क्षेत्रों में काम करती हैं, जैसे कि ऊर्जा, खनन, तेल ड्रिलिंग, और कृषि व्यवसाय, को अक्सर प्राकृतिक संसाधन निधि कहा जाता है। हालांकि वे अक्सर न तो वास्तविक कमोडिटीज और न ही कमोडिटी फ्यूचर्स रखते हैं, लेकिन वे प्रॉक्सी द्वारा कमोडिटीज मार्केट में एक्सपोजर देते हैं।
• कॉम्बिनेशन फंड कुछ फंड वास्तविक कमोडिटी और कमोडिटी फ्यूचर्स के संयोजन में निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, गोल्ड फंड्स में अंतर्निहित होल्डिंग्स हो सकती हैं, जिसमें बुलियन और वायदा अनुबंध दोनों शामिल हैं।

निवेश रणनीतियों की एक किस्म

विभिन्न प्रकार के प्रारूपों के अलावा, कमोडिटी फंड भी विभिन्न प्रकार की निवेश रणनीतियों की पेशकश करते हैं, जिनमें सक्रिय प्रबंधन और निष्क्रिय प्रबंधन शामिल हैं । बेंचमार्क इंडेक्स को बेहतर बनाने के प्रयास में सक्रिय पोर्टफोलियो खरीदते और बेचते हैं। निष्क्रिय पोर्टफोलियो एक बेंचमार्क इंडेक्स को दोहराने और उसके प्रदर्शन से मेल खाना चाहते हैं। इंडेक्स फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उपयोग करके निष्क्रिय रणनीतियों को लागू किया जा सकता है ।

कमोडिटी फंड्स में निवेश का पेशेवरों और विपक्ष

कमोडिटीज पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन की पेशकश करती हैं । वायदा अनुबंध या वास्तविक वस्तुओं में निवेश एक पोर्टफोलियो घटक प्रदान करता है जो पारंपरिक स्टॉक, बॉन्ड या म्यूचुअल फंड नहीं है जो स्टॉक और / या बॉन्ड में निवेश करता है। ऐतिहासिक रूप से, कमोडिटीज का पारंपरिक इक्विटी बाजारों से कम संबंध रहा है, जिसका अर्थ है कि वे हमेशा बाजार की चाल से प्रभावित नहीं होते हैं। कई निवेशकों के लिए, इस कम सहसंबंध को प्राप्त करना एक प्राथमिक उद्देश्य है जब किसी पोर्टफोलियो में विविधता लाने की मांग की जाती है।

कमोडिटीज़ भी उलटी क्षमता प्रदान करती हैं । निर्माण, कृषि और कई अन्य उद्योगों में उपयोग किए जाने वाले कच्चे माल आपूर्ति और मांग के कानूनों के अधीन हैं। जब मांग बढ़ती है, तो कीमतें आम तौर पर अनुसरण करती हैं, जिसके परिणामस्वरूप निवेशकों के लिए लाभ होता है।

अंत में, कमोडिटीज़ मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव की पेशकश करते हैं ।

वहीं दूसरी ओर

जिंस बाजार अस्थिर हो सकता है और जंगली, अल्पकालिक मूल्य झूलों और लंबी खामियों के अधीन हो सकता है।कुछ ही दिनों के दौरान, कीमतें रिकॉर्ड ऊंचाई से रिकॉर्ड चढ़ाव तक जा सकती हैं।कीमत आंदोलनों की सीमा को नज़दीक से देखने के लिए, पिछले 30 वर्षों में सोने की कीमत और 2008 में तांबे की कीमत के लिए अनुसंधान1

नोट का एक अन्य आइटम विभिन्न म्यूचुअल फंडों की संरचना और बेंचमार्क इंडेक्स है जो वे ट्रैक करते हैं। कई कमोडिटीज इंडेक्स में, ऊर्जा अक्सर हेवीवेट होती है, जो इंडेक्स का आधे से अधिक हिस्सा लेती है । जब म्यूचुअल फंड इंडेक्स को सीधे दोहराने की कोशिश करता है, तो फंड की आधी से अधिक संपत्ति ऊर्जा में होगी। कुछ फंड एकल निवेश में अधिक एकाग्रता से बचने के लिए एकल वस्तु में निवेश किए गए पोर्टफोलियो के प्रतिशत पर सीमाएं लगाते हैं।

छलांग मारने से पहले देखो

जबकि कमोडिटीज कुछ दिलचस्प निवेश और रणनीतियों तक पहुंच प्रदान करते हैं, कमोडिटी बाजार जटिल हैं, और अधिकांश निवेशकों को स्टॉक मार्केट या बॉन्ड मार्केट से परिचित नहीं हैं। इससे पहले कि आप कमोडिटी फंड में निवेश करें, फंड की प्रॉस्पेक्टस और वार्षिक रिपोर्ट पढ़ें, और सुनिश्चित करें कि आप समझते हैं कि आप क्या खरीद रहे हैं और यह भूमिका आपके पोर्टफोलियो में क्या है । इसी तरह, फंड की होल्डिंग पर ध्यान दें। सुनिश्चित करें कि आप इस बात से अवगत हैं कि आपके पोर्टफोलियो के अन्य हिस्सों के लिए फंड की परिसंपत्तियों को किसी विशेष बाजार क्षेत्र में कितना भारित किया गया है और उसी के अनुसार योजना बनाई गई है। जिंस बाजारों की अस्थिर प्रकृति को ध्यान में रखें और अपने कुल पोर्टफोलियो के एक छोटे प्रतिशत तक होल्डिंग को सीमित करें।