कमोडिटी प्राइस रिस्क

क्या है कमोडिटी प्राइस रिस्क?

कमोडिटी प्राइस रिस्क यह संभावना है कि कमोडिटी प्राइस में बदलाव से कमोडिटी बायर्स या प्रोड्यूसर्स को वित्तीय नुकसान होगा। खरीदारों को इस जोखिम का सामना करना पड़ता है कि कमोडिटी की कीमतें उम्मीद से अधिक होंगी। उदाहरण के लिए, कई फर्नीचर निर्माताओं को लकड़ी खरीदना चाहिए, इसलिए उच्च लकड़ी की कीमतें फर्नीचर बनाने की लागत को बढ़ाती हैं और फर्नीचर निर्माता लाभ मार्जिन को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती हैं।

कमोडिटी की कीमतें कमोडिटी उत्पादकों के लिए जोखिम हैं। यदि इस वर्ष फसल की कीमतें अधिक हैं, तो किसान कम उत्पादक भूमि पर अधिक फसल लगा सकता है। अगर अगले साल कीमतें गिरती हैं, तो किसान कम उपजाऊ मिट्टी पर लगाए गए अतिरिक्त फसल पर पैसा खो सकता है। यह भी एक प्रकार का कमोडिटी प्राइस रिस्क है। वस्तुओं के उत्पादक और उपभोक्ता दोनों ही जिंस बाजारों का उपयोग करके इस जोखिम को रोक सकते हैं ।

चाबी छीन लेना

• कमोडिटी प्राइस रिस्क मौका है कि कमोडिटी की कीमतें एक तरह से बदल जाएंगी जिससे आर्थिक नुकसान होगा।
• खरीदारों के लिए कमोडिटी मूल्य जोखिम कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि के कारण है; विक्रेताओं / उत्पादकों के लिए यह अक्सर कमोडिटी की कीमतों में कमी के कारण होता है।
• फ्यूचर्स और विकल्प दो उपकरण हैं जिनका उपयोग आमतौर पर कमोडिटी प्राइस रिस्क के खिलाफ बचाव के लिए किया जाता है।
• कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारकों में राजनीति, मौसम, मौसम, प्रौद्योगिकी और बाजार की स्थिति शामिल हैं।

कमोडिटी प्राइस रिस्क को समझना

कमोडिटी मूल्य जोखिम व्यवसायों और उपभोक्ताओं के लिए एक वास्तविक जोखिम है, और न केवल वस्तुओं के बाजारों में व्यापारियों के लिए। इसका कारण यह है कि कच्चे माल से तैयार उत्पादों तक सब कुछ धातुओं और ऊर्जा से कृषि और खाद्य उत्पादों तक विभिन्न वस्तुओं को खरीदने और प्रसंस्करण पर निर्भर करता है। नतीजतन, कीमतों में बदलाव गैस की कीमत से लेकर किराने का सामान या प्लास्टिक के सामान तक की चीजों को प्रभावित कर सकता है।

खरीदारों के लिए जोखिम: ऑटोमोबाइल निर्माता

खरीदारों के लिए कमोडिटी मूल्य जोखिम कमोडिटी की कीमतों में अप्रत्याशित वृद्धि से उपजा है, जो एक खरीदार के लाभ मार्जिन को कम कर सकता है और बजट को मुश्किल बना सकता है। उदाहरण के लिए, ऑटोमोबाइल निर्माता कमोडिटी प्राइस रिस्क का सामना करते हैं क्योंकि वे कारों का उत्पादन करने के लिए स्टील और रबर जैसी वस्तुओं का उपयोग करते हैं।

2016 की पहली छमाही में, स्टील की कीमतों में 36% की वृद्धि हुई, जबकि प्राकृतिक रबर की कीमतों में तीन साल से अधिक की गिरावट के बाद 25% की गिरावट आई।इससे कई वॉल स्ट्रीट वित्तीय विश्लेषकों का निष्कर्ष निकला कि ऑटो निर्माता और ऑटो पार्ट्स निर्माता अपने लाभ मार्जिन पर नकारात्मक प्रभाव देख सकते हैं।

उत्पादकों के लिए जोखिम: तेल कंपनियां

वस्तुओं के उत्पादकों को जोखिम का सामना करना पड़ता है कि कमोडिटी की कीमतें अप्रत्याशित रूप से गिर जाएंगी, जिससे उत्पादकों को कम मुनाफा या नुकसान भी हो सकता है। तेल उत्पादक कंपनियां कमोडिटी प्राइस रिस्क के लिए असाधारण रूप से जागरूक हैं। जैसा कि तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, इन कंपनियों के संभावित लाभ में भी उतार-चढ़ाव हो सकता है। कुछ कंपनियां वित्तीय विश्लेषकों को कमोडिटी मूल्य जोखिम का सटीक स्तर निर्धारित करने में मदद करने के लिए संवेदनशीलता टेबल प्रकाशित करती हैं जो एक कंपनी का सामना करती है।

उदाहरण के लिए, फ्रांसीसी तेल कंपनी टोटल एसए ने एक बार कहा था कि अगर एक बैरल तेल की कीमत 10 डॉलर कम हो जाती है, तो उनकी शुद्ध परिचालन आय 2 बिलियन डॉलर घट जाएगी।इसी तरह, जब तेल की कीमत में 10 डॉलर की गिरावट आई तो उनका परिचालन नकदी प्रवाह 2 बिलियन डॉलर घट जाएगा।जून 2014 से जनवरी 2016 तक, तेल की कीमतें 70 डॉलर प्रति बैरल से गिर गईं।इस मूल्य चाल से उस अवधि में कुल परिचालन नकदी प्रवाह में लगभग 17 बिलियन डॉलर की कमी आई है।

हेजिंग कमोडिटी प्राइस रिस्क

प्रमुख कंपनियां अक्सर कमोडिटी प्राइस रिस्क को हेज करती हैं । इन हेजेज को लागू करने का एक तरीका शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) या  न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज  (एनवाईएमईएक्स) जैसे प्रमुख जिंस एक्सचेंजों पर ट्रेड किए गए कमोडिटी फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ है । ये अनुबंध मूल्य अनिश्चितता को कम करके कमोडिटी खरीदारों और उत्पादकों को लाभ पहुंचा सकते हैं।

निर्माता और खरीदार एक अनुबंध खरीदकर कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव से खुद की रक्षा कर सकते हैं जो कमोडिटी के लिए एक विशिष्ट मूल्य की गारंटी देता है। वे संभावित नुकसान को कम करने के लिए सबसे खराब स्थिति वाले मूल्य में भी लॉक कर सकते हैं। फ्यूचर्स और विकल्प दो वित्तीय साधन हैं जिनका इस्तेमाल आमतौर पर कमोडिटी प्राइस रिस्क के खिलाफ बचाव के लिए किया जाता है।

कमोडिटी मूल्य में उतार-चढ़ाव के कारक

कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारकों में राजनीति, मौसम, मौसम, प्रौद्योगिकी और बाजार की स्थिति शामिल हैं। कुछ आर्थिक रूप से आवश्यक वस्तुओं में कुछ कच्चे माल शामिल हैं, जैसे कि निम्नलिखित:

• कपास
• मक्का
• गेहूँ
• तेल
• चीनी
• सोयाबीन
• तांबा
• अल्युमीनियम
• इस्पात

राजनीतिक कारक

राजनीतिक कारक दूसरों की कीमत को कम करते हुए कुछ वस्तुओं की कीमत बढ़ा सकते हैं।2018 में, पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने विदेशों से आयातित स्टील और एल्यूमीनियम पर टैरिफ लगाया।इन टैरिफों का प्रत्यक्ष प्रभाव संयुक्त राज्य अमेरिका में शेष दुनिया के सापेक्ष स्टील और एल्यूमीनियम की कीमतों में वृद्धि करना था।

चीन ने अमेरिकी कृषि उत्पादों पर अपने स्वयं के टैरिफ लगाकर ट्रम्प के शुल्कों के खिलाफ जवाबी कार्रवाई की । चीन से कम मांग के साथ, अतिरिक्त फसलों को अन्य बाजारों में बेचा जाना चाहिए। परिणामस्वरूप, संयुक्त राज्य अमेरिका में 2019 में कई फसलों की कीमतें नीचे थीं।

मौसम

मौसमी और अन्य मौसम में उतार-चढ़ाव का कमोडिटी की कीमतों पर पर्याप्त प्रभाव पड़ता है। गर्मियों की समाप्ति इसके साथ भरपूर मात्रा में फसल लाती है, इसलिए कमोडिटी की कीमतें अक्टूबर में गिरती हैं। ये मौसमी रूप से उदास कमोडिटी की कीमतें एक कारण हो सकती हैं जो प्रमुख स्टॉक मार्केट क्रैश अक्सर अक्टूबर में होती हैं। सूखे और बाढ़ से कुछ वस्तुओं की कीमतों में अस्थायी वृद्धि हो सकती है।

प्रौद्योगिकी

कमोडिटी की कीमतों पर प्रौद्योगिकी का नाटकीय प्रभाव हो सकता है। 19 वीं और 20 वीं शताब्दी के दौरान इसे अलग-थलग करने की प्रक्रियाओं तक एल्यूमीनियम को एक कीमती धातु माना जाता था। जैसे ही तकनीक उन्नत हुई, एल्युमीनियम की कीमतें ढह गईं।